Дейностите на организаторите на търговия на пазараценни книжа - Студиопедия
Организационната дейност на пазара на ценни книжа е вид професионална дейност, свързана с предоставянето на услуги, които улесняват сключването на сделки с ценни книжа. Професионален участник на пазара на ценни книжа, който извършва дейности по организиране на търговия на пазара на ценни книжа, се наричаорганизатор на търговиятана пазара на ценни книжа. Именно той пряко допринася за сключването на гражданскоправни сделки с ценни книжа между участниците на пазара.
Основните документи, регулиращи дейността на търговските организатори на територията на Руската федерация, са:
Организаторите на търговия трябва да бъдат разделени на борсови и извънборсови платформи за търговия.
Платформите за борсова търговияса механизмът за ценообразуване на фондовия пазар. Това се дължи на прозрачността на транзакциите и наличието на информация за тези транзакции. Платформите за борсова търговия са фокусирани върху обслужването както на първичния фондов пазар (поставяне на ценни книжа сред първите собственици), така и на вторичния фондов пазар, на който ценните книжа се преразпределят от първите им купувачи към следващите собственици.
Класически организатор на пазара на ценни книжа е фондовата борса. Фондовите борси могат да комбинират своите организационни дейности със сетълмент, клиринг и депозитарни дейности.
Фондовите борси са място, където се срещат интересите на инвеститори и емитенти, представени под формата на заявки за покупко-продажба на ценни книжа; тук се сключват самите сделки чрез определяне и изпълнение на взаимните задължения на контрагентите, последвано от фиксиране на собствеността върху ценните книжа с регистратори и номинални притежатели.
класификацияобмените могат да се извършват по различни критерии, сред които следните могат да бъдат взети като основни:
- по вид на базовия актив, търгуван на фондовата борса (това са различни платформи за търговия, където се търгуват корпоративни, държавни ценни книжа, както и деривативни финансови инструменти);
- според метода на търговия (борсите са разделени на гласови и електронни);
- за ролята на борсите в организацията на фондовия пазар (това са регионални, национални, международни борси).
Само брокери, дилъри, мениджъри и Централната банка на Руската федерация могат да бъдат участници в търговията на фондовата борса. Други лица могат да извършват сделки на борсата изключително чрез посредничеството на брокери, които са участници в търговията, тъй като не се допуска прехвърляне на правото на участие в търговията на трети лица. Само членове на такава борса могат да бъдат участници в търговията на фондова борса, създадена под формата на нетърговско партньорство. Не се допуска неравностойно положение на участниците в търговията на борсата.
Изискванията към участниците, установени от организатора на търговията, трябва да предвиждат дисциплинарни мерки под формата на спиране на допускането до участие в търга за най-малко един месец.
Търговският организатор е длъжен да поддържа регистри на търговските участници и техните клиенти. Ценни книжа могат да бъдат допуснати до търговия от организатора на търговията в процеса на тяхното пласиране и обращение. Включването на ценни книжа в списъка на ценните книжа, търгувани на борсата, може да се извърши както със, така и без преминаване през процедурата за листване. За да бъдат допуснати до търговия, ценните книжа трябва да отговарят както на общи, така и на специални изисквания, приложими за определени видове ценни книжа.
Часът на търга се определя от организатора на търговиятасам по себе си. Сделките, проведени между 09:00 и 18:00 часа местно време, се признават за основна търговска сесия, а след 18:00 часа - за допълнителна. Не по-късно от 19:00 часа организаторът на търговията е длъжен да предостави на всеки от участниците в търговията регистър на сключените сделки.
Организаторът на търговията е длъжен да извършва ежедневен контрол върху дейността на маркет мейкърите, както и да ги проверява най-малко веднъж годишно. Фондовата борса е длъжна да наблюдава и контролира съответствието на ценната книга и нейния емитент с изискванията, установени за включването и намирането на ценната книга в котировъчния списък.
Също така, организаторът на търговията е длъжен да осигури безплатен достъп до информацията на своята страница в Интернет, а именно:
- към документите, регламентиращи дейността на управителните органи;
- състава на участниците в търговския организатор, притежаващи повече от 5% от гласовете във върховния орган на управление, като се посочва броят на гласовете, които притежават;
- списък на ценните книжа, допуснати до търговия;
- размера на таксите, начислени от организатора на търговията за предоставяне на услуги;
Извод: Участниците на пазара на ценни книжа, които осигуряват нормалното му функциониране, могат да бъдат разделени на посредници и организации, които съставляват неговата инфраструктура. Посредниците на пазара на ценни книжа се делят на финансови посредници и посредници, които се считат за професионални участници на пазара на ценни книжа. Организациите на инфраструктурата на пазара на ценни книжа обслужват участниците на този пазар и могат да работят само ако имат подходящ лиценз, тъй като дейността им в съответствие с Федералния закон „За пазара на ценни книжа“ се отнася до професионални дейности.
Не намерихте това, което търсихте? Използвайте търсачката: