Максимална загуба
Второто важно съображение при оценката на реалното представяне е рискът от загуба на твърде много капитал за търговия, което прави невъзможно продължаването на търговията. Преди да започнете да търгувате, е необходимо да зададете праг на загуба или системен стоп загуба, което в даден момент ще изисква изоставяне на търговския модел.
Факторите, които определят това ниво, са следните:
1. Минималният капитал за търговия, необходим за непрекъснато финансиране на необходимия марж за търговия със същите ангажименти.
2. Решението да се ограничат загубите до предварително определен процент от търговския капитал.
3. Усвояване, което надвишава предварително определен процент от максималното усвояване, получено по време на тестването.
Знаете ли, че:Никой друг Forex брокер не може да се похвали с толкова голямо разнообразие отинвестиционни възможности, каквито предоставя Alpari.
И трите критерия са основа за вземане на решение за нивото, при което текущото представяне престава да отговаря на вашите очаквания.
Този праг или ограничение на загубата е известно като системна стоп загуба. Търговията в системата се прекратява, ако понесе загуби, които надвишават стоп загубата на системата. Например, ако системната стоп-загуба от $10 000 е зададена за инвестиция от $30 000, тогава ако загубите надвишат тази стойност, търговията в системата спира.
Стоп загубата на системата се основава на търговските разходи и рисковия профил на модела, определени по време на процеса на тестване. Изчислява се, както следва:
Макс. усвояване: $5,000 Фактор на безопасност при усвояване: 2 Загуба на спиране на системата: Макс.10 000 долара
Стоп загубата на търговска система е подобна на поръчка за стоп загуба, поставена за всяка отворена позиция. По същия начин, по който поръчката за стоп загуба ограничава размера на капитала, който ще рискувате при сделка, системната стоп загуба ограничава размера на капитала, изложен на риск, когато търгувате системата като цяло. Следователно трябва да се разглежда от същата гледна точка и да се прилага по същия последователен начин. Необходимостта от системен стоп лос е причината, поради която трябва да измервате точно риска на търговската система.
Успешният търговски модел също ще генерира поредици от загуби. Търговията може да продължи само докато има достатъчно капитал за търговия. Правилно изчисленият системен стоп-лос ще определи размера на търговския капитал, необходим за продължаване на търговията след настъпване на типична серия от загуби. Напротив, когато има поредица от загуби, която надхвърля вашите очаквания, търговията трябва да спре.
Тестовият профил задава паричната стойност на максималното усвояване. За да има толерантност към промените на волатилността и грешката при вземане на проби, действителната стоп загуба на системата трябва да бъде умножена по определено число. Когато задавате тази граница на загубата, трябва да имате предвид промените в променливостта. С други думи, ако е известно, че при средна дневна волатилност от 4 пункта, максималното усвояване е $4 000, тогава за 6 пункта средна дневна волатилност би било подходящо усвояване от $6 000.
Коефициентът на безопасност, т.е. предварително определената стойност, по която се умножава максималното усвояване, се основава на консервативно предположение за възможността за надхвърляне на резултатите от теста. Например, с коефициент на безопасност 2, максималното усвояване от $4000 ще бъде удвоено, за да се получистоп загуба на системата от $8,000.
Максималното усвояване може да бъде надвишено, ако например пазарът претърпи период на стагнация, който е по-дълъг от всеки подобен период по време на тестване. Максималното усвояване може също да бъде надвишено, ако текущата волатилност е по-висока от волатилността на ценовото действие, при което е настъпило максималното усвояване.
Всъщност много професионални търговци изчисляват системен стоп загуба, като умножават максималното усвояване по три. Например, ако максималният теглене е $5000, тогава в началото на търговията ще бъде зададен системен стоп загуба, равен на 300% от тази сума, т.е. 15 000 долара. Необходимият капитал ще бъде равен на маржа плюс тази стоп загуба на системата и след това дори ако възникнат загуби, които са три пъти над максималното усвояване, системата все още може да се търгува.
Задаването на системна стоп загуба също е продиктувано от съображения за защита на капитала. Без значение колко печеливша е една система за търговия, е изключително малко вероятно тя да реализира печалба, когато търгува от недостатъчно капитализирана сметка. Всички системи за търговия имат изискване за минимален капитал. Методът за изчисляване на необходимия капитал се основава на комбинацията от необходимия маржин и увеличеното максимално усвояване. Например, да кажем, че маржът е $5000 на договор, тегленето е $5000, а корекцията на риска е 3. Тогава капиталът, необходим за търгуване на тази система, е $20 000. Изчислява се, както следва: $5,000 марж плюс три пъти $5,000 теглене се равнява на $20,000.
Друг подход е да се установи, преди търгуване, процентът на търговския капитал, който може да бъде загубен, преди търговията да спре. Това може да бъде алтернатива на системата за стоп загуба и е различен подход къмзащита на капитала. Например, да кажем, че има 40 процента таван на капиталовата загуба и сметката е $25 000. Ако загубата надвиши $10 000 ($25 000 x 0,4 = $10 000), тогава търговията спира. Тази стойност трябва да бъде изчислена по такъв начин, че да е в съответствие с изискванията за търговия и да вземе предвид анализа на риска. За да се хармонизират и двете изисквания, необходимият търговски капитал се изчислява, както следва:
Стоп загуба на системата : Максимално усвояване x фактор на безопасност Стоп загуба на система : $5 000 x 3 Системна стоп загуба : $15 000 Изискван капитал = Системен стоп загуба / Стоп загуба на капитал Изискван капитал = $15 000 / 40% Изискван капитал = $37 500