Финансов анализ на агробизнес организации
Задачата на финансовия анализ на организациите на агропромишления комплекс е да получи достатъчен брой основни (най-представителни) параметри, които дават обективно и разумно описание на тяхното финансово състояние. Анализът включва три основни стъпки:
анализ на финансовото състояние на организацията;
анализ на ефективността;
финансови отчети.
Анализът на финансовото състояние на организацията на агропромишления комплекс се извършва според данните от баланса и от своя страна включва:
Анализът на ефективността на земеделските предприятия се извършва главно според отчета за приходите и разходите, но се използват и балансови данни. Анализът включва:
изчисляване на показатели за оборот (бизнес дейност).
Въз основа на данните за финансовото състояние и резултатите на организацията се правят изводи за финансовото състояние на предприятието.
Качествена оценка на финансовото състояние на предприятията в агробизнеса
За целите на качествената оценка на финансовите податели се използва скала от пет основни степени.
Скала на основните степени за качествена оценка на финансовите показатели
| Код | Стойност на индикатора | Описание на качествената характеристика |
| 2 | Отлично | Много добра, изключително добра стойност. |
| 1 | добре | Добра, положителна стойност на показателя; стойност, която е напълно в рамките на нормата. |
| 0 | Задоволително | Индикаторът има стойност в областта на границата на нормата; формално може да не отговаря на нормата, но отклонението от нормата е незначително. Диапазонът на тази качествена характеристика се определя като площ от + (или -) 4% отминимумът от интервалите "добър/незадоволителен". |
| -1 | незадоволителен | Незадоволителни, отрицателни стойности на показателя; стойности на индикатора, които не отговарят на стандарта. |
| -2 | критичен | Критична стойност на показателя; стойността на индикатора е много по-лоша от стандартната. |
Числените интервали от показатели, съответстващи на всяка качествена стойност, се установяват въз основа на експертни оценки и отразяват стандартите, приети за дадена индустрия. В този случай се задават интервали от стойности: отлични, добри, незадоволителни, критични. Диапазонът „задоволителен“ се определя от алгоритъма, посочен по-горе в таблицата.
Определяне на качествената стойност на отделните показатели
При анализиране на финансов индикатор за редица периоди, надеждна качествена оценка, като се вземат предвид както минали, така и текущи стойности на индикатора, и неговата динамика (прогнозна стойност) се определя по формулата:
където, С - качествена оценка на показателя, като се вземат предвид минали, настоящи и прогнозирани стойности (резултат от -2 до 2 с точност до 2 знака след десетичната запетая, съответстващ на горните критерии за качествена оценка); C1 - качествена оценка на показателя към края на анализирания период (бал от -2 до 2; цяло число, включително 0); С2 - качествена оценка на предишните стойности на показателя (оценка от -2 до 2; цяло число, включително 0). Определя се като бал, който съответства на средноаритметичната стойност на показателя за целия анализиран период (без последната стойност на показателя); C3 - качествена оценка на прогнозираното състояние на показателя за една година (оценка от -2 до 2; цяло число, включително 0). Дефинира се като резултат, който съответства на стойносттаиндикатор, екстраполиран с помощта на формулата за линеен тренд за предстоящата година.
Използването на дробна градация, незакръглена до цяла точка, е необходимо за по-точна интегрална качествена оценка на финансовото състояние на организацията като цяло. Ако стойността на показателя е само за един период (или за една дата), то неговата тежест се приема за 100%, т.е. C = C2.
Интегрална оценка на финансовото състояние
Обобщена (интегрална) оценка на финансовото състояние на организацията се състои от оценка на финансовото състояние и оценка на ефективността на дейността на организацията. В този случай се използва градацията, представена в таблицата по-долу.
| резултат | Символ (рейтинг) | Качествени характеристики на финансовото състояние | |
| от | до (включително) | ||
| 2 | 1.6 | AAA | Отлично |
| 1.6 | 1.2 | АА | Много добре |
| 1.2 | 0,8 | А | добре |
| 0,8 | 0,4 | BBB | положителен |
| 0,4 | 0 | BB | нормално |
| 0 | -0,4 | б | Задоволително |
| -0,4 | -0,8 | CCC | незадоволителен |
| -0,8 | -1.2 | CC | лошо |
| -1.2 | -1,6 | ° С | Много лошо |
| -1,6 | 2 | д | критичен |
В общата оценка на финансовото състояние участват следните показатели (тежестта (значимостта) на показателя е дадена в скоби):
- коефициент на автономност (0,25);
- съотношение на нетните активи и уставния капитал (0,1);
- капиталово съотношениеозначава (0,15);
- коефициент на текуща (обща) ликвидност (0,15);
- коефициент на бърза (междинна) ликвидност (0,2);
- коефициент на абсолютна ликвидност (0,15).
Следните показатели участват в общата оценка на изпълнението (тежестта (значимостта) на индикатора е дадена в скоби):
- възвръщаемост на собствения капитал (0,3);
- възвръщаемост на активите (0,2);
- възвръщаемост на продажбите (по брутна печалба) (0,2);
- динамика на приходите (0,1);
- обръщаемост на оборотния капитал (0,1);
- съотношението на печалбата от други дейности и приходите от основна дейност (0,1).
Въз основа на оценките на финансовото състояние и ефективността на изпълнението се изчислява обща оценка - оценка на финансовото състояние. Този резултат се получава като сбор от оценката на финансовото състояние, умножена по 0,6, и оценката на финансовите резултати, умножена по 0,4. Тоест, показателите се вземат в съотношение съответно 60% и 40%, тъй като показателят за финансовото състояние в по-голяма степен характеризира финансовото състояние на организацията.
В зависимост от стойността на оценката на финансовото състояние (в съответствие с таблицата по-горе), на организацията се присвоява една от 10 стойности на финансов рейтинг от AAA (най-добър) до D (най-лош).
Рейтингът BB-B отразява нормалното (задоволително) финансово състояние на организацията, при което по-голямата част от показателите се вписват в стандартните стойности. Субектите с този рейтинг могат да се считат за контрагенти, изискващи разумен подход за управление на риска. Организацията може да кандидатства за кредитен ресурс, но решението до голяма степен зависи от анализадопълнителни фактори (неутрална кредитоспособност).
Рейтингът CCC-CC показва незадоволителното (лошо) финансово състояние на организацията, при което финансовите показатели като правило не се вписват в нормата. Причините за това състояние могат да бъдат както обективни (мобилизиране на ресурси за изпълнение на мащабни проекти, големи транзакции, обща рецесия или криза в икономиката на дадена страна или индустрия и т.н.), така и да са резултат от неефективно управление. Такива организации могат да кандидатстват за кредитни ресурси само с надеждни гаранции за връщане на средствата, които не зависят от финансовото състояние и представянето на организацията в бъдеще (лоша кредитоспособност).
Оценката C-D съответства съответно на много лошо или критично състояние на организацията. Повечето от финансовите показатели са значително по-лоши от нормативните. При рейтинг D има голяма вероятност за прекратяване на дейността на организацията вече в краткосрочен план (вероятност от неизпълнение).
Източници: 1. Гонова О.В., Пиликина Л.А. Изследване на методите за мониторинг на финансовото състояние на агропромишлените предприятия // Актуални проблеми на науката в агропромишления комплекс: Материали на 56-та международна научно-практическа конференция: в 3 тома. Гонова О.В., Пиликина Л.А. Сравнителен анализ на методите за наблюдение на финансовото състояние на селскостопанските предприятия // Икономически анализ: теория и практика. 2008, № 7.