Теоретична обосновка на ефекта на Баласа-Самюелсън, Икономика в примери и интересни факти
Реалният обменен курс на валутата зависи от съотношението на производителността на търгуемия и нетъргуемия сектор.
Според ефекта на Баласа-Самюелсън реалният обменен курс на валутите на две страни трябва да зависи положително от съотношението на разликите в производителността на търгуемия сектор (стоките могат да се движат между страните) към нетъргуемия сектор (стоките се консумират вътрешно) в тези страни. Ако разликата в производителността между търгуемия и нетъргуемия сектор е много по-голяма в една страна, отколкото в друга, тогава нивото на цените в първия също трябва да е по-високо. Ако както търгуемите, така и нетъргуемите стоки се произвеждат еднакво слабо в една страна и еднакво добре в друга, тогава не трябва да има разлика в ценовите нива между тях.
Ако приемем, че се наблюдава интензивен технологичен прогрес в търгуемите сектори на икономиката, а производителността на нетъргуемите сектори не се различава много между страните, то от ефекта на Баласа-Самюелсън следва, че страните с по-висок доход на глава от населението трябва да имат по-високо ниво на цените. При въведените предположения ефектът на Баласа-Самуелсън обяснява добре изразената положителна зависимост на равнището на цените в икономиката от БВП на глава от населението, наблюдавана върху данни от напречно сечение. Въпреки това, както отбелязва К. Рогоф, тази зависимост е видима при сравняване на много богати и много бедни страни, но ако се разглеждат отделно, тогава положителна зависимост не е очевидна.
Вероятно показателят БВП на глава от населението може добре да характеризира съотношението на разликите в производителността на търгуемия сектор спрямо нетъргуемия сектор в две страни, ако те се различават значително в нивото на технологично развитие, което е най-голямото.се проявява значително в разликата в нивата на производителност на търгуемите сектори. За страни с подобно ниво на развитие ефективността и на двата сектора започва да играе значителна роля, което изисква по-точен показател за съотношението на разликите в производителността на търгуемия сектор спрямо нетъргуемия сектор между страните, за да се извършат необходимите емпирични изчисления.
Теоретичните механизми на ефекта на Баласа-Самюелсън са следните. Нека първо разгледаме отделна икономика, абстрахирайки се от външноикономическото взаимодействие. В един напълно конкурентен пазар цената на стоката е равна на пределните разходи. Увеличаването на ефективността на производството на даден сектор означава, че даден обем от неговата продукция може да бъде произведен с помощта на по-малко производствени фактори. Съответно, ако производствената ефективност на търгуемия сектор превишава производствената ефективност на нетъргуемия сектор, то в условията на абсолютна мобилност на производствените фактори пределните разходи на нетъргуемия сектор и съответно цените на нетъргуемите стоки са по-високи. Колкото по-голяма е разликата в ефективността между търгуемите и нетъргуемите сектори, толкова по-голяма е разликата в относителните цени на нетъргуемите спрямо търгуемите стоки. В същото време, ако разликата в производителността на търгуемия спрямо нетъргуемия сектор се увеличава с течение на времето поради по-бързия технологичен прогрес, тогава относителните цени на нетъргуемите стоки спрямо търгуемите стоки също трябва да се увеличат, тоест трябва да се наблюдава тенденция във времевия ред на относителните цени.
Когато описваме ефекта на Баласа-Самюелсън, ключовата предпоставка е законът за една цена за търгуемите стоки.
Съответно, ако вземем две държави с различни диференциали в производителността на търгуемия сектор спрямо нетъргуемия сектор, тогава от условиетоИзравняването на цените на търгуемите стоки между страните е последвано от по-високо ниво на цените за нетъргуемите стоки за страна с по-висока разлика в производителността на търгуемите и нетъргуемите сектори. От своя страна, по-високото ниво на цените за нетъргуемите стоки в една страна спрямо подобни стоки в друга (със същите цени за търгуемите стоки) означава, че първото има по-високо общо ценово ниво (по-специално потребителските цени) и съответно реалния обменен курс.
От статията: Полбин А. Моделиране на реалния обменен курс на рублата в контекста на промяна в режима на паричната политика // Икономически въпроси, № 4, април 2017 г., стр. 61-78
(Все още няма оценки)