Концепцията за ликвиден паричен поток - Studiopedia

Ликвидният паричен поток е един от показателите, които определят финансовата стабилност на предприятието. Той характеризира промяната в нетната кредитна позиция на предприятието през определен период (месец, тримесечие).

Нетна кредитна позиция е разликата между сумата на заемите, получени от предприятието, и сумата на паричните средства.

Ликвидният паричен поток е тясно свързан с показателя финансов ливъридж (лост), който характеризира границата, до която дейността на компанията може да бъде подобрена чрез банкови заеми. Ефектът на финансовия ливъридж (EFL) се изчислява по формулата:

(143)

къдетоSnaе ставката на данъка върху дохода (части от единица);

(1 -Snp) — данъчен коректор;

— икономическа рентабилност на активите (%);

SP—среден лихвен процент по кредит (%);

(ER-SP)— диференциал на финансовия ливъридж;

ЗК- заемни средства в пасива на баланса;

SK— собствен капитал („Капитал и резерви“);

ZK/SK— съотношение на дълга.

При положителна стойност на EFL, предприятието има увеличение на възвръщаемостта на собствения капитал( осигурено >SP). С отрицателна стойност на EFL(

Разликата между показателите за ликвидни парични потоци и другите показатели за ликвидност (абсолютна, текуща и обща) е, че коефициентите на ликвидност отразяват способността на предприятието да изплати задълженията си към външни кредитори. Ликвидният паричен поток характеризира абсолютната стойност на средствата, получени от обичайните дейности на предприятието (текущи и инвестиционни), следователно е по-вътрешен, изразяващ ефективността на неговата работа.Важно е и за потенциалните инвеститори. Този показател включва цялата сума на заемните средства и следователно показва влиянието на заемите и заемите върху ефективността на предприятието по отношение на генерирането на паричен поток. Ликвидният паричен поток не е широко разпространен в практиката на българските банки, с изключение на някои, които прибягват до него при оценка на кредитоспособността на своите клиенти, тъй като ликвидният паричен поток изразява тяхната платежоспособност. Ефективността на управлението на паричните потоци се основава на следните принципи:

1. Паричните потоци обслужват стопанската дейност на предприятието

2. Ефективното управление на паричните потоци осигурява финансовия баланс на предприятието в процеса на неговото стратегическо развитие

3. Рационалното формиране на паричните потоци спомага за увеличаване на ритъма на предприятието

4. Ефективното управление на паричните потоци намалява нуждата на компанията от заемен капитал

5. Управлението на паричните потоци е финансов лост за осигуряване на ускоряване на оборота на капитала на предприятието

6. Ефективното управление на паричните средства спомага за намаляване на риска от платежоспособността на компанията.

Условия за възникване и регулиране на недостиг (излишък) на средства:

- липсата на средства се отразява негативно на платежоспособността на много предприятия,

- генериране на криза на неплащане;

- Закъснения в заплащането на персонала;

- нарастване на задълженията към доставчици и бюджетната система на държавата;

- увеличаване на дела на просрочената задлъжнялост по банкови кредити в общия размер на кредитната задлъжнялост;

- изчисляване на обема на продажбите и оптимизиране на разходите поради големивъзможности за маневриране на паричните средства;

- подобряване на маневрирането на заемни средства;

- намаляване на разходите за лихвени плащания по дългови задължения;

- повишаване на ликвидността на баланса на предприятието;

- възможността за освобождаване на финансови ресурси за инвестиране в по-доходоносни обекти („зони на растеж“) с относително ниски разходи за обслужване на дълга;

- чудесна възможност за получаване на кредити за инвестиции от потенциални чуждестранни партньори.

Не намерихте това, което търсихте? Използвайте търсачката:

Деактивирайте adBlock! и обновете страницата (F5)наистина е необходимо

---