10 въпроса за ICO, токени и перспективи за развитие на крипто индустрията
Можете ли да ми кажете повече за токените? Какво може да се направи с тях?
Защо ICO изведнъж стана толкова популярен?
Но ако има риск да загубите всичко, защо хората инвестират в ICO?
Мога ли да продам част от акциите си в ICO?
Струва ли си?
Каква е иновацията на ICO?
Какви рискове носят инвеститорите в ICO?
Как би изглеждал идеалният случай?
Какво ще се случи по-нататък с ICO индустрията?
Lifehacker измисли нов тип краудфандинг, който бързо набира популярност.
Доктор, основател на Distributed Lab. Фейсбук профил.
Какво е ICO?
ICO (Първоначално предлагане на монети - първоначално поставяне на монети) е предварителна продажба от стартиране на собствена валута (токен). Всъщност това е формат на криптовалута (т.е. използване на цифрови валути: биткойни, етериум и други) групово финансиране. Инвеститорите купуват монети за определена цена, които циркулират само в рамките на проекта.
Цената на токена зависи пряко от броя на бъдещите потребители и тяхната активност и може да нарасне експоненциално поради ограничените емисии и нарастващото търсене.
Един пример е стартъпът Brave. Новият интернет браузър е пуснат на пазара от американския програмист Брендън Айх. Проектът представи собствена криптовалута BAT (Basic Attention Token), чиято стойност беше оценена в Ethereum. Максималното количество BAT беше обявено за продажба - 1,5 милиарда единици. Стартъпът събра 35 милиона долара за 30 секунди.
Можете ли да ми кажете повече за токените? Какво може да се направи с тях?
Токенът може да изпълнява една или повече функции:
Защо ICO изведнъж стана толкова популярен?
ICO изглежда като лесен начин за набиране на пари, без да се налага да се занимавате с дълги преговори с инвеститори.Освен това няма правни последици за стартиране в случай на неуспех.
Но ако има риск да загубите всичко, защо хората инвестират в ICO?
Успях да идентифицирам четири причини (в низходящ ред):
- Желанието да печелите, докато вълната идва.
- Други също инвестират в него - защо не?
- Желание да се чувствате като инвеститор
- Вяра в стартъпите.
Много от тези, които са на пазара или го наблюдават отблизо, вярват, че старият модел на инвестиране на рисков капитал умира. Освен това има случаи, когато инвеститори, които не са особено склонни да инвестират в стартиране, са готови да участват в неговото ICO с удоволствие.
Това според мен може да се обясни само с факта, че те вярват в съществуването на достатъчен брой хора, които са готови да купуват на по-висока цена.
Мога ли да продам част от акциите си в ICO?
да Това може да стане повече или по-малко законно в Сингапур и Швейцария. Инвеститорите все пак ще трябва да преминат през идентификация (KYC) при покупка и продажба. Но доколкото знам, регулаторите си затварят очите за вторичния пазар.
Струва ли си?
Това е труден въпрос. От една страна, сега те купуват жетони от всяко рекламирано ICO.
От друга страна, ръстът на стойността на акциите не може да бъде толкова бърз, колкото ръстът на стойността на токена (тъй като обикновено е необходим за извършване на каквото и да е действие на платформата). Това значително намалява привлекателността на ICO за спекулантите.
Каква е иновацията на ICO?
В бъдеще повечето бизнеси ще бъдат финансирани чрез подобни на ICO механизми. Има няколко причини за това:
- Едновременното участие на много инвеститори дава възможност да се определи балансираната цена на акциите (поради аукциона).
- Наличие на течноствторичен пазар към момента на приключване на продажбата.
- Намалени изисквания към инвеститорите (сега само акредитирани инвеститори могат да инвестират в САЩ).
- Намаляване на разходите за правна регистрация поради стандартизация.
- По-евтина инфраструктура за съхранение, търговия и отчитане на акции (ethereum всъщност дава всичко това безплатно).
Какви рискове носят инвеститорите в ICO?
Основният риск е загубата на средства, ако стартъпът се затвори. Статистически това се случва с 99% от стартиращите компании.
Не мисля, че новият принцип на инвестиране ще промени по някакъв начин това подреждане към по-добро. За съжаление, повечето стартиращи компании смятат средствата, набрани от ICO, за пари, за които няма да трябва да отговарят.
Вторият най-важен риск е загубата на ключове. Например, ако сте запазили токена на борсата и той е бил хакнат, средствата не могат да бъдат върнати.
И още един важен момент: за бизнеси, които не са напълно виртуални (и това е огромното мнозинство), няма начин да се гарантира разпределението на печалбите между притежателите на токени.
Как би изглеждал идеалният случай?
Да вземем онлайн игра с мултиплейър (например Warcraft). Разработчикът на играта може да пусне нейната децентрализирана версия, в която всеки играч има пълно копие. Всички копия са свързани в мрежа.
Играта има вътрешна валута (злато) и много предмети (мечове и щитове), които могат да се търгуват. Както и обмен, където можете да правите истински пари. Отчитането на златото и игралните артикули се поддържа в блокчейна, който се разпределя между всички играчи.
А сега най-важното. Разработчикът може да издава токени, които са дялове от играта, и да програмира пропорционалното разпределение на печалбите между собственицитетокени. Тези дялове могат да бъдат продадени преди да започне разработката на самата игра.
- Фирмата изобщо няма сървъри.
- Компанията може да е напълно виртуална и да не е регистрирана в никоя юрисдикция.
- Печалбата на компанията се генерира абсолютно прозрачно за всички играчи и инвеститори.
- Инвеститорът на проекта гарантирано ще получи печалба, тъй като разпределението му вече не се контролира от разработчика.
Повечето от средствата ще бъдат инвестирани в такива ICO. Всеки такъв проект всъщност създава затворена икономика. Като цяло произволен бизнес не може да използва същата схема, защото работи в отворена икономика.
Какво ще се случи по-нататък с ICO индустрията?
Пазарът на ICO ще премине през задължителните етапи на еуфория, разочарование, регулиране и стабилно развитие. Основната последица ще бъде, че регулаторите ще облекчат изискванията към инвеститорите и правните формалности, което ще намали значително цената на целия инвестиционен процес.
Що се отнася до невероятните печалби, в момента броят на хората, които искат да инвестират в рекламирани проекти, надвишава броя на същите тези проекти. Рано или късно ще има баланс, всичко ще си дойде на мястото. Инвеститорите отново ще участват в Due Diligence (събират обективна информация и правят експертна оценка на проекта). А създателите на стартъпи ще трябва да обяснят как точно ще правят пари и дали разбират какво правят.