Междубанков кредитен пазар
Пари, банки, застраховки, икономика и бизнес
Междубанков кредитен пазар (междубанков кредитен пазар) е част от паричния пазар, където операциите по взаимно кредитиране се извършват от банки и кредитни институции.
Междубанковият кредитен пазар е ключов сектор на междубанковия финансов пазар, който включва операции по заеми в гривни и чуждестранна валута, включително краткосрочни и свръхкраткосрочни. Междубанковият кредитен пазар е един от източниците на средства за активните операции на банките в други пазарни сектори.
Междубанковият кредитен пазар изпълнява задачата за своевременно осигуряване на банковата система с ресурси, поддържайки нейната ликвидност и стабилност. Заемите, получени от банките, се наричат така наречените управлявани пасиви. Тук банките играят активна роля, като получават кредитен ресурс чрез директен достъп до паричния пазар, за разлика от пасивната им роля в привличането на средства по депозитни сметки на клиенти.
В общия обем на сделките на паричния пазар преобладават междубанковите кредити. Операциите на междубанковия кредитен пазар се осъществяват в рамките на кореспондентските отношения между банките. Заемите идват от междубанкови депозити, държани от банките в кореспондентски сметки една на друга и в централната банка.
Особеността на пазара на междубанкови заеми (депозити) е краткосрочният характер на тяхното предоставяне: пазарът е структуриран в "дълги" депозити (за период от един ден - овърнайт - до 1-4 седмици). Междубанковите заеми се използват като средство за поддържане и своевременно регулиране на ликвидността на банковите баланси, понякога за кредитиране на предприятия от нефинансовия сектор или за извършване на транзакции на валутния и фондовия пазар с цел повишаване на доходността.
INВ икономиката има постоянно преливане на свободен паричен капитал от междубанковия кредитен пазар към други сегменти на финансовия пазар (валута, пазар на държавни ценни книжа), в зависимост от текущата доходност, темповете на инфлация и други фактори на икономическата ситуация.
Междубанковият сектор на паричния пазар е разделен на два големи сегмента: пазар на междубанкови заеми и пазар на заеми от централната банка; последните заемат значително място сред заемния ресурс на търговските банки. В чужбина такива заеми се използват изключително като временен, доста скъп ресурс, което се свързва с ролята на централната банка като кредитор от последна инстанция, чийто ресурс трябва да бъде най-скъп.
В структурата на междубанковия кредитен пазар преобладават кредитите на Националната банка. НБУ, под формата на краткосрочна финансова помощ, отпуска заеми на търговските банки за затваряне на дебитното салдо по кореспондентската резервна сметка в централната банка. В същото време рефинансирането на търговските банки за поддържане на тяхната ликвидност и рентабилност се извършва не на централизиран, а на пазарен принцип.
Кредитните аукциони на централната банка са един от инструментите на паричната политика и се провеждат под формата на аукциони на заявления по английската или холандската система или аукцион с фиксиран процент и сключване на договор за заем, като се използват инструменти за обезпечение. Финансово стабилни банки, които нямат просрочени дългове по заеми на централната банка и отговарят на нейните икономически стандарти, имат право да участват в аукционите за рефинансиране. Задават се количествени параметри за включване на заявление в аукциона (кредитна квота за една банка, съотношението на аукционния заем към капитала на банката и към заемите, издадени от банката на нейнияклиенти, лихвен процент по кредити).
Форма на кредитиране на търговските банки е и рефинансирането чрез закупуване от централната банка на държавни ценни книжа от техния портфейл; в този случай паричните суми за закупените ценни книжа се превеждат по кореспондентската сметка на банката и попълват нейните кредитни ресурси.
Разновидност на рефинансирането са сделки от типа "РЕПО" - споразумения за покупка на ценни книжа с обратно изкупуване. Това са краткосрочни заеми към банки, обезпечени с ценни книжа (най-често държавни ценни книжа) с условието те да бъдат погасени в определен срок при фиксиран лихвен процент. Сделки като "РЕПО" добре регулират ликвидната позиция на банката.
Специфична форма на рефинансиране е предисконтирането от централната банка на записи на заповед на предприятия, водени от търговските банки. По същество националната банка не купува търговски бонове, а предоставя на търговските банки заложни заеми срещу залог на тези бонове (предпоставка е първокласният характер на ценните книжа, които се ресконтират).
Във всеки случай жалбите на търговска банка до НБУ се считат за изключително явление и се удовлетворяват само след задълбочен анализ на финансовото й състояние и способността на търговската банка да изплати заема.
Директното междубанково кредитиране може да се практикува от търговските банки под различни форми. По този начин предоставянето на междубанкови заеми може да стане чрез търговия с депозити, съхранявани в кореспондентските резервни сметки на централната банка. В САЩ заемите се отпускат от една търговска банка на друга от федерални фондове (банкови депозити във Федералната резервна банка) под формата на краткосрочни (обикновено еднодневни, но понякога до 3–6–9 месеца) заеми. Икономическата основа на пазара на федерални фондове са излишните средства(над задължителния минимум), държани в резервни сметки в централната банка. Банките търгуват тези вторични резерви или директно, като избират партньори, които предлагат най-високия лихвен процент, или чрез брокери. Търговията с федерални фондове незабавно попълва краткосрочните ресурси на банката, които са по-евтини от заемането директно от централната банка и не изискват обезпечение.
Европейският междубанков кредитен пазар е доминиран от транзакции на Лондонския междубанков пазар на депозити, който търгува ресурси за различни периоди, като таксата е базирана на ставката LIBOR.
Лихвените проценти на междубанковия кредитен пазар са важни финансови показатели за неговото състояние и оценка на привлекателността да бъдеш на него. В Украйна въз основа на котировките на водещите банки - оператори на паричния пазар, се изчисляват процентите на предлагане, привличане на средства на междубанковия пазар, средните нива на реалните проценти.