7.4. Какъв е обектът и предметът на управлението на риска.
Заедно стратегията и техниките образуват един вид механизъм за управление на риска, т.е. управление на риска.
По този начин управлението на риска е част от финансовия мениджмънт и е система за управление на риска и финансовите отношения, които възникват в процеса на това управление.
Управлението на риска включва стратегия и тактика на управление. Под стратегия за управление се разбира посоката и методът на използване на средствата за постигане на целта.
Тактиките са специфични методи и техники за постигане на целта в конкретни условия.
Управлението на риска като система за управление се състои от 2xподсистеми: управлявана подсистема (обект на управление) и контролна подсистема (субект на управление).
Обектът на управление в управлението на риска е рискът, рисковите капиталови инвестиции и икономическите отношения между стопанските субекти в процеса на реализиране на риска.
Субектът на управление е специална група от хора (финансов мениджър, застрахователен специалист), които осъществяват функционирането на обекта на управление. В този случай информацията играе важна роля; който притежава информацията, носи риска.
Има два вида функции за управление на риска:
функциина контролния обектина контролния субект.
Функциите на контролния обект включват: организиране на разрешаване на риска, рискови инвестиции на капитал, работа за намаляване на размера на риска, процес на застраховане на риска, икономически отношения и отношения между субектите на икономическия процес.
Функциите на субекта на управление включват: прогнозиране, организиране, регулиране, координиране, стимулиране и контрол.
Прогнозирането в управлението на риска е развитие за бъдещетопромени във финансовото състояние на обекта.
Организацията е сдружение от хора, които съвместно изпълняват програма за рисково инвестиране на капитал въз основа на определени правила.
Регулирането е въздействие върху обекта на управление, чрез което се постига състояние на стабилност на този обект в случай на отклонение от зададените параметри.
Координацията е съгласуваност на работата на всички звена на системата за управление на риска, управленския апарат и специалисти.
Стимулирането е мотивацията на финансовите мениджъри да се интересуват от резултатите от своята работа.
Контрол - проверка на организацията на работа за намаляване на степента на риск, включваща анализ на резултатите от мерките за намаляване на степента на риск.
7.5. Избройте принципите на управление на риска.
Като система за управление, управлението на риска включва процеса на разработване на рискова цел и рискови капиталови инвестиции, определени вероятности за събитие, идентифициране на степента и големината на риска, анализ на околната среда, избор на стратегия за управление на риска, избор на начини за намаляване на риска и повлияване на риска.
Целта на риска е резултатът, който трябва да се получи (печалба, печалба, доход и т.н.)
Целта на рисковите инвестиции на капитал е получаването на максимална печалба. За да вземете решение, е важно да получите информация за околната среда.
За един предприемач е важно да знае истинската цена на риска. на които е подчинена дейността му.
Цената на риска трябва да се разбира като действителните загуби на предприемача, разходите за намаляване на размера на тези загуби или разходите за компенсиране на тези загуби и техните последици.
Въз основа на наличната информация за околната среда, вероятност, степен и величинариск, разработват се варианти за рисково инвестиране на капитал и се оценява тяхната оптималност чрез съпоставяне на очакваната печалба и размера на риска.
Подходите за решаване на управленски проблеми могат да бъдат много разнообразни, така че управлението на риска е многовариантно.
Многовариантността на управлението на риска означава комбинация от стандарта и оригиналността на финансовите комбинации, гъвкавостта и уникалността на определени методи на действие в конкретна икономическа ситуация.
Управлението на риска е силно динамично. Специална роля при решаването на рискови задачи играят интуицията на мениджъра (способността да се намери правилното решение без логическо мислене) и инсайт (осъзнаване на решението на определен проблем).
В случаите, когато е невъзможно да се изчисли рискът, рисковите решения се вземат с помощта на евристика (набор от логически техники и методологични правила за теоретично изследване и намиране на истината).
Управлението на риска има собствена система от правила и техники за вземане на решения при риск.
Основните правила за управление на риска са:
Не можете да рискувате повече, отколкото собственият ви капитал може да си позволи.
Трябва да мислим за последствията от риска.
Не можете да рискувате много за малко.
Положително решение се взема само когато няма съмнение.
Когато има съмнение, се вземат отрицателни решения.
Не можете да мислите, че винаги има само едно решение.Може би има и други.
Прилагането на първото правило означава, че преди да вземе решение за рискова капиталова инвестиция, финансовият мениджър трябва:
определяне на максималната възможна загуба по този риск;
сравнете го с размера на инвестирания капитал;
сравнете го с всичкифинансови ресурси и да определи дали загубата на този капитал ще доведе до фалит на този инвеститор.
Размерът на загубата от капиталови инвестиции може да бъде равен на размера на този капитал, да бъде по-малък или по-голям от него.
При директните инвестиции размерът на загубата обикновено е равен на размера на рисковия капитал.
В случай на пряка загуба (пожар, наводнение, кражба и др.), размерът на загубата е по-голям от пряката загуба на имущество, т.к. включва и допълнителни парични разходи за отстраняване на последиците от загубата и придобиване на ново имущество.
С портфейлни инвестиции, т.е. при закупуване на ценни книжа, които могат да бъдат продадени на вторичния пазар, размерът на загубата обикновено е по-малък от размера на изразходвания капитал.
Съотношението на максималния възможен размер на загубата и размера на собствените финансови средства на инвеститора представлява степента на риск, водещ до фалит.
Измерва се с помощта на рисков фактор:
където Kr е рисковият фактор;
Уmax – максималната възможна сума на загубата, UAH;
Ssob - обемът на собствените финансови ресурси, като се вземат предвид точно известните постъпления на средства, UAH.
Проучванията на рисковите мерки доведоха до заключението, че оптималният коефициент на риск е 0,3, а коефициентът на риск, водещ до фалит на инвеститора, е 0,7 или повече.
Прилагането на второто правило изисква финансовият мениджър, като знае максималната възможна загуба, да определи до какво може да доведе, каква е вероятността за риска и да вземе решение да отхвърли риска (т.е. от събитието), да приеме риска на своя отговорност или да прехвърли риска на отговорността на друго лице.
Действието на третото правило е особено силно изразено при прехвърлянето на риска, т.е. със застраховка. В случая това означава, че управителяттрябва да определи и избере приемливото за него съотношение между застрахователната премия и застрахователната сума.
Рискът не трябва да се удържа, т.е. инвеститорът не трябва да поема риска, ако загубата е относително голяма в сравнение със спестяванията от застрахователната премия.
Прилагането на останалите правила означава, че в ситуация, за която има само едно решение (положително или отрицателно), първо трябва да се опитате да намерите други решения. Ако анализът покаже, че няма други решения, тогава те действат според правилото „въз основа на най-лошото“.
Трябва да се има предвид, че психологическите характеристики на човек, които се проявяват при приемането и прилагането на рискови решения, са агресивност, нерешителност, съмнения, независимост, екстравертност, интровертност и др.
Екстраверсията е личностна черта, която се проявява в нейния фокус върху околните хора, събития. Изразява се във високо ниво на общителност, жива емоционална реакция към външни явления.
Интроверсията е ориентацията на човек към вътрешния свят на собствените му усещания, преживявания, чувства и мисли.