Взаимен инвестиционен фонд за преки инвестиции
Както беше отбелязано по-горе, основните активи, включени във фонда за преки инвестиции, се състоят от акции и дялове в български компании, а печалбите се акумулират основно поради увеличението на стойността на тези активи. В тази връзка създаването на фонд за дялово инвестиране представлява интерес за инвеститори, специализирани в придобиването на бизнес с висок потенциал за развитие. Не е тайна, че много компании сега изпитват остра липса на средства за изпълнение на своите проекти. Повечето развиващи се компании не могат да си позволят да вземат банков заем, а публичното предлагане на ценни книжа е трудно поради високата цена и липсата на инвеститорски интерес към малко известни емитенти. Така, от една страна, такъв взаимен фонд е средство за натрупване на инвестиции в обещаващ бизнес и инструмент за избор на проекти за инвеститори, от друга страна, самите компании и техните собственици се интересуват от сътрудничество с фондове.
Като инструмент за реализиране на инвестиционни проекти фондовете за частен капитал имат много общо с рисковите фондове: и двата инвестират в обещаващи компании с оглед на по-нататъшната им продажба. Но тези фондове имат и редица разлики, основната от които е сферата на дейност. Фондовете за рисков капитал инвестират изключително в компании, работещи по иновативни проекти, докато фондовете за частен капитал инвестират във всеки обещаващ бизнес, независимо от неговата иновативност или принадлежност към определена индустрия.
Частният инвестиционен взаимен фонд е един от инструментите за оптимизация за структуриране на сделки за сливания и придобивания. Всъщност прехвърлянето на пакет от акции (продаден дял от бизнеса) на целевата компания към взаимен фонд ще позволи отлагане на данъчното облагане на печалбите, получени от сделката, и финансиране на други проекти.
Взаимните частни фондове могат да се използват и за управление на бизнес, като алтернатива на сложните холдингови структури. В този случай в активите на фонда се включват акции и/или дялове в уставния капитал на дружествата, включени в холдинга. Създаването на фонд за директни инвестиции като структура за управление позволява:
- повишаване на бизнес ефективността поради по-ниски оперативни разходи,
- защита на активите от враждебни поглъщания,
- увеличаване на стойността на бизнеса чрез увеличаване на неговата прозрачност за потенциални инвеститори,
- повишаване на ликвидността на бизнеса, като след като активите бъдат внесени във фонда, те се продават чрез продажба на инвестиционни дялове, което може значително да спести време и разходи за сделката.
По този начин затворените взаимни фондове за директни инвестиции са високоефективен инструмент за провеждане на активни операции за инвестиране в перспективни компании, за секюритизация на собствения бизнес и повишаване на неговата ликвидност, за структуриране на транзакции, докато горните задачи могат да се решават едновременно в рамките на един взаимен инвестиционен фонд. Повече подробности за етапите и условията за създаване на фонд за дялово инвестиране са дадени тук.