Как да печелите пари от рискови инвестиции

Буквално преведено, венчър капитал инвестиции (от „венчър“) означава рискова инвестиция. Инвестициите в този случай са насочени към високотехнологични, иновативни проекти в ранен етап на развитие („seed“ и „startup“).

печелите

Защо рисковите проекти са толкова привлекателни за инвеститорите? Факт е, че средният стартъп носи около 30% от печалбата на инвеститора. Следователно това е по-изгодна инвестиция от ценни книжа или депозити. Но не трябва да се ласкаете, тъй като тези инвестиции се характеризират с високи рискове. Какво на практика означава печалба от 30%? Инвестирането в стартиращ бизнес не гарантира, че след известно време не само ще върнете парите си, но и ще получите 30% доход. Според статистиката 70-80% от тези инвестиции завършват със загуби, но останалите 20-30% покриват всички разходи и носят печалба. Затова инвеститорите не се фокусират върху един обект, а се опитват да диверсифицират портфолиото си.

Българският пазар на рисков капитал е в начален стадий. Основните причини се крият както в недостатъчното предлагане на висококачествени проекти с предвидим търговски успех, така и в нежеланието на инвеститорите да инвестират в дългосрочни проекти на етап seed или start-up.

Този пазар обаче се развива активно. Според JSC RVC миналата година ръстът е 174% в сравнение с 2012 г. По-голямата част от инвестициите днес са насочени към ИТ технологиите, лидерството в инвестициите принадлежи на електронната търговия. В същото време все още говорим за обема на извършените сделки, а не за успешното излизане на инвеститорите от проекта (това е ключовият показател за успеха на инвестициите).

Инвестициите в рискови проекти, като правило, се извършват чрез рискови фондове, които правят стратегически инвестиции.В замяна те получават контролни пакети, места в борда на директорите и дялове в компании. Всъщност фондът става съсобственик на дружеството, в което инвестира, докато не го продаде.

Фондовете са обект на рискови инвестиции, поради което българското законодателство ги класифицира като инструменти за квалифицирани инвеститори. Те работят във формат на взаимен инвестиционен фонд от затворен тип (това е разликата от западния модел на пазара на рискови инвестиции).

Типичната инвестиция в проект в такива фондове е 1-5 милиона долара, а проекти с инвестиции под 0,5 милиона долара обикновено не представляват интерес (през 2013 г. средният размер на сделката беше 4,5 милиона долара). Ясно е, че дребните инвеститори (със суми от 1000-10 000 долара) не могат да си позволят подобни инвестиционни инструменти. Освен това това не трябва да е последното спестяване, тъй като парите от фонда не могат да бъдат изтеглени, докато компанията не бъде продадена, което е 5-7 години.

Но има изход за частните инвеститори - можете да инвестирате средства чрез компании за управление на активи (AMC), инвестиционни фондове, бизнес ангели (те са специализирани в сравнително малки инвестиции - до 300 хиляди долара, но в по-рискови инвестиции). Можете сами да търсите инвестиционен обект, днес има много интересни проекти в Интернет. Има специализирани платформи, където можете да изберете компания от сферата на интерес за инвестиция.

В най-общ вид критериите за избор на компании за инвестиране са:

  • Пазарният потенциал на технологията (размерът на пазара и потенциалният му капацитет, съотношението между търсене и предлагане и др.);
  • Иновативна технология и нейните предимства спрямо аналозите;
  • Екипът, предоставящ технологията.

Оценката на перспективите за стартиране може да бъде поверена на специализирани компании, които ще извършват прединвестиционни и маркетингови проучвания, както и надлежна проверка (като цяло оценка на риска). Разбира се, е доста проблематично да се оценят наистина иновативни идеи в количествен мащаб (според критериите за размера на потенциалния доход и печалба), така че тук остава да разчитаме на интуицията.

Схемата за масово инвестиране също стана широко разпространена в света. В този случай непрофесионалните инвеститори могат да инвестират в проект, който харесват, срещу финансова възвращаемост. Тази схема работи с малки суми, които отиват за разработването на прототипи или готови търговски продукти. В замяна инвеститорите получават дялове в бизнеса преди пристигането на институционалните инвеститори или могат да претендират за дял от печалбата (обикновено ограничен - не повече от 10%).

Най-популярните платформи са KickStarter, RocketHub, Indiegogo и GoFundMe. Те представят предимно IT и високотехнологични проекти. Най-често под формата на концепция, по-рядко с NIKOR.

Но днес в България няма отчетливи аналози на краудинвестирането. Проектите, които се поставят на такива сайтове, е по-вероятно да принадлежат към творческата сфера (например арт-хаус кино), а не към комерсиални стартиращи компании.

От това, което успяхме да срещнем в необятността на Runet - проекти за групово финансиране. Всичко, на което "инвеститорите" могат да разчитат в такива проекти, са запомнящи се подаръци, например чаши, тениски, музикални песни или споменаването на името на "дарителя" в надписите на филма. Най-ценното нещо, което можете да получите, е разработено копие на притурката.