Доставка за милиарди долари Как китайските куриери правят пари, Анализ
Какво е "Tonglu Gang" и как печели пари просто като транспортира неща от място на място.
Alibaba (NYSE: BABA) и други китайски онлайн търговци на дребно изпращат толкова много пакети на клиенти, че Уанг Вей, собственик на услугата за доставка SF Express (SZSE: 002352), стана третият най-богат човек в страната - акциите на неговата компания наскоро поскъпнаха.
Започвайки незаконна доставка на колети през 90-те години, той вероятно не е могъл да предвиди подобно развитие - тогава това беше прерогатив на China Post. Създадената от него куриерска компания извършва контрабандни пратки между Китай и Хонконг в продължение на 16 години, докато правителството не премахне монопола.
Стартът на търговията в петък съвпадна с бонуса на служителите и мнозина предпочетоха да го похарчат за акциите на компанията. Това допринесе за рязко увеличение на стойността на ценните книжа, отчасти поради факта, че на борсата се търгуват относително малък брой акции.
Всички тези компании влязоха на борсата почти едновременно и не по обичайния начин, а с помощта на по-бърза задна врата, това не е случайно. Времето е ценно, конкуренцията се засилва и пазарната консолидация е точно зад ъгъла, оставяйки само няколко останали играчи - тъй като FedEx (NYSE: FDX), UPS (NYSE: UPS) и DHL Express доминират в световен мащаб. Който първи ще разшири мрежата си до много малки градове, ще остане на арената.
Су Баолианг, анализатор в базираната в Пекин Sinolink Securities Co., казва:
„Индустрията премина първия етап на бърз растеж. Компаниите трябва да се научат да работят по-ефективно, в противен случай ще изчезнат или ще бъдат погълнати от конкурентите.”
Той смята, че през следващите няколко години ръстът на приходите ще намалее от сегашните 40% на 15%.
Китайските компании обаче разчитат и на външни обстоятелства - Джак Ма от Alibaba и обещанието му към президента на САЩ Доналд Тръмп да създаде нови работни места в САЩ, като свърже милион американски малки предприятия с китайски купувачи. Ако това се случи, ще има още пратки.
Джон Сън, директор на китайската логистика и транспорт в Шанхай в консултантската фирма Deloitte, казва:
„Последното десетилетие беше златна ера за китайските куриерски услуги и това ще продължи още няколко години – те имат огромен потенциал за развитие.“
До 2009 г. китайското правителство забрани частните услуги за доставка, но оттогава насърчи конкуренцията и консолидацията в индустрията. Според Държавното пощенско бюро на Китай през последното десетилетие, поради по-ниските оперативни разходи и увеличаването на броя на колетите, цената на една пратка е паднала с 57%, до 12,8 юана (1,86 долара) - в САЩ средната цена за доставка на колет е 10 долара, в България - 43,66 рубли (0,74 долара).
Държавата подкрепя и навлизането на куриерските компании на борсата, включително чрез ускорено задкулисно листване, когато компанията заобикаля процедурата по пласиране, като купува готов бизнес с вече търгувани на борсата акции, понякога от съвсем друга област.
Отнема около година за набиране на капитал чрез така нареченото обратно сливане и отнема до три години, за да се подготви IPO в Китай - сега има 621 компании на опашката за одобрение за IPO от Комисията за регулиране на ценните книжа.
STO Express е част от група компании с подобни имена и бизнес модели, които се възползват от близостта до централата на Alibaba в Ханджоу. Те са известни като "бандата Тонглу" на името на окръга в провинция Джъдзян,откъдето са възникнали много от тях.
YTO каза, че набраните средства се използват за увеличаване на честотната лента на мрежата и ускоряване на обслужването - ще бъдат създадени разпределителни центрове и ще бъде закупено по-модерно оборудване. Миналата година председателят на борда на директорите Ю Худжиао каза, че през 2018 г. компанията планира да има поне три широкофюзелажни товарни самолета за международни полети.
„Големите компании стават все по-големи, а малките бавно изчезват.“
Кийгън Елмър от China Labour Bulletin, базирана в Хонконг група за трудови права, казва, че ожесточената конкуренция се отразява на служителите, много от които работят 6-7 дни в седмицата, 12-часови работни дни. Той добавя, че заплатите им обикновено са на парче, а условията често се променят без предупреждение. Елмър казва:
„Конкуренцията е тежка. Преди това беше добра работа, където работниците мигранти можеха да правят добри пари бързо, но днес заплатите и другите условия са в застой или дори се влошават.“
Според Държавното пощенско бюро миналата година в Китай са доставени 31 милиарда колети - 60% от този брой са стоки от онлайн магазини, начело с Alibaba, Taobao и Tmall. За Tonglu Gang 70% от пратките са от колети на Alibaba.
В SF Express ситуацията е различна - тук електронната търговия е отговорна само за 20% от пратките. След прочутото посещение на Дън Сяопин в Шънджън, Уанг, син на български преводач, работил с военновъздушните сили на Китайската народноосвободителна армия, видя възможност в новата търговия с Хонконг. Той беше дете, когато семейството му имигрира в Хонг Конг, но той се върна в Китай, за да създаде собствен бизнес, първо в малък град в Гуангдонг, а след това в Шенжен.
В единственото си интервю, дадено през 2011 г. на официалния вестник People's Daily, Уанг казва:
„През 90-те години на миналия век, когато започнахме да доставяме колети, това беше нелегален бизнес, така наречената черна доставка. Ако бяхме хванати от пощенските служители, щяхме да ни глобят, така че работихме тайно.
Куриерската компания сега управлява флот от 36 товарни самолета и около 15 000 превозни средства. През 2015 г. отчете приходи от 48,1 милиарда юана в проспекта за предлагане, най-високият резултат сред конкурентите. Освен това се посочва, че компанията планира да построи карго летище в провинция Хубей в центъра на Китай.
Говорител на компанията каза, че въпреки че някои служители може да са закупили документите, никой не им е наредил да го направят.
Все още не е ясно каква част от ръста на стойността на SF Holding се дължи на действията на служителите, особено като се има предвид, че китайските търговци обичат новолиствани компании - през 2016 г. средно компаниите са поскъпнали с 392% през първия месец след IPO.
Диверсификацията ще бъде от решаващо значение за китайските услуги за доставка. Джон Сън от Deloitte вярва, че компаниите от Tonglu Gang се стремят да намалят зависимостта от Alibaba и да увеличат вътрешноградските и трансграничните доставки. Сън казва:
„Днес със средствата, събрани от IPO, тези компании получават нови възможности за диверсификация.“
Според него през следващите десет години SF Holding и някои от неговите конкуренти "може да се изравнят с пазарния дял на трите големи куриери в света".