Теория на пазарното равновесие
Теорията за пазарното равновесие изхожда от постулата, че пазарът се стреми към състояние на равновесие между търсене и предлагане. Цената е регулатор на обемите на търсене и предлагане. По този начин ниските цени стимулират нарастването на обемите на търсенето, като същевременно намаляват обемите на предлагането. Купувачите са склонни да купуват колкото е възможно повече, а производителите искат да произвеждат възможно най-малко. Високите цени, напротив, стимулират увеличаване на обема на предлагането, като същевременно намаляват търсенето. По този начин намирането на равновесните обеми на търсене и предлагане според теорията на пазарното равновесие неизбежно води до постигане на съответната равновесна цена. Пазарната цена винаги се стреми да постигне равновесно състояние чрез равновесие, равни обеми на търсене и предлагане (виж фиг. 5.1).
Теорията на пазарното равновесие не изключва отклонения от равновесното състояние, обяснявайки това с временни отклонения в обемите на търсенето и предлагането от първоначалното състояние. Всъщност пазарът непрекъснато е бомбардиран с информация, която променя своя силует и форма. В същото време пазарът не само е обект на постоянна и дискретна (периодично) постъпваща информация, но и реагира на нея по различни начини. Единият е последван от мигновена реакция на търговци и инвеститори, а другият е в очакване на потвърждение.
Тук е необходимо да се отбележи, че състоянието на пазарно равновесие между обемите търсене и предлагане, въпреки че пазарът се стреми към него, е много рядко, постижимо по-скоро случайно, отколкото от човешки разум. Почти винаги или търсенето превишава предлагането, или последното превишава търсенето. Тези обеми се променят много бавно в сравнение с преходността на промените в пазарните цени. Докато производителите или потребителите се опитват да "хванат собствената си опашка"(представете си игриво куче, което кръжи на едно място и се опитва да хване собствената си опашка), пазарните цени вече се променят, стимулирайки ги към нови действия.
Практикуващи търговци могат да намерят поне още един, много често срещан случай на несъответствие между теорията за пазарното равновесие и реалността. И така, много търговци и инвеститори търгуват в отговор на цените, като поставят стоп поръчки при преминаването на пазарните цени на определени стойности. Използва много проста логика. Например, "ако пазарната цена достигне $12, тогава цената най-вероятно ще продължи да расте, така че ще купя на тази цена." Това показва, че поскъпването не само не води до намаляване на обема на търсенето, но и стимулира появата на търсене. Тук е необходимо да се отбележи, че пазарът се търгува, освен всичко друго, и с очаквания за бъдещото съотношение на обемите търсене и предлагане.
Въпреки това, въпреки рядкото състояние на пазарно равновесие, желанието на пазара за това съществува, така че теорията за пазарното равновесие не може да бъде отхвърлена.
Всъщност съотношението между търсене и предлагане непрекъснато варира от дефицит към излишък (например класическата криза на свръхпроизводство) и обратно, клонейки към определена равновесна точка (фиг. 5.2).
Трябва да се отбележи, че точката на равновесие не е неподвижна. Тя също се променя след промени в структурата и обемите на търсенето и предлагането, което означава, че може да се движи нагоре или надолу по ценовата ос.
Така че, въпреки че равновесието е смърт, то е непостижимо за финансовите пазари, докато съществуват стоки и пари, всъщност, докато съществува самата концепция за пазара. Защо? На първо място, поради множеството външни (екзогенни) и вътрешни (ендогенни) фактори, които влияят на пазара. към вътрешнифакторите, наред с други неща, трябва да включват психологически фактори, присъщи на всички участници на пазара.
Някои се опитват да опровергаят теорията за пазарното равновесие, като се позовават на факта, че движението е важно за еволюцията, а равновесието е в противоречие с това. Следователно, тъй като еволюцията е един от основните принципи на развитието на природата, в нашия свят няма място за равновесие. Повтарям обаче, че привидното равновесие в природата не е нищо повече от движение, незабележимо за обикновеното око. Човек трябва само да се приближи и става ясно, че има микрокосмос (насекоми, след това микроби, след това частици и т.н.)
Друго доказателство в защита на теорията за пазарното равновесие е следното. Между всеки еволюционен скок природата е принудена да трупа сили, т.е. идват в състояние на равновесие. Без натрупване не може да има скок, което означава, че без баланс не може да има последващо движение. На пазара често виждаме подобни ситуации, когато рязкото движение на цената е последвано от период на консолидация и т.н.