Нов стрес тест за банковата система
Всички банкови кризи в България се дължат на основни проблеми в банковата система: лоши дългове, предпочитание на доходността пред ликвидността и други рискове. Детонаторите на кризите бяха макроикономически шокове, свързани предимно с падането на рублата, стагнацията в реалния сектор и бюджетните проблеми. Сегашната криза обаче има съществени разлики от предишните две – 1998 и 2008 г.
Въпреки факта, че за пет месеца на 2014 г. рублата е паднала с общо 90% в сравнение с 45% през 2008 г., максималният спад за един месец е същият - 23% срещу 21%. В резултат на това депозитите в рубли на физически лица през 2014 г. са потънали само с 3,5% за пет месеца срещу 21,8% през 2008 г. А през 1998 г. еднократна девалвация на рублата със 100% доведе до изтичане на частни депозити през първия месец с 10%, през втория - с още 9%, въпреки че притокът им започна от третия месец.
Южни трансформации
Както и в други региони на България, на юг един от симптомите на банковата криза беше забележимото намаляване на броя на банките с местна регистрация - през 2014 г. броят на независимите банки, регистрирани в Южния федерален окръг и Севернокавказкия федерален окръг, намаля с 18. Лицензът на 14 организации беше отнет - най-голямата банка в този списък беше Донинвест Банк, която заемаше 476-то място в страната по активи в началото на миналата година ; други банки бяха включени в 7-9 стотици на федералния списък. 12 банки, които напуснаха пазара, бяха регистрирани в Севернокавказкия федерален окръг, включително 7 в Дагестан. От началото на 2015 г. още две банки от тази република загубиха лицензите си - Adam International и Dagenergobank (техните данни са включени в цифрите, дадени в таблиците).
Освен това на юг миналата година имаше процес на „миграция“ на банките: четири местни организации се променихамясто на регистрация в Москва или Санкт Петербург. В същото време от 71 кредитни институции, опериращи в Южна България в началото на 2015 г. (67 банки и 4 НКО), 11 имат повече от половината от офисите си извън Южния федерален окръг и Севернокавказкия федерален окръг. Например, Ростовската банка "Кредит Експрес" в "домашния" регион има само централен офис, а останалите 12 - в района на Москва; банка К2 от Черкеск (бивша Влакомбанк) след ребрандиране започна активно да развива Крим и др.
Криза на доверието и навлизане в държавните банки
От началото на „прочистването” на банковата система от ЦБ се наблюдава преливане на клиентски средства от чисто търговски банки към банки с държавно участие. Така през 2014 г. при общо увеличение на рублевите сметки на юридически лица от 1%, Сбербанк и други държавни банки представляват 12% от увеличението, докато частните банки са загубили общо 9%. Най-засегнати бяха средните и малките банки (както московските, така и регионалните), които загубиха общо 20% от баланса по сметките си. И това е въпреки факта, че през 2013 г., когато потокът от средства вече е започнал, общото увеличение на разплащателните сметки в рубли възлиза на 16% (27% в държавните банки и 7% в частните банки).
По същия начин се даде предимство на държавните банки по срочни депозити на юридически лица, както поради надеждността на тези организации, така и поради това, че те обслужват всички държавни и почти държавни големи компании, които имат свободни средства. При кумулативен ръст на депозитите в рубли на юридически лица с 14% в държавните банки, те се увеличиха с 40%, докато тези на частните банки спаднаха с 4% (с изключение на бюджетните фондове и държавните предприятия, чийто дял се увеличи от 14% на 26% през годината и повечето от които бяха натрупани в държавни банки; средствата на DIA за реорганизация на банки, които са част от тези задължения, не се вземат предвид). Южните банки имат отлив на депозити на юридически лицакато цяло възлиза на 37%, въпреки че най-големите банки (с изключение на Kuban Credit) показаха растеж.
Замразяване на кредитен портфейл
Ясната обратна връзка от банките към кредитополучателите се проявява в обслужването на дълга по вече издадени заеми и качеството на заявленията за нови. Основен индикатор за ситуацията на пазара на кредитиране е месечното увеличение както на кредитния портфейл, така и на просрочените задължения.
По време на настоящата банкова криза пазарът на кредити за МСП, включително един от неговите сегменти - кредитирането на индивидуални предприемачи, първи отбеляза забавяне. Частните банки намалиха издаването на заеми от есента на 2013 г., от края на 2013 г. започнаха да намаляват кредитните си портфейли, а от лятото на 2014 г. започнаха да намаляват портфейлите си и държавните банки (като получиха същото ниво на просрочие като частните банки). В резултат на това през 2014 г. спадът на кредитния портфейл за индивидуалните предприемачи е 3% - за частните банки спадът е 12%, въпреки че държавните банки отбелязват ръст от 3%. В банките на Юга спадът в този сегмент е 8,4%, въпреки че трите най-големи банки показват ръст от 8,4%, а южната "регистрация" - с 27%.
Забавянето на пазара на потребителски кредит се прояви в различните групи банки по различни начини. Банките на дребно намаляват портфейлите си от началото на 2014 г. Причините за това са високото ниво на просрочени задължения, миграцията на висококачествени клиенти към банки с по-ниски ставки, дългово натоварване и от лятото на 2014 г. законът за потребителския кредит (353-FZ), който има ограничени ставки. Само няколко банки от тази група увеличиха своите кредитни портфейли: Trust Bank, която загуби ликвидност до края на годината и попадна под реорганизацията на DIA, ипотечната банка Deltacredit, както и дъщерните дружества на Sberbank и VTB - Cetelem Bank и Leto Bank. При ръст на портфейла от потребителски кредити през 2014 г. с 11% (за сравнение през м.г.През 2013 г. той беше 29%), портфейлът на държавните банки се увеличи с 20%, на частните банки - само с 2%, докато на банките на дребно спадна със 7%. Лидери в растежа са универсалните банки с ниско ниво на просрочие, които през последните няколко години не са имали за цел да увеличат портфейла си на всяка цена и са поели повече кредитоспособни кредитополучатели.
В банките от Юга намалението на портфейла от потребителски кредити възлиза на 12%, въпреки че ръстът в най-големите банки достига 29%. Най-големите регионални банки имат много по-нисък процент на просрочие от страната и региона като цяло, като при тях преобладават кредитите над три години - това са предимно ипотеките. В допълнение, лидерите виждат значително увеличение на дълга по кредитни карти - този обещаващ вид кредитиране вече е достъпен за няколко, предимно водещите регионални банки.
На пазара на корпоративни кредити нарастването на просрочените задължения се проявява от началото на 2014 г., но банките не забавят активността си до лятото; след това темпът на растеж на частните банки започна да се забавя, докато портфейлът на държавните банки се увеличи (заедно с увеличаване на средствата на централната банка и бюджета в задълженията). В края на годината корпоративният портфейл нараства с 13% (година по-рано - с 14%), като държавните банки са с 15%, а частните - с 8%. Можете също така да отделите група банки от 100-те най-големи, условно наречени „корпоративни“ - тези банки практически не се занимават с потребителско кредитиране, както и с кредитиране на индивидуални предприемачи (например Банка България, която попадна под санкциите). В тази група ръстът на корпоративния портфейл възлиза на 16%, повечето банки, включени в него, се характеризират с ниско ниво на просрочена задлъжнялост, високо ниво на концентрация на кредитни рискове и ниски лихви по кредитите.
Банките в Южна България имат ръст в кредитния си портфейл през миналата годинавъзлиза на 2.7%, което е значително по-ниско от това на другите регионални банки. Нивото на просрочие по корпоративни заеми (8%) за южните банки е по-високо, отколкото в цялата страна (5,8%), подобна е ситуацията при заемите за индивидуални предприемачи (11,7% срещу 8,1%) и потребителските заеми (6,9% и 5,7%). Делът на местните банки на кредитния пазар в Южна България обаче е сравнително малък: при корпоративните кредити той е 6,5%, при кредитите за индивидуални предприемачи – 9,2%, при потребителските кредити – около 5%.
офис одит
От края на 2013 г. се наблюдава намаляване на броя на банковите офиси в България. Ако не вземете предвид Sberank, която отдавна оптимизира мрежата си, Rosgosstrakh Bank, която откри почти 1200 офиса за една година, съчетавайки застрахователния и банковия бизнес, и новооткритите офиси в Крим, тогава миналата година броят на банковите офиси в страната е намалял с 10%. За сравнение през 2013 г. ръстът по този показател е 2,5%, а през 2012 г. - 9%.
Бившите лидери по размер и растеж на точките за продажба - банките на дребно - сега намаляват мрежите си с най-бързи темпове: миналата година спадът в този сегмент беше 16%. Мрежата от държавни банки продължава да расте: Газпромбанк (+11 офиса), ВТБ24 (+35), както и редица универсални банки, които показват ръст в потребителското кредитиране: Алфа-Банк (+98), Райфайзенбанк (+17) и „корпоративните“ банки – „Български кредит“ (+98) и „Югра“ (+42).
В Южна България банковите офиси през 2014 г. са намалели с близо 400, като този процес се осъществява основно през втората половина на годината. Основните причини са отнемане на лицензи (минус 160 офиса) и намаляване на мрежите (минус 145 офиса). Лидерите в последния процес бяха банките на дребно (Vostochny Express, Vash Personal Bank, HKF), както и Московската регионална банка, която е в процес на реорганизация.
Капитал и печалба
До края на 2014гделът на нерентабилните банки в България възлиза на 15% (година по-рано бяха само 9%), а големите банки имат повече проблеми - сред първите сто има 24 нерентабилни банки.
Вярно е, че в края на годината много банки успяха да спечелят от ръста на долара и еврото: през четвъртото тримесечие 57% от банките регистрираха печалба от валутни операции и преоценка на валутната позиция, а 50 банки покриха загубите от създаването на резерви с тези приходи.
През 2014 г. 20% от българските банки са намалили капитала си, включително 33 от първите сто. Основното увеличение на капитала идва от ръста на уставния капитал - 190 банки (23%) (включително 28 от първите сто) и подчинен заем - 286 банки (35% от първите 100).
Сред банките на Юга 13 (18%) се оказаха нерентабилни през 2014 г., а ако вземем предвид само текущите, броят на нерентабилните кредитни институции не се е променил през годината. 18% от южните банки са намалили капитала - за сравнение, активите на намалението в 52%, кредитния портфейл - в 46%. На фона на спада на други показатели капиталът на южните банки расте: през годината растежът му е 17%.
Какво следва?
Ключовият лихвен процент, от който се ръководят лихвите на междубанковия пазар, е на още по-високо ниво - съответно това води до увеличаване на цената на задълженията на тези банки, които имат голям дял от средствата на Централната банка и междубанковото кредитиране в задълженията (въпреки че за донорите на междубанковия пазар, напротив, това е възможност да печелят пари). На първо място, най-големите банки бяха изложени на лихвен риск: например балансът на средствата, набрани на междубанковия пазар (включително Централната банка) към задълженията в рубли в Сбербанк достигна 20%, във ВТБ - 33%, във ВТБ 24 - 17%, в Банката на Москва - 23%. Този показател е висок и за редица от най-големите частни банки (Алфа-банк - 25%, "Български стандарт" - 26%, Абсолют банк - 19%). От малките ипо-голямата част от средните банки са нетни кредитори на междубанковия кредитен пазар и тяхната зависимост от средствата на Централната банка не е голяма; като цяло за тази група банки делът на междубанковите кредити в пасивите е 6%. Количествената оценка на прилагането на лихвения риск според публичното отчитане ще бъде изключително неточна, но резултатите от първото тримесечие ще покажат дълбочината на проблема.
Настоящата криза е криза на лоши дългове. Наличието на проблемни заеми ще се отрази на рентабилността, капитала (необходимостта от създаване на резерви), а след това и на ликвидността на банките, въпреки че при определени обстоятелства ликвидността може да "стреля" по-рано. Качеството на кредитния портфейл като цяло се определя от три групи фактори. Първо, това е общата макроикономическа ситуация в страната: цените на петрола, курсът на рублата, икономическият растеж, бюджетният дефицит. Второ, това са регионални рискове, свързани със секторната структура на икономиката на даден регион, доходите и дълговата натовареност на физическите лица. На трето място, това са индивидуалните рискове на банките, свързани с концентрацията на кредитния портфейл върху определени индустрии и кредитополучатели и недостатъци в управлението на риска.
Опитът от минали кризи показа, че ключовият фактор за стабилността на регионалните банки е зависимостта от реалния сектор в регионите. В редица субекти на федерацията най-големите местни банки по това време фалираха през 1995-99 г., докато в други, напротив, процентът на оцеляване беше по-висок. В момента в 8 региона на България (с изключение на Дагестан) броят на местните банки надхвърля 10 (включително в Ростовска област и Краснодарския край), което е показател за като цяло благоприятен икономически климат в региона. В 11 региона има банки, включени в първите сто по отношение на активите, сред които е Ростовска област (Bank Center-invest). Въпреки това, в редица региони качеството на кредитните портфейли- както корпоративни (тук обаче трябва да се има предвид влиянието на големите кредити и нежеланието на банките да отразяват истинското качество на кредитите), така и МСП и потребителските кредити - много по-зле, отколкото в цялата страна, и тук могат да се очакват проблеми с местните банки. Накратко, стабилността на банките по време на криза ще се определя от способността им да останат печеливши при съществуващия размер и качество на кредитния портфейл.
Методическо обяснение
Поради значителното увеличение на валутните курсове спрямо рублата през 2014 г., при изчисляване на динамиката на показателите на банките е необходимо да се вземе предвид увеличението, причинено от положителната преоценка на валутния компонент на активите и пасивите. Ръстът на активите на банковата система на страната през 2014 г. възлиза на 34%, докато активите в рубли са нараснали с 22%, валутните - със 78%. Въпреки това, когато валутата се конвертира в щатски долари, ръстът на валутната част ще бъде само 4%, а общото увеличение на активите, с изключение на преоценката, ще бъде 18% (същата цифра беше 15% година по-рано). В текста, при липса на отделни пояснения, увеличението на показателите се отнася до общото увеличение, без да се взема предвид преоценката на валутния компонент (условно се счита за долар).