Паладият е печеливша инвестиция
СВЕТОВНА ИКОНОМИКА
ФИНАНСИ и ИНВЕСТИЦИИ
Паладият е печеливша инвестиция
От 2006 г. насам на пазара за търговия с метали се наблюдава нарастване на търсенето на паладий. Текущото предлагане на пазара може да не е достатъчно, за да отговори на нарастващото търсене на метала скоро, тласкайки цената на паладия още повече. Така паладият се превръща в най-добрата инвестиция сред благородните метали.
Паладият е метал от платиновата група с уникални свойства, които са особено ценни за изследователски и производствени приложения. Чрез добавяне на паладий към титанова или хромирана стомана, тяхната висока устойчивост на корозия става почти абсолютна. От сплави с паладий се произвеждат материали за химическата, ядрената и нефтопреработвателната промишленост.
Подобно на други метали от платиновата група, паладият е отличен катализатор. Това свойство се използва широко в автомобилната индустрия. Паладият има невероятна способност да абсорбира определени газове, особено водород. Поради това започва да се използва в разработването на горивни клетки за водородна енергия. С развитието на технологиите потреблението на платина и паладий се е увеличило повече от 20 пъти през последния половин век. Освен това паладият е и много красив и лесен за обработка. Прилича на платина, но тежи по-малко, има дори омайващ блясък. Изключително рядък метал се добива от руди, които обикновено съдържат злато, никел, мед и понякога се срещат в самородна форма. Основната суровина за производството му са медно-никелови руди, при обработката на които паладият е страничен продукт.
Почти всички световни запаси от руди, съдържащи металиплатиновата група принадлежат на България и Южна Африка, освен това в южноафриканските руди има повече платина, а в българските - паладий. Малки количества паладий има и в недрата на Канада, САЩ, Зимбабве, Китай и Финландия. Най-големите доказани запаси от паладий се намират отвъд Арктическия кръг. Според Norilsk Nickel доказаните и вероятни запаси от руда в находищата на полуостров Таймир съдържат 62 милиона унции паладий и 16 милиона унции платина. (България - Канада: конкуренция на пазара на цветни метали).
От 70-те години на миналия век автомобилната индустрия се превърна в основна област на приложение на металите от платинената група. Платина, паладий и родий се използват в производството на катализатори, които служат за намаляване на токсичността на отработените газове. Дълго време платината се използва почти изключително за тази цел. Производители на катализатори като Johnson Matthey, които имат тесни връзки с южноафрикански минни компании, се интересуват от това. Те съзнателно не са използвали по-евтиния паладий - а в Южна Африка няма много от него - и по този начин те са помогнали на своите доставчици да поддържат високо ниво, като същевременно остават на практика монополисти.
Ситуацията започва да се променя през 1988 г., когато Ford Motor Company (F) усвоява производството на катализатори, използващи паладий вместо платина. До средата на 90-те години двата метала вече се използват приблизително еднакво за производството на автокатализатори. Със затягането на екологичните разпоредби потреблението на платинени метали продължава да расте. През последните 5 години най-големите производители на автомобили в света са увеличили използването на паладий в изпускателните системи на автомобили с 32%.
През 90-те години паладият започна бързо да измества платината от индустрията. Ако през 1990 г. по време на производствотоавтокатализаторите използват почти шест пъти повече платина от паладий, след това от 1995 г. паладият започва да преобладава, а през 1999 г. съотношението става 4 към 1 в полза на паладия. "Паладиевото десетилетие" (1990-1999) съвпадна с период на широко използване на автокатализатори в целия свят. Съответното увеличение на търсенето на платинени метали от автомобилната индустрия е покрито почти изцяло от паладий, с относително стабилно използване на платина. Във физически аспект използването на PGM в автокатализатори се е увеличило почти 4 пъти за 10 години, а паладий - 25 пъти!
През първата половина на 90-те години нарастването на търсенето на паладий се покриваше от съществуващия производствен капацитет, а цените се поддържаха на ниво от 100 - 150 долара за унция, т.е. 3-4 пъти по-ниска от платината. Но по-нататъшното увеличаване на търсенето доведе до недостиг на паладий на пазара от 1997 г., което доведе до значително увеличение на цените. През 1999 г. цената на паладия се изравни с цената на платината, а през 2000 г. стана по-скъпа от платината - ясен знак за "прегряването" на пазара. Производителите на автокатализатори бяха принудени да се пренасочат към платината, намалявайки покупките на паладий.
През последните години ценовата разлика между платината и паладия е от порядъка на 3,5-5 и все още е много далеч от нормалното ценово съотношение (около 1 към 2).
Междувременно, предвид ниската цена на паладия в сравнение с платината, търсенето на паладий от производителите на автокатализатори отново нараства. Търсенето на паладий за използване в автокатализатор се е увеличило с 0,9 тона до 142,3 тона през 2008 г., според Johnson Matthey.
В областта на красотата паладият започва да измества платината. Паладият е красив сам по себе си и добавя благородство към други метали:неговите малки добавки придават на златото уникален бял оттенък, „бялото злато“ служи като отлична обстановка за скъпоценни камъни. Според най-голямата търговска къща и производител на бижута от Ню Йорк Fortunoff продуктите от паладий вече представляват 10% от пазара на бижута. Според Johnson Matthey търсенето на паладий в бижутерската промишленост е нараснало с 1,7 тона до 24,3 тона през 2008 г. след спад две поредни години. Говорителят на Fortunoff Рут Fortunoff каза: „Определено очакваме растежът на продажбите да продължи. Хората все още не идват специално за бижута от паладий, но когато видят цените и опознаят метала, стават негови фенове.“ Средната цена на годежен пръстен от паладий е около 600 долара, докато този от платина струва два пъти повече. В ерата на криза това става особено актуално.
Борсово търгуваните фондове започват да играят специална роля на пазара на благородни метали. Техните акции, обезпечени със скъпоценни метали, се котират на фондовата борса и се търгуват по същия начин като корпоративните акции. Анализаторите смятат, че новите фондове ще увеличат търсенето на благородни метали и ще привлекат допълнителни инвестиции.
Всъщност създаването на нови борсово търгувани фондове, които сами са станали активни купувачи на платина, остава един от основните фактори зад значителното покачване на цената на платината. Тъй като свойствата и приложенията на паладия и платината до голяма степен съвпадат, пазарите на тези метали са взаимосвързани, което означава, че можем да очакваме подобна реакция на пазара на паладий към дейността на фондовете.
Тези предположения се потвърждават от Стюарт Флерлидж (Stuart Flerlage) от нюйоркската компания NuWave Investment: „Цените на платината се покачват все повече и повече ... Може би ще имаме същата картина с ценен паладий.“ СъздаванеОбвързаните с платина борсово търгувани фондове могат допълнително да стимулират търсенето на метала, подтиквайки повече производители и бижутери да насочат погледа си към още по-достъпен паладий, каза Майкъл Гамбардела, анализатор в JPMorgan Chase & Co. (JPM). „Очакваме голямата ценова разлика между двата метала да се стесни...“ добавя Гамбардела.