ОТНОСНО СЪЩНОСТТА НА ПОНЯТИЕТО "ПАРИЧНИ ПОТОЦИ"
КРИМСКИ ФЕДЕРАЛЕН УНИВЕРСИТЕТ на името на V.I. Вернадски
Студент, катедра "Публични финанси и банково дело".
Ръководител: Ворошило Виктория Викторовна, кандидат на икономическите науки, доцент, Кримски федерален университет на името на V.I. Вернадски
UDC 336.011
ВЪВЕДЕНИЕ Концептуалните основи на същността, създаването и ротацията на паричните потоци са най-широко и често разглеждани в литературата с финансов уклон. Както местни специалисти, така и чуждестранни икономисти посветиха своите трудове на изследването на проблема с паричните потоци.
ЦЕЛТА на това изследване е да се прегледат основните подходи за разбиране на паричните потоци.
ОСНОВЕН МАТЕРИАЛ. Във финансовата литература учените обръщат значително внимание на задачата за управление на паричните потоци в по-голяма степен от гледна точка на регулиране на паричните средства, ликвидността и икономическата стабилност. Като самостоятелен обект на анализ и управление паричните потоци се анализират в малка степен.
Това затруднява съставянето на счетоводна и аналитична информация с цел коригиране на паричните потоци. Механизмите за управление на паричните потоци, разработени от чуждестранни експерти и ориентирани към стабилна пазарна икономика, нямат практическа стойност за прилагане от предприятията.
Трябва да се отбележи, че съществуват различни подходи към дефинирането и тълкуването на понятието "паричен поток".
Анализът на финансовата и икономическата литература даде възможност да се установи, че местни и чуждестранни учени тълкуват определението на понятието "парични потоци" на предприятието по различни начини и в резултат на това имат различен подход към управлението му, както се вижда от таблицата. 1.
Паричният поток на предприятието е общиятразпределени постъпления и плащания на средства за отделни интервали от периода, считан за генериран от неговата икономическа дейност, движението на които е свързано с фактори време, риск и ликвидност” [1, p. 354].
„Паричният поток на предприятието е движението на касите, което клони към нула, тъй като отрицателният резултат от един от видовете икономическа дейност на предприятието трябва да бъде компенсиран от положителен от друг. В противен случай компанията може да фалира“ [2, с. 158].
„Паричните потоци са: 1) елемент от анализа на приходите и разходите на предприятието, който трябва да се използва като индикатор за ликвидността и ефективността на неговите инвестиционни и финансови дейности; 2) допълнителни капиталови инвестиции на предприятието и др. ”[4, p. 56].
„паричният поток е действителният нетен паричен поток, постъпващ във фирмата (или изразходван от нея) през определен период“ [3, p. 797].
„Паричните потоци на едно предприятие са: 1) непрекъснати парични потоци; 2) собствен оборотен капитал” [5, с. 245].
„паричният поток е основният източник за изплащане на заеми и начин за оценка на кредитоспособността на предприятието“ [7, p. 8].
„паричните потоци са постъпленията и изхвърлянията на парични средства и техните еквиваленти в резултат на производствената и икономическата дейност на предприятията“ [8, с. 259].
„Под общия паричен поток трябва да се разбира излишъкът от средства, който се формира в предприятието в резултат на всички операции, свързани и несвързани с извършването на стопанска дейност“ [9, с. 111].
Лигоненко Л.А. и Ситник Г.В.
„паричните потоци на едно предприятие са система от разпределени във времето постъпления и разходи на парични средства, генерирани отнеговата икономическа дейност и съпътстват движението на стойността, действайки като външен знак за функционирането на предприятието” [10, с. 52].
„Паричният поток може да се определи като набор от събития, последователно разпределени във времето, свързани с отделен и логически завършен факт на промяна на собственика на средства във връзка с изпълнението на договорни задължения между икономически агенти (стопански субекти, държава, домакинства, международни организации)“ [11, с. 353].
Райс Т. и Койли Б.
„паричният поток е: 1) показател за кредитоспособността и платежоспособността на предприятието; 2) способността на предприятието да генерира допълнителни парични средства за изплащане на задължения по получени заеми” [12, с. 268].
"паричните потоци са получаването и разпореждането със средствата на предприятието" [14, p. 12].
„Понятието паричен поток е обобщено и включва различни видове потоци, които обслужват финансово-икономическата дейност на предприятието“ [13, с. 18].
„Паричните потоци са вътрешен източник на финансова стабилизация на предприятието поради увеличаване на входа и намаляване на изходящите парични потоци, насочени към растеж на платежоспособността“ [14, p. 402].
„паричният поток е количеството пари, което влиза или излиза от обръщението като парични плащания, а разликата между входящите и изходящите парични потоци се определя като доход“ [15, p. 98].
„паричният поток е набор от разпределени във времето постъпления и разходи на парични средства и техните еквиваленти, генерирани от неговата икономическа дейност, движението на които е свързано с фактори време, пространство, структура, риск и ликвидност“ [16, p. 321].
При изучаване на научни статииучените ясно виждат проблема с различията в подходите, не само при условно тълкуване на съдържанието на валутните потоци като обект на финансово управление, но и във връзка с дефинирането на самата терминология.
Не можем да се съгласим с определението на понятието „паричен поток“, дадено от Е. В. Бикова, която смята, че „нетният паричен поток е елемент от анализа на приходите и разходите на предприятието. Ние вярваме, че нетният паричен поток няма пряка връзка с приходите и разходите на предприятието, тъй като не взема предвид частите от приходите (разходите), които не са свързани с прякото получаване (разход) на средства" [4]. Можем да се съгласим по този въпрос с Yasyshenoyu V.V., който доказа, че „използването на паричния поток като един от елементите на анализа на приходите и разходите става невъзможно поради временната разлика в получаването и разходването на парични ресурси и приписването им на финансовия резултат от икономическата дейност на предприятието“ [16].
При планиране на движението на парите при липса на отчитане на промените във вземанията е възможно да се изкриви планираният размер на нетния валутен поток от оперативната дейност на компанията, тъй като вземанията представляват необходимото количество валутни ресурси в изчисленията. Следователно не можем да се съгласим с определението на Dziublyuk A.V. че „вземанията не са част от паричния поток на предприятието, тъй като има достатъчна вероятност да бъдат превърнати в съмнителни или несъбираеми, а са следствие от непревръщането им в парични средства“[7].
Този Бочаров В.В. дефиницията на понятието "парични потоци" може да се приложи в практическата дейност на предприятията само в процеса на стохастична оценка на финансовото им състояние,тъй като не отчита възможните му динамични изменения в условията на нестабилност и несигурност на пазарната среда”[2].
Както можете да видите, има две позиции в дефиницията на паричните потоци. Поддръжниците на един от тях, а именно I. A. Blank [1], V. V. Bocharov [2], R. B. Tyan, „характеризират валутните потоци като разликата между капитала, придобит и платен от предприятието за определен период от време“ [15]. Привърженици на различна позиция за определен период от време.
Авторът смята, че най-разумното изложение на позицията на втората позиция и признаването на валутния поток като движение на пари, тъй като „потокът“ е „движението“, с други думи, получаването и използването на пари. По този начин понятието "паричен поток" характеризира движението на пари, валутни средства, както парични, така и непарични, както и оборота на отделни парични инструменти.
Въпреки че, с всички различия в елементите, всички подходи за тълкуване актуализират изключителното значение на валутния поток за функционирането на дружеството и осигуряването на създаване на добавена стойност, осигуряване на трайно покачване на цената на дружеството като цялостен имотен комплекс в дългосрочен план и просперитета на собствениците на този субект.