Избор на акции, обикновени или привилегировани - инструкции

Привилегировани и обикновени акции - какво е това? В какъв вид инвестиция ще инвестирате, за да получите максимална печалба? Кои инвестиции изискват постоянно участие и кои носят пасивен доход без излишна намеса? Отговорите на тези въпроси са представени в статията по-долу, надяваме се, че ще ви бъдат полезни.

1 Същност и история на възникване

Акция е най-разпространеният вид ценни книжа, който законно потвърждава правото на дял в капитала на акционерно дружество (съкратено АД) и дава възможност за получаване на част от печалбата под формата на дивиденти, част от имуществото при ликвидация на АД, както и правото да участва в управлението на дейността на АД (с редки изключения). Притежателят на акция се нарича акционер.

Акция на Обществото на горните търговски редове на Червения площад в Москва, дата на издаване 1911 г., номинална стойност 100 рубли.

По-късно, след идването на болшевиките през 1917 г. и последвалата национализация, движението на всякакви ценни книжа (включително акции) и плащанията по тях на територията на страната ни бяха временно преустановени.

Методите за издаване на такива акции, правата на акционерите (акционерите) и видовете ценни книжа често се определят от местното законодателство във всяка отделна страна. Съществуват обаче общи класификации, които определят основните характеристики.

Действащото законодателство на повечето държави разделя акциите на собствения капитал на обикновени и привилегировани акции. Същността на двата вида, както и разликата между обикновени акции и привилегировани акции, е представена по-долу:

Обикновени (обикновени) акции – този вид дава право на глас (1 акция = 1 глас) на събрания на акционерите, право на дивидент и право на дял при ликвидация на дружеството. всичкотези права обаче подлежат на редица ограничения.
Привилегировани акции – дават гарантирано право на дивиденти, независимо от печалбата или загубата на компанията. Това е основното предимство на акционерите, които притежават привилегировани ценни книжа, но то се балансира от липсата на право на глас на събранието на акционерите. Този вид акции също дават право на притежателя си на участие при ликвидация на дружеството.

2 Особености и характеристики на формулярите за освобождаване

Има документна и бездокументарна форма, така наречените безналични акции. Първият тип е ясно оформен физически документ, често с водни знаци, указващи деноминацията, името на АО и друга важна информация. Във втория случай правото на дял от активите на дружеството се потвърждава изключително чрез вписване в брокерския регистър на притежателите на ценни книжа.

Описаните по-горе ценни книжа също се делят на поименни и на приносител. Последните, между другото, могат да бъдат издадени изключително в документална форма, тъй като те са билет, посочващ дела на собствеността в определена компания, но без да се посочва името на собственика.

Няма да се спираме на кумулативните и конвертируемите привилегировани ценни книжа, тъй като тези подробности не засягат съществено основните инвестиционни предимства на този тип ценни книжа. Отбелязваме само, че все още има отменими и обратно изкупувани, както и няколко други, по-частни видове ценни книжа от този тип, чието описание е посочено в съответните законодателни актове на повечето страни с пазарна икономика и свободно движение на капитал на фондовия пазар.

Често обаче акциите, като финансови активи, имат набор от едни и същи характеристики, които не се различават в отделните държави.страна, а именно: строго определена номинална цена на издаване, ограничен период на собственост, възможност за прехвърляне като наследство, възможност за свободно извършване на всякакви пазарни сделки (продажба, залог, дарение).

3 Предимства и недостатъци

Предимства на обикновените акции:

правото да гласува на събранието на акционерите и по този начин да участва в управлението на дружеството. При наличие на контролен или блокиращ пакет акции дава значителни предимства пред останалите акционери.
получаване на дивиденти. Един от основните доходи от такива ценни книжа се считат за дивиденти, изплащани по правило годишно в размер, пропорционален на дяловия дял и печалбата, получена от дружеството.
право на дял при прекратяване на акционерно дружество. Стойността на дял често се изразява в номинална стойност, която се взема предвид при разпределението на акциите в случай на окончателна ликвидация на дружеството.

Недостатъци на обикновените акции:

номинално участие в управлението, в случай на миноритарен (незначителен) дял.
дивиденти се изплащат само ако дружеството получи значителна печалба и съответното решение за изплащането е взето в рамките на висшия управителен орган на АД, на общото събрание на акционерите.
дялът в ликвидация се изплаща последен, след окончателните плащания към всички кредитори на дружеството и притежатели на привилегировани акции. В повече от 200-годишната история на акционерните дружества има случаи, когато след разплащания с кредиторите не са останали средства за разплащания с акционерите.

Предимства на привилегированите акции:

гарантирани дивиденти. Независимо от печалбата на компанията ирешение, взето от обикновени акционери, привилегированите акции често гарантират фиксирана сума на дивиденти, изплатени от източници, различни от счетоводната печалба.
приоритет при разпределение на акциите при закриване на акционерно дружество. „Привилегированите“ акционери имат право на акция до окончателното разплащане с „обикновените“ акционери.

притежателите на привилегировани права за получаване на дивиденти в замяна се лишават от правото на глас и по този начин се лишават от възможността да участват в процеса на управление на акционерното дружество и да вземат важни за обществото решения.
фиксиран дивидент. Често размерът на дивидентите се посочва при издаване на ценни книжа от този тип и не зависи от размера на печалбата на компанията, което с увеличаване на рентабилността на бизнеса води до пропорционално намаляване на доходността на тези ценни книжа.

Знаейки разликата между обикновени акции и привилегировани акции, можете да изберете правилния тип ценни книжа за инвестиция за увеличаване на капитала.

4 Къде трябва да инвестирате парите си?

Това е тема за отделна, по-подробна статия, но общите препоръки за извършване на дългосрочни или краткосрочни финансови инвестиции в ценни книжа, акции на АД, могат да бъдат изразени по следния начин:

Независимо от избраната стратегия, решението да инвестирате капитала си в ценни книжа трябва да бъде придружено от задълбочен анализ на основните параметри, които определят възвръщаемостта на ценните книжа и инвестициите като цяло.

Говорим за размера и последователността на изплащането на дивиденти (които са били и остават основният вид доход от инвестиции в такива финансови активи), статистика за ръста или спада на стойността на ценните книжа (графиката по-долу показва почти идеална картина на растежастойността и следователно привлекателността на фирмата), както и общи данни за печалбата на фирмата, обект на инвестицията.

Сред косвените фактори, влияещи върху разходите и доходността, може да се отбележи стабилността на фондовия пазар на страната, в рамките на който се търгуват конкретни ценни книжа, които са обект на анализ, както и размера на данъчната тежест и нивото на инфлация в цялата страна.

В заключение си струва да припомним, че привилегированите и обикновените акции са един от основните инструменти за изграждане на ликвиден инвестиционен портфейл. Този тип ценни книжа са признати в целия цивилизован свят като най-простата и в същото време печеливша форма на инвестиране и нарастване на капитала, което показва тяхната надеждност и стабилност като финансов инструмент, както и достъпност за широката общественост.

Финансовата привлекателност на най-доходоносните ценни книжа е отличен индикатор за представянето на компанията и мотивацията за последващи инвестиции. По този начин както тези, които търсят финансова печалба, така и самите компании, на които средствата на техните акционери дават тласък за развитие и увеличаване на доходите, са заинтересовани да инвестират пари в акции на различни акционерни дружества.