Бикове и мечки кой печели, Всичко за Forex
Свикнали сме с факта, че ако даден инструмент е нараснал за определен период от време, тогава можем да предположим, че биковете са доминирали през този период. Съответно, в обратната ситуация, мечките се считат за доминиращи. В същото време, ако използвате многостепенен технически анализ на тик-тренд, можете да разкриете много интересни характеристики, които могат да хвърлят светлина върху това защо изведнъж в този сегмент транзакциите в посока на пазара се оказаха по-малко печеливши, отколкото срещу тенденцията.
Най-важните индикатори за преобладаването на бикове или мечки на пазара са коефициентите на ценово доминиране на тенденциите и коефициентът на временно доминиране на тренда. Първите два коефициента се изчисляват като съотношението на стойностите на всички бичи тенденции на крайното ниво (най-високата графика на тренда) към стойностите на всички мечи тенденции върху него съответно в точки и проценти. Третият коефициент се изчислява по същия начин, но вместо стойността на тренда се взема неговата продължителност в дни.
Съответно стойности, по-големи от 1, показват преобладаването на биковете, по-малко от 1 - преобладаването на мечките. Що се отнася до коефициентите на доминиране на цените, такива параметри по-точно определят динамиката на инструмента, тъй като тенденциите се определят от екстремуми (съответно движенията в тези екстремуми се считат за отстъпления), а не от цени, които са били по време на първата котировка и последната котировка.
По този начин, ако първите и последните котировки бяха фиксирани на връщане назад, тогава посоката на пазара по отношение на коефициента на доминиране на цената и по отношение на нетния растеж през историческия период може да не съвпадат.
Можете също така да използвате коефициенти на скоростта на промяна, за да определите дали пазарът е бичи или мечи. Тесе изчисляват като съотношението на средните темпове на промени в цените при възходящи тенденции към средните темпове на промени в цените при мечи тенденции.
Тези стойности могат да бъдат изразени както в точки, така и като проценти. Интерпретацията е подобна на коефициентите на доминиране на цената и времето. Скоростта на промяна на цената се изчислява като съотношението на размера на тенденцията към нейната продължителност. Големината на тенденцията може да бъде измерена както в точки или други единици за измерване на цената на инструмента, така и като процент.
На първо място, такива методи за оценка на силата на бикове и мечки са приложими за фондовия пазар, където възможностите за къси продажби в някои случаи могат да бъдат ограничени. По-специално, те са подходящи за предварителен анализ, който би позволил незабавно да се изберат от общия набор от ценни книжа, циркулиращи на една или няколко борси, онези, които имат най-нисък риск от падане.
Например, ако сравняваме световните борсови индекси, то българският RTS индекс се нарежда на 29 място по коефициент на ценова доминация на трендовете. Чилийският борсов индекс Chile IPSA (IPSA) води доминацията на биковете, следван от индексите на други две големи латиноамерикански икономики: Мексико и Бразилия, следвани от австрийския Австрийски ATX (ATX) и хонконгския Hang Seng. Петте губещи по този показател се оглавяват от американския AMEX Composite (XAX), следван от Финландия Helsinki General (HEX), Швейцария Swiss Mkt (SSMI), Тайланд SET (SET), Белгия BEL20 (BEL20).
Израелският Israel TA100(TA100) води със същия коефициент, само като се вземат предвид процентните данни. Следват борсовите индекси на Финландия, Бразилия, Чили и индонезийската Indonesia Jakarta Comp (JKSE). Най-вече доминирането на мечките в този параметър се изразява в борсовите индексиСловакия SAX (SAX), Южна Корея Seoul Comp (KS11), Белгия BEL20 (BEL20), Япония Nikkei 225 (NIKKEI), Швейцария Swiss Mkt (SSMI). RTS Index се нарежда на 19 място по този показател.
По отношение на съотношението на продължителността на възходящи и мечи периоди, изразено като коефициент на временна доминация на трендовете, водещ е индонезийският борсов индекс Jakarta Comp (JKSE). Това е последвано от Hong Kong Hang Seng (HSI), US S&P 500 Index (SPX), Canada TSE300 Corp (TSE), Johannesburg All Share (JSE) (Южна Африка). Най-негативните показатели са при борсовите индекси Финландия Helsinki General (HEX), AMEX Composite (XAX) (САЩ), Switzeland Swiss Mkt (SSMI), Malaysia KLSE Comp (KLSE), Холандия AEX General (AEX). RTS Index заема 23-то място в рейтинга по този показател.
По годишен ръст индексът RTS заема 6-то място. Сингапурският борсов индекс Singapore Straits Times (STI) е начело, следван от индексите на датските, френските, белгийските и южноафриканските фондови пазари. Индексите, които показаха най-висок ръст точно преди началото на световната икономическа рецесия - китайският Shanghai Comp (SSEC) и украинският PFTS - имат най-нисък среден годишен ръст. Словашкият SAX (SAX), британският FTSE 100 (FTSE) и мексиканският IPC (IPC) също бяха в първите пет индекса с най-нисък среден годишен ръст.
Възниква въпросът: защо е необходимо всичко това, не е ли по-добре да се вземе предвид съотношението на силите на биковете и мечките или чрез крайното увеличение за цялото време, когато се изчислява индексът, или чрез тенденциите на терминално ниво? Но крайното увеличение е много приблизителен показател. Ако например има две тенденции за един или друг инструмент на терминално ниво, втората ще бъде повече от 50% от първата, но не надвишава стойността му, тогава растежът ще бъде „в полза“ на първия.
Това обаче изобщо не означава, че този инструмент е бил подходящ за отваряне и задържане на позиции в посока на първия тренд през периода на търговия на борсата. Рискът, както виждаме, е много голям. Що се отнася до изчисленията, базирани на тенденция на ниво терминал, на които са изчислени всички горепосочени стойности, това наистина има смисъл, но в този случай е подходящо само за дългосрочна или ултра-дългосрочна позиционна търговия.
И дори тогава все още трябва да знаете какви колебания са били при по-ниските нива на разлагане, за да оцените риска от спиране. Колкото по-слабо е преобладаването на страната на търговците, което съответства на тенденцията на терминално ниво, на нива с по-малък мащаб, толкова по-голям е този риск. Съответно, ако стойностите на доминиране на бикове и мечки са близки до паритета, тогава такъв инструмент е подходящ само за суинг търговия, тъй като търговията с тенденция най-вероятно ще има риск дори при ясно изразен тренд. Общата тенденция на този инструмент към паритет между бикове и мечки може да разруши тази тенденция във всеки един момент.
Трябва да се каже, че е важно да се разглеждат отделно от всички тенденции в доминиращата посока, тоест тези, които съответстват на странни вълни. Преобладаването на една или друга страна в доминиращите тенденции отразява реалната картина на перспективите за търговия много повече, отколкото ако вземем предвид както тенденциите, така и отстъпленията. В този случай можете да използвате резултата при отваряне на позиции: с подчертано доминиране на бикове се отварят само дълги позиции, например, като се избягва отварянето на къси; с изразен мечи превес се отварят само къси позиции.
На валутния пазар дългосрочните и средносрочните възходящи и мечи тенденции със сигурност са по-слабо изразени отна склад. В тази връзка е от голямо практическо значение за търговците да определят тенденцията на определена двойка да пада или да се покачва в краткосрочен период от време, например на дневни и четиричасови графики. Тази част от статията е чисто практическа, в нея вече няма да използвам тик-тренд технически анализ, а декомпозиция до първо ниво на графики с фиксиран времеви интервал, които най-често се използват от търговците.
Като начало, нека разгледаме четири валутни двойки, с които, както показва практиката, търговците на FOREX пазара най-често се занимават. Тези двойки имат най-висока ликвидност, има много сделки по тях и следователно битката на бикове с мечки е най-изразена в тях. Води се не на живот, а на смърт, за разлика от борсата, където бичите и мечите периоди са по-изразени.
Първото нещо, което хваща окото ви е силната разлика в насочеността между дневните и часовите графики. Бяха анализирани само две времеви рамки, но това е достатъчно. Разликите в предимството говорят за следното: ако на дневната графика има възходяща тенденция само с бели свещи, това не означава, че вътре в нея е имало насочено движение нагоре. Най-вероятно имаше напрегната борба между бикове и мечки вътре в тренда.
Между другото, това е още един аргумент в полза на използването на графики с тик-тренд вместо графики с фиксирана времева рамка: може да се окаже, че на една и съща дневна графика в избрания период от време не е имало една възходяща тенденция, а например две възходящи и една меча, и не връщане назад, а независима. Преценете сами. При валутната двойка GBP/USD, например, коефициентът на времева доминация на дневната графика е 0,02, докато на часовата е 0,54, т.е.по отношение на продължителността на дневната графика имаше почти равенство между бикове и мечки, докато на часовата графика за същия период от време предимството беше очевидно на страната на биковете.
Продължителните възходящи тенденции бяха компенсирани от бързи спадове, поради което се създава впечатление за паритет между бикове и мечки, което може да се окаже невярно. По отношение на коефициента на доминиране по отношение на растежа в пунктове и проценти ситуацията е по-хомогенна: мечките са начело, но както на дневната, така и на часовата графика те надделяват над биковете с по-малко от 1%.
Коефициентите на доминиране за точкови печалби и процентни печалби не се различават много, което предполага, че диапазонът на колебанията в дългосрочен план не е бил много голям. Но по отношение на съотношението на максималния спад и максималното увеличение на точките за избрания период, картината е разнородна: ако на дневната графика максималния спад надвишава максималното увеличение, то на часовата графика е обратното. По този начин можем да считаме, че дневните графики са по-подходящи за къси сделки, докато дългите позиции могат да се отварят на часови графики с по-малък риск.
На практика всички изброени коефициенти могат да се използват за съставяне на общ рейтинг на инструментите и техните времеви рамки, всъщност отделни графики. За да направите това, можете да приложите следния метод: първо извадете съотношението на максималния спад към максималното увеличение от единица, след това изчислете средната стойност на получената стойност и първите три стойности. В резултат на това получаваме само три ясно възходящи графики, където силата на възходящите трендове е по-изразена. Това са дневната и почасовата графика на еврото спрямо долара и почасовата графика на британския паунд стерлинг. Класиран на #1 в Trend Tendency toувеличението е заето от часовата графика на двойката EUR/USD.
При останалите двойки в една или друга степен преобладават мечките. Той е най-ясно изразен на часовата графика USD/CHF, следвана от часовата графика USD/JPY, дневните графики на USD/CHF, GBP/USD и USD/JPY. В същото време часовата графика USD/CHF има смесена картина: по отношение на продължителността на възходящи и мечи тенденции, биковете доминират с почти 50%, а по отношение на растежа в пунктове и проценти картината е по-скоро неутрална: има предимство в посока на мечките, но много незначително. Но по отношение на съотношението на максималния спад и максималното увеличение, мечките наистина са водещи, превесът в тяхната посока е много силен.
От това можем да заключим, че неутралните и бичи периоди, които обикновено преобладават, могат да се променят за тази двойка на тази графика по всяко време с рязък спад, което може да доведе до задействане на стопове на дълги позиции. Това трябва да се помни, когато задавате стопове, когато купувате, на практика за този инструмент, с дълги позиции, трябва да поставите стопове по-близо, отколкото с къси, за да играете безопасно. В почасовата графика USD/JPY предимството по отношение на продължителността на трендовете е в посоката на мечките и то доста значително, а по отношение на размера на трендовете ситуацията също е по-скоро неутрална, предимството в посоката на мечките е около 1%, по отношение на растеж както в пунктове, така и в процентно изражение.
По отношение на съотношението между максималния спад и максималния прираст превесът на мечките е значителен: максималния спад надвишава максималния приход почти три пъти. На дневната графика USD/CHF ситуацията е неутрална по всичките първи три параметъра, по четвъртия параметър превесът е в посока на мечките, от което можем да заключим, че двойката е подложена на внезапни спадове в тази времева скала. На дневната диаграма БВП/щатски долар обаче ситуацията е подобнапревесът на максималния спад над максималния прираст е изразен в по-малка степен.
По този начин виждаме, че практическото приложение на тези техники е възможно с предварителен анализ на двойката преди отваряне на позиция по сигнал на технически или фундаментален анализ. Ако една двойка в дадена времева скала е склонна, например, да има наднормено тегло, тогава не се препоръчва отварянето на дълга позиция, дори ако има технически и фундаментални индикации за това. Ако, например, мечките са водещи по отношение на съотношението на общите параметри на бичи и мечи трендове, но максималната печалба значително надвишава максималния спад, тогава със сигурност е за предпочитане да се отварят къси позиции, но трябва да се внимава при поставянето на стопове.