35. Международни кредитни и финансови институции.
За да се развие сътрудничеството и да се осигури целостта и стабилизацията на световната икономика, главно след Втората световна война бяха създадени международни валутни и финансови организации. Сред тях водещо място заемат Международният валутен фонд (МВФ) и Групата на Световната банка (СБ), организирани въз основа на Споразумението от Бретън Уудс на страните, участващи в международната конференция. България се присъедини към тези организации през 1992 г.
МВФ и групата на СБ имат общи черти. Те са организирани по аналогия с акционерно дружество. Следователно делът на вноската в капитала определя възможността за влияние на страната върху тяхната дейност. Принципът на "претеглените" гласове определя броя на гласовете на всяка страна членка. Развитите страни (24 от тях), представляващи 14% от членовете на МВФ, имат почти 60% от гласовете, включително САЩ - 17,7%, страните от ЕС - 26,2%. СБ на САЩ има 17% от всички гласове, т.е. общо 140 развиващи се страни. Централата на МВФ и групата на Световната банка се намират въвВашингтон- столицата на страната с най-голяма квота в тяхната столица. Групата на СБ включваМеждународната банка за възстановяване и развитие (МБВР)и нейните три клона.
Формирането на ресурсите на МВФ и МБВР е различно. Квотите на страните членки на МВФ и МБВР се различават. Квотите на страните членки на МВФ се изплащатв пълен размер(около 25% - СПТ и твърда валута и 75% - национална валута). Вноските в капитала на МБВР се изплащат само в размер на 7% от записания капитал, а 93% служат като гаранционен фонд, който се използва като обезпечение за емитирането на облигации на банката на световните пазари. Размерът на квотите се определя, като се вземе предвид делът на страната в световната икономика и търговия.
В допълнение към собствения капитал международните финансови институции прибягват до заемни средства.
Основните задачи на МВФ са следните:
• насърчаване на балансиран растеж в международната търговия;
• предоставяне на заеми на страните членки (за период от три до пет години) за преодоляване на валутни затруднения, свързани с дефицита на техния платежен баланс;
• премахване на валутните ограничения;
• междудържавно валутно регулиране чрез наблюдение на спазването на структурните принципи на световната валутна система, заложени в Устава на Фонда.
Възможността за получаване на заем от МВФ е ограничена от следните условия:
• размерът на заема на страната е ограничен в зависимост от нейната квота;
• Фондът налага определени изисквания, понякога строги, към страната кредитополучател, която трябва да приложи програма за макроикономическа стабилизация. Това позволява на фонда да влияе върху икономиката на страните длъжници.
За разлика от МВФ повечето заеми от МБВР садългосрочни(15-20 години). Те се дължат на изпълнението на препоръките на икономическите мисии, които предварително проучват икономиката и финансите на страните кредитополучатели, като често засягат и техния суверенитет.
МБВР, подобно на МВФ, предоставя не само стабилизационни, но и структурни заеми (за изпълнение на програми, насочени към структурни реформи в икономиката). Дейностите им са взаимно свързани, допълват се. Освен това само член на МВФ може да стане член на МБВР.
Спецификата на МБВР е, че тя има три клона:
Международната асоциация за развитие(MAP е основана през 1960 г.) предоставя преференциални безлихвени заеми за период от 35-40 години на най-слабо развитите страни-членки на МБВР. Целта на тези заеми е да насърчат износа на стоки от развитите страни към най-бедните страни. Спецификата на дейността на MAP е да координира дейностите с IBRD и съвместнопроектно кредитиране. Това съчетава потоци от преференциални държавни заеми като форма на икономическа помощ и по-скъп частен заемен капитал.
Международната финансова корпорация(IFC е създадена през 1956 г.) стимулира посоката на частните инвестиции в индустрията на развиващите се страни за растеж на частния сектор. Заеми се предоставят на най-печелившите предприятия за срок до петнадесет години (средно от три до седем години). Спецификата на заемите на IFC е липсата на изискване за държавни гаранции, за разлика от IBRD и MAP, тъй като частният капитал се стреми да избегне държавния контрол. Освен това от 1961 г. IFC има право директно да инвестира в собствения капитал на предприятия с последваща препродажба на акции на частни инвеститори. Това отразява тенденцията на групата на Световната банка да си сътрудничи, а не да се конкурира с частни инвеститори.
Многостранната агенция за гарантиране на инвестициите(MIGA е създадена през 1988 г.) осигурява застраховка (за период от петнадесет до двадесет години) на преки инвестиции срещу нетърговски рискове, съветва правителствени агенции относно чуждестранни инвестиции.Членовете на MIGA са само членове на IBRD.
Международните финансови институции - МВФ и групата на Световната банка - играят важна роля в регулирането на международните кредитни отношения. Дори малките им заеми дават на страната достъп до заеми от частни банки на световния пазар на заемен капитал. Кредитите от МВФ и МБВР сякаш потвърждават платежоспособността на страната.
МВФ, МБВР, заедно с други международни организации, участват активно в уреждането на външния дълг на развиващите се страни, България, други страни от ОНД и страните от Източна Европа.
Европейската банка за възстановяване и развитие (ЕБВР)е създадена през 1990 г. и е базирана в Лондон. Основната цел на ЕБВР е да насърчи прехода към пазарна икономика в страните от бившия СССР, страните от Централна и Източна Европа. ЕБВР отпуска заеми за проекти само в рамките на определени лимити.
Средствата на ЕБВР се формират по аналогия с МБВР. Внесеният акционерен капитал на ЕБВР обаче е по-висок (30%). Акциите в обращение могат да бъдат поискани, ако е необходимо, но обикновено се използват като гаранция при набиране на заемни средства на световния кредитен пазар.
ЕБВР е специализирана в кредитиране на производство (включително финансиране на проекти), техническа помощ при реконструкция и развитие на инфраструктура (включително екологични програми), капиталови инвестиции, особено в приватизирани предприятия. Основните сфери на дейност на ЕБВР, включително и в България, са финансовият и банков сектор, енергетика, телекомуникационна инфраструктура, транспорт и селско стопанство. Обръща се голямо внимание на подпомагането на малкия бизнес.
ЕБВР предоставя консултантски услуги при разработването на програми за развитие с целеви инвестиции.Една от стратегическите задачи на ЕБВРе насърчаване на приватизацията, раздържавяването на предприятията, тяхното преструктуриране и модернизация, както и консултации по тези въпроси.
Банките за регионално развитиеса създадени през 60-те години на миналия век. в Азия, Африка, Латинска Америка за решаване на конкретни проблеми и разширяване на сътрудничеството между развиващите се страни в тези региони.
Съществуват обаче различия в дейността на регионалните банки за развитие. Те се определят от различното ниво на икономическо и културно развитие на страните от три континента - Латинска Америка, Азия и Африка,техните исторически традиции.
Регионалните парични и финансови организации на западноевропейската интеграция са неразделна част от нейната институционална структура. Те преследват целта за укрепване на интеграцията и създаване на икономически, валутен и политически съюз (ЕС) в съответствие с Договора от Маастрихт от 1993 г., като следват координирана политика към развиващите се страни, асоциирани с ЕС.
Основните регионални организации на ЕС са:
Европейската инвестиционна банка(ЕИБ, Люксембург) предоставя заеми за период от седем до двадесет години, а за развиващите се страни - до четиридесет години.Цел на ЕИБ-развитие на изостаналите региони на страните от ЕС, реконструкция на предприятия, създаване на съвместни икономически съоръжения, развитие на приоритетни сектори;
Европейският фонд за развитие(EFF, 1958 г.) провежда колективна политика на ЕС към развиващите се страни, координира двустранни програми за официална помощ за развитие на тези страни;
Европейският фонд за насочване и гарантиране на селското стопанство(1969 г.) насърчава създаването и развитието на общ селскостопански пазар („Зелена Европа“);
Европейският фонд за регионално развитие(ЕФРР, 1975 г.) предоставя заеми от общия бюджет на ЕС, за да изравни регионалните различия в страните-членки, тъй като има 25 най-бедни региона, стандартът на живот в които е 2,5 пъти по-нисък от този в 25-те най-проспериращи;
Европейската централна банка включва представители на всички страни членки на ЕС. Банката е независима от други органи на ЕС.
Банката за международни разплащания(BIS,Базел, 1930 г.). По същество това е банка на централните банки (34 страни, 1999 г., включително България от 1996 г.). BIS улеснява тяхното сътрудничество, приема техните депозити и предоставя заеми.Специфична характеристика на BISе изпълнението на функциите на банка агент в международни сетълменти за валутен клиринг (сега клиринг за операции на частни търговски банки в ECU, заменен с евро) и други сетълменти на страни членки.
BIS също така организира колективна валутна интервенция на централните банки с цел поддържане на обменния курс на водещите валути, действа като попечител на междуправителствени заеми и наблюдава състоянието на европейския пазар.
BIS е водещ информационен и изследователски център. Ролята на международните финансови институции нараства в контекста на интернационализацията на икономическите връзки. В дейността им се преплитат тенденциите на партньорство и противоречията, характерни за световната икономика.