Например първоначалната стойност на активите на предприятието е 1000 единици.
Формиране на печалбата на предприятието
Поскъпването на активите, изразяващо се в това, че продажната им цена се оказа по-висока от разходите за придобиване, се трансформира в увеличение на стойността им в позиция, отразяваща дела на собствениците в капитала на предприятието. Сумата на печалбата, реинвестирана (капитализирана) от собствениците, ще бъде показана в баланса на предприятието като неразпределена печалба. Заедно с уставния капитал (стойността на който не се променя без пререгистрация на учредителните документи), неразпределената печалба представлява собствен капитал на дружеството.
Увеличаването на стойността на активите, в резултат на което възниква печалба, е доста общо понятие. По-специално, това включва поскъпване на собствеността поради действието на външни фактори, например ръст на обменния курс на чуждестранната валута, налична за предприятието, което се случва независимо от неговите усилия. Следователно този актив става по-скъп и компанията има печалба. Теоретично може да си представим ситуация, при която една организация реализира печалба, без да прави нищо, но само поради влиянието на такива външни фактори. Икономическата теория обаче разсейва тези надежди. В пазарни условия е невъзможно да се облагодетелствате дълго време, като използвате само своята изгодна позиция във всяка област: уникална структура на активите, монополна собственост върху технологиите и др. Конкуренцията много бързо изравнява стартовите възможности на всички предприятия в дадена индустрия или географски регион. Тази истина е очевидна за предприемачите и мениджърите, следователно предприятията, създадени и управлявани от тях, не спират активната си дейност нито за секунда, опитвайки се да „изстискат“ максималната възможна печалба от всяка операция.
Друга аксиома на бизнеса е нуждатапредварително извършване на разходите с цел получаване на възвращаемост от тях в бъдеще. По този начин дейността на предприятието се разделя на голям брой паралелни бизнес операции (сделки), придружени от разходи, които впоследствие трябва да бъдат изплатени от получените приходи. Обобщавайки общите приходи от тези операции за определен период (например година) и сравнявайки ги с брутните разходи за същото време, определете размера на печалбата за периода. Тя ще бъде точно равна на сумата на печалбата, изчислена като увеличение на цената на собствения капитал.
Следователно във финансовия мениджмънт печалбата на акционерно дружество се тълкува, първо, като увеличение на собствения капитал, което се дължи на поскъпването на активите, и второ, като превишение на брутния доход на предприятието за отчетния период над неговите брутни разходи. По същество тези тълкувания са идентични, тъй като поскъпването на всеки актив се дължи на превишението на приходите от продажбата му над разходите за неговото придобиване и подготовка за него. Във всеки случай предпоставката за възникване на печалба е способността на предприятието да продаде своите активи. Моментът на изпълнение е моментът, в който се записва реално увеличение на стойността на даден актив. Липсата на продажби обезсмисля опитите за определяне на реалната стойност на актива, тъй като резултатът винаги ще бъде определена теоретична стойност, чиято валидност може да бъде потвърдена само по един начин - чрез получаване на съгласието на купувача за закупуване на актива на определена цена.
Различните подходи за определяне на печалбата определят структурата на финансовите отчети на едно акционерно дружество. Състои се от два основни отчета: баланс и отчет за доходите. Всеки от тях отразявасума на реинвестираната печалба. Балансът показва сумата на неразпределената печалба, натрупана през целия период на работа на предприятието, а сумата на нетната и след това реинвестираната печалба за отчетната година се изчислява в отчета за доходите. Неразпределената печалба в отчета за доходите трябва да бъде равна на разликата между размера на натрупаната печалба в баланса в края на годината и същия показател в баланса в началото на отчетната година.
Отчетът за приходите и разходите се характеризира със стъпаловидна форма на представяне на информацията. Този отчет отразява последователния преход от общите приходи на предприятието към различни измерители на печалбата: брутна печалба, печалба от продажби, печалба преди данъци, нетна печалба, реинвестирана печалба[4]:
Брутна печалба = приходи от продажби - себестойност на продадените продукти
Печалба от продажби = Брутна печалба - Разходи за управление и продажба
Печалба преди Оперативен и данъчен баланс = Печалба от продажби - неоперативни приходи и разходи
Нетен доход = Печалба преди данъци - Данък върху дохода
Реинвестирана печалба = Нетна печалба - Дивиденти
Ако реинвестирането на печалбите се извършва от собствениците от година на година, тогава всяка нова сума се добавя към сумата, която вече е отразена в баланса, т.е. натрупване на неразпределена печалба. По този начин собственият капитал може да бъде представен като комбинация от две части: относително непроменен (уставен капитал) и променлив (натрупана неразпределена печалба).
Промените в променливата част на собствения капитал не стават непременно само в посока на неговото увеличаване. Ако през отчетната година е получена загуба, тогава нейният размер се приспада от размера на натрупаната преди това неразпределена печалба. Акоразмерът на загубата надвишава размера на преди това реинвестираната печалба, тогава превишението на загубата се отразява в същата статия (натрупана печалба), но с отрицателен знак. Такъв резултат свидетелства за „изяждането“ от предприятието на неговия уставен капитал. В случай на постоянни загуби от година на година, предприятието (ако все още не е фалирало до този момент) трябва официално да намали уставния си капитал с размера на натрупаните загуби.
С прехода на държавната икономика към основите на пазарната икономика се засилва многостранното значение на печалбата. Акционерно, наето, частно или друго предприятие с форма на собственост, придобило финансова независимост и независимост, има право да реши за какви цели и в какви размери да насочи печалбата, останала след плащане на данъци в бюджета и други задължителни плащания и удръжки.