Факторинг 5
ВОЛЖКИ УНИВЕРСИТЕТ НА ИМЕТО НА V.N. ТАТИЩЕВА
КАТЕДРА "ТЕОРЕТИЧНО, ПРИЛОЖНО И СВЕТОВНО СТОПАНСТВО"
По дисциплината "Основи на външноикономическата дейност"
Завършена работа)
Студентска група ЕНЗЖ – 511
Жигулевск 2011г
Съдържание
2. История на факторинг в България……………………………………………9
Факторинговите операции възникват на базата на търговски кредит, който се предоставя от продавачите на купувачите под формата на отложено плащане за продадени стоки. Промяната в изискванията за фактуриране по отношение на ускоряването на оборота на средствата наложи доставчиците да търсят начини за решаване на проблема с вземанията.
Факторинг услугите са най-ефективни за малки и средни предприятия, които традиционно изпитват финансови затруднения поради ненавременно погасяване на задълженията на длъжниците и ограничените източници на кредитиране, с които разполагат.
Факторингът дава възможност на клиента да:
–попълване на оборотен капитал (за сметка на вече доставени продукти);
- увеличаване на обема на продажбите на продуктите;
- по-ефективно планиране на финансовите и икономически дейности;
– ускоряват обръщаемостта на активите и собствените средства;
- намаляване на разходите за управление на вземанията.
По този начин факторингът е един от най-обещаващите видове банкови услуги, рискован, но високодоходен бизнес, ефективен инструмент за финансов маркетинг, една от формите за интегриране на банкови операции, които са най-адаптирани към съвременните процеси на икономическо развитие.
В световната практика договорът за факторинг се използва отдавна и доста активно.
Факторингът е една от най-старите форми на търговски кредит.Индивидуалните му черти могат да бъдат намерени в Римската империя и в епохата на цар Хамурапи, 4000 г. пр.н.е. д., когато търговците са го използвали в своите дейности.
Думата фактор идва от латинския глагол facio, което буквално означава „този, който прави“. Факторингът започва да се развива активно в Англия през 14 век, което е пряко свързано с развитието на текстилната индустрия. По това време пазарите за продажба бяха премахнати от местата на производство, факторите изиграха ролята на връзка между производствените предприятия и крайните купувачи на продуктите. Факторът, който познава пазара на стоки, платежоспособността на купувачите, законите и търговските обичаи на дадена страна, е натоварен със задачата да намери надеждни купувачи, да съхранява и продава стоките, както и последващото събиране на търговски приходи.
Основната разлика между факторинга от онова време и днес е може би само, че факторът е престанал да изпълнява функцията на дистрибутор на стоки.
Голям брой факторинг компании се появяват в края на 19 век в САЩ. Те действаха като агенти на делкредере за немски и британски доставчици на облекло и текстил и поради големите разстояния между населените места в Америка и различията в законите на различните щати, те предоставяха услуги на местни производители. Delcredere гарантира плащане за всички стоки. Като компенсация за риска от неплащане те начислиха допълнителна комисионна. С разрастването на факторинг компаниите, функцията за финансиране на доставчика на продукти беше добавена към горните услуги.
В Европа факторингът се развива от 50-те години на миналия век. През този период предприятията започнаха все повече да прилагат разсрочено плащане при доставка на стоки на своите контрагенти. Тази практика се движи от две основнипричини. От една страна, постепенно започна да се формира стабилен „пазар на купувача” за редица продуктови групи, където купувачите започнаха да определят основните условия на търговски сделки, настоявайки за използването на разсрочено плащане. От друга страна, много купувачи по това време изпитват липса на свободни пари и предпочитат първо да продадат стоките на крайния потребител (или да превърнат закупените продукти в краен продукт), а след това да плащат на собствените си доставчици. Така купувачите предпочитат да използват търговски кредит, вместо да вземат банков заем, който е много формален, ограничен (т.е. всеки път, когато имате нужда от допълнителен заем, трябва да кандидатствате за нов заем) и не винаги е възможен.
В същото време самите доставчици изпитваха липса на оборотен капитал и често бяха финансово неспособни да осигурят разсрочено плащане. Факторингът беше своевременен отговор на нуждата на доставчиците от оборотен капитал. Финансирането на доставчици веднага след доставката на стоките позволи на доставчиците да предоставят на своите купувачи значителни разсрочени плащания, без да се притесняват за собствената си ликвидност. Търсенето на продуктите на такива доставчици нарасна, продажбите нараснаха и финансирането на доставчиците нарасна едновременно с продажбите.
Приблизително от средата на 80-те години факторинг индустрията показва най-високите темпове на растеж във финансовия сектор на световната икономика. Обемът на прехвърлените вземания през 1998 г. възлиза на 456 милиарда евро, до 2003 г. вече достига 760 милиарда евро, като по този начин се увеличава с повече от 160%. Към днешна дата пазарът има около хиляда компании, разположени в Северна и Южна Америка, Европа, Азия, Австралия и Африка.Европа е най-големият пазар, който представлява 71% от факторинг оборота, следван от Америка (14%) и Азия (14%).
Данни за 1998-2003г за обема на факторинг пазара в различни страни по света. Първото място през 2003 г. е заето от Обединеното кралство с обем от 160 млрд. евро, следвано от Италия (132 млрд. евро), следвано от САЩ (86 млрд. евро). Но по отношение на темповете на растеж Австралия и Океания (301,6%) и Европа (84,9%) са водещи.
Съотношението на факторинг оборота към БВП ни позволява да оценим относителното значение на факторинг във финансовите системи на различни страни по света: първите редове са заети от Италия (11,9%), Кипър (20,7%), Великобритания (10,5%), Португалия (9,8%). В САЩ (0,9%), Германия (1,6%), Австрия (1,2%) стойността на този показател е много по-ниска. В България по данни на FCI за 2003 г. делът на факторинг оборота в БВП не надхвърля 0,1%.
Страните от Източна Европа за 1998-2003 г показаха феноменални темпове на растеж (434%), като същевременно трябва да се вземат предвид изключително малките обеми на факторинг пазара в тези страни в началото на разглеждания период. Като се има предвид неразвитостта на икономическите и правните системи, факторингът получи редица предимства. Първо, факторингът не се нуждае от добре работещ закон, който защитава правата на кредиторите, за да функционира нормално. Правата на собственост върху парични вземания при прехвърлянето им се прехвърлят изцяло на факторинговата компания, поради което в случай на фалит на предприятие те не могат да се считат за активи на дружеството, подлежащи на изтегляне за удовлетворяване на вземанията на кредиторите. Второ, в условията на непрозрачност на информацията факторинг компаниите всъщност изпълняват функциите на кредитни бюра, които също не са развити в тези страни, като предоставят на своите клиенти информация за платежоспособността на технитекупувачи.
От средата на ХХ век започва да се развива международният факторинг. През 1960 г. се появява първата факторинг асоциация - International Factors Group (IFG), която днес обединява повече от 60 компании от 41 страни по света. В рамките на асоциацията е разработена електронна система за трансфер на информация между факторинг компаниите, която се използва за много бърза оценка на кредитоспособността на длъжниците по света, за определяне на кредитни лимити и следене на състоянието на доставките и платежната дисциплина на купувачите.
През 1968 г. Factors Chain International (FCI) е организирана, за да се превърне в най-голямата факторинг асоциация в света със 190 членове от над 50 страни. През 2003 г. той представляваше 47,8% от вътрешния факторинг пазар и 63,9% от международния факторинг пазар. Подобно на IFG, тя е разработила собствена система за предаване на данни.
Дейностите по международния факторинг също се регулират от Общите правила за международен факторинг (GRIF), които са приети от членовете на FCI и IFG.
2. История на факторинг в България
Историята на развитието на факторинг в България обхваща 20 години, от които само последните 5 години наистина могат да се считат за години на развитие на пазара.