Нов сконтов процент на НБУ
Какво е сконтовият процент и какви са последствията от повишаването му – вижте по-долу.
Пет последствия от повишаването на сконтовия процент на НБУ
Това обаче не означава, че сегашното увеличение на дисконтовия процент не се отразява по никакъв начин на финансовия пазар. За украинците това ще има няколко последствия.
Вижте текущата стойност на сконтовия процент на НБУ тук.
Първа последица: Кредитополучателите с плаваща лихва ще плащат повече
Увеличаването на сконтовия процент на НБУ ще засегне предимно някои кредитополучатели. По-специално, тези, които изплащат заем с плаваща лихва, чиято основа е сконтовият процент на НБУ. Увеличаването на „базата“ с шест процентни пункта наведнъж със сума на заема от 200 000 UAH и срок от 20 години ще доведе до увеличение на месечното анюитетно плащане с около 1500 UAH.
Добрата новина е, че няма толкова много такива кредитополучатели. Сред 50-те водещи банки по отношение на активите, заемите с плаваща лихва, обвързани с дисконтовия процент на НБУ през последните три години, са издадени само от CreditAgricole и след това само до средата на 2013 г. Но дори тези кредитополучатели, които са успели да получат точно такъв заем, няма да усетят промените веднага: според условията, които са в сила в банката, размерът на плаващия лихвен процент по такива споразумения се преразглежда веднъж годишно или на всеки пет години.
Следствие две: просрочие по заема ще струва повече
Друга ситуация, при която дадено лице може директно да се сблъска с дисконтовия процент на НБУ, е забавяне на заем или друго споразумение и необходимостта от плащане на неустойка. Последният обикновено се изчислява на базата на сконтовия процент. „В Украйна има закон, който установява отговорност за ненавременно изпълнение на финансови задължения, който предвижда, че в случай на неизпълнение илиАко длъжникът не изпълни паричното задължение в срок, длъжникът е длъжен да плати глоба в полза на кредитора, чийто размер не може да надвишава двойния дисконтов процент на Националната банка на Украйна “, казва Елена Бороган, ръководител на отдела за поддръжка на банкови операции на Imexbank.
Последствие три: инфлацията попада под контрола на НБУ
Въпреки това, основната цел на сегашното увеличение на дисконтовия процент е преходът на НБУ към политика за таргетиране на инфлацията. Такова изискване е разписано в меморандум за заем, подписан с МВФ. Според него Националната банка се ангажира да премине към таргетиране на инфлацията през годината - до май 2015 г. Таргетирането на инфлацията е познат механизъм за централните банки в развитите страни.
Работи по следния начин. Сконтовият процент влияе върху цената на заемите, предоставени от Националната банка на търговските банки. Колкото по-висок е той, толкова по-скъпи са заемите за рефинансиране за банките, колкото по-скъпи предлагат собствените си заеми, толкова по-малко кредитополучатели кандидатстват за заеми. Спадът в кредитирането на физически лица води до намаляване на ефективното търсене на стоки и услуги, често закупени на кредит. Съответно производителите и продавачите се въздържат от увеличаване на производството и повишаване на цените поради ниско търсене.
Вярно е, че този механизъм все още не работи в Украйна. Факт е, че дисконтовият процент всъщност не влияе върху цената на заемите за населението, тъй като лихвите по тях са много по-високи от дисконтовия процент. Следователно таргетирането на инфлацията досега е стартирано от Националната банка в "тестов" режим - механизмите се използват, но за да донесат желания резултат, е необходимо да се извършат реформи, които ще увеличат влиянието на НБУ върху пазарната стойност на кредитите.
В допълнение, инфлацията през 2014 г. се движи предимно от фактори, които не са свързани с търсенето (емисиипари, увеличаване на доходите на населението, ръст на кредитирането на физически лица) и фактори на предлагането - повишаване на цената на вносните стоки поради обезценяването на гривната.
Четвърто следствие: Лихвените проценти по депозити и кредити все още няма да се променят
Въпреки това, потенциално, когато НБУ все пак премине към таргетиране на инфлацията, дисконтовият процент ще повлияе на цената на заемите и лихвите по депозитите на физически лица.
Последица пета: Икономическата рецесия ще продължи
Разбира се, увеличението на цената на кредитните ресурси ще засегне не само отделните кредитополучатели - привлечените средства ще станат по-скъпи и за предприятията. В същото време възстановяването на украинската икономика, развитието на производството и създаването на нови работни места изискват достъп на производителите до евтини кредити. Така че, очевидно, не си струва да чакаме украинската икономика да започне да излиза от кризата със скокове и граници.
От друга страна, приоритетната задача на НБУ днес е да стабилизира финансовия пазар и да ограничи инфлацията. Това от своя страна също е важно за инвестиционния климат на страната и съответно за икономическия растеж в по-дългосрочен план. А борбата с инфлацията винаги е съпроводена със забавяне на растежа на производството.
Като се има предвид, че НБУ все още има доста слабо влияние върху пазарната цена на кредитирането, увеличаването на дисконтовия процент няма да бъде остър удар за наемащите компании.