Какво е отчет за паричните потоци
Днес ще говорим за това какво е отчет за паричните потоци и как да го използвате, за да разграничите силните компании от рисковите.
Отчетът за паричните потоци е един от трите отчета, които компанията предоставя на датата на тримесечния отчет. Другите две са отчетът за доходите и балансът, които обсъдихме по-рано. Причината компаниите да предоставят отчети за доходите е да дадат на потенциалните инвеститори по-задълбочено разбиране на детайлите на бизнеса.
Отчетът за доходите разкрива на инвеститорите размера на приходите, които компанията генерира, но този отчет не показва колко се излива в бизнеса чрез издаване на акции и облигации. Отчетът за паричния поток ни дава тази информация. Той също така показва колко компанията изкупува обратно собствените си акции или изплаща дивиденти. Тези текущи парични потоци не влияят на отчета за доходите, но отчетът за паричните потоци показва, че компанията сега държи по-малко пари.
Отчетът за паричните потоци може да бъде разделен на три раздела:
- Оперативна активност (високите стойности са добър показател). Това е най-важният раздел. Това показва средствата, които компанията е получила от своята дейност и без които инвестиционната и финансовата дейност не могат да бъдат здрави. Докато нетният доход е ключов параметър и също така е включен в изчисляването на оперативните резултати, много други параметри влияят на това колко реално печели една компания. Ако видите високи стойности на паричния поток от операции, това е много добре за здравето на бизнеса.
2. Инвестиционна активност (гледаме негативнитестойности). Всички компании се нуждаят от пари, за да реинвестират бизнеса си. Те могат да бъдат използвани за закупуване на нови машини, оборудване или недвижими имоти. Често компаниите също инвестират в акции или облигации и всичко се съдържа в раздела за инвестиционни дейности. Ако видите, че стойността на паричните средства от инвестиционни дейности е положителна, това може да означава, че компанията е продала някои активи. Въпреки че това може да е добре за компанията в краткосрочен план, често намалява бъдещите печалби. По този начин е най-добре да наблюдавате отрицателни стойности в инвестиционната дейност за здрав бизнес.
3. Финансова дейност (гледаме отрицателни стойности). Финансовите дейности включват управление на дългове и връзки с инвеститорите. Ако видите, че стойността е положителна, най-вероятно компанията е получила нови заеми или е издала повече акции. Въпреки че допълнителните пари могат да бъдат много необходими при определени обстоятелства, те също могат да бъдат сигнал за безпокойство. Увеличаването на дълга означава по-високи лихвени плащания в дългосрочен план, а издаването на нови акции размива акционерната собственост на компанията. От друга страна, отрицателните стойности показват, че дългът се изплаща, акциите се изкупуват обратно (увеличаване на дела на инвеститорите) или че се изплащат дивиденти.
В края на отчета паричните средства са обобщени и за трите раздела: оперативни дейности, инвестиционни дейности и финансови дейности. Ако компанията в крайна сметка разполага със значителна сума пари, това не винаги е добро нещо, тъй като зависи от това как тези пари ще бъдат изразходвани в бъдеще.
Например, представете си компания, която е получилаголям брой заеми без особена нужда от тях. В тази ситуация сумата на паричните средства в отчета за паричните потоци ще бъде положителна, но това ще бъде лошо за компанията в бъдеще. Компанията може също така да инвестира тези пари в оборудване, което ще донесе повече печалба в бъдеще. Самото разглеждане на отчета за паричните потоци няма да ви покаже пълната картина на бизнеса, а ще разкрие една от най-важните му части. Една компания не може да живее дълго без пари.