Коефициент - хеджиране - Голямата енциклопедия на нефта и газа, статия, страница 1

Коефициент - хеджиране

Коефициенти на хеджиране се изискват, ако колебанията на цените на фючърсния договор и хеджирания финансов инструмент не съвпадат. Повече фючърсни договори се използват за хеджиране на по-малко стабилни финансови инструменти. [1]

Коефициент на хеджиране на опцията (коефициент на хеджиране) - част от единицата на актива, лежащ в основата на опцията, необходима за създаване в портфейла от плащания с ценни книжа, които дублират плащанията по опцията. [2]

Изчислете коефициента на хеджиране за кол опция за акции. [3]

Значението на коефициента на хеджиране може да се обясни по следния начин: S ( u - d) - диапазонът от възможни цени за актива, a ( cu-cd) - диапазонът от възможни цени за опцията. Тогава, ако диапазонът на цените на активите е два пъти диапазона на цените на опциите, има нужда от къса позиция за две опции, доходът от която ще компенсира напълно загубите от една дълга позиция в актива. [4]

Това обяснение на коефициента на хеджиране следва от интерпретацията на формулата на Блек-Шоулс, базирана на модела BOPM, представен по-горе. Тоест, ако изплащането на опцията може да бъде възпроизведено чрез закупуване на акции и вземане на заем с лихва без риск, тогава закупуването на акции и продажбата на кол опция би било подобно на инвестиране в безрисков актив. [5]

Нарича се също коефициент на хеджиране. Съотношението на промяната в цената на кол опция къмпромяна в цената на базовите акции. Когато се прилага към деривати, това е мярка за връзката между цената на опция и цената на основния фючърсен договор или акция. В случай на кол опция, делта от 0,50 означава увеличение с половин пункт на премията за всеки долар увеличение на стойността на акцията. [8]

Делта се нарича още коефициент на хеджиране и се използва широко за изчисляване на позиции, които включват базовия актив и различни опции върху него. [9]

Тази част се нарича коефициент на хеджиране (Leile hapo) на опцията. [10]