НАУФОР Наредба на Банката на България от 18 април 2014 г. № 3234-У за единни изисквания към правилата
Нормативни актове на президента на Руската федерация, правителството на Руската федерация, министерствата и ведомствата на Руската федерация
Инструкция на Банката на България
Брокерска, дилърска дейност
2. За целите на тази наредба за част от портфейла на клиента се считат паричните средства на клиента и ценните книжа на клиента, задълженията по сделки с ценни книжа и парични средства, извършени съгласно договора за брокерска услуга, сключен с този клиент (наричани по-нататък сделки за сметка на клиенти), както и дългът на този клиент към брокера. В същото време, ако е предвидено в договора (договорите) за брокерски услуги, клиентът може да има няколко портфейла, групирани по място на транзакция и (или) място на сетълмент и (или) по други признаци. В този случай парични средства, ценни книжа и пасиви, включени в портфейла на един клиент, не могат да бъдат едновременно включени в портфейла на друг клиент.
3. Стойността на портфейла на клиента се признава за равна на сумата от стойностите на планираните позиции, изчислени в съответствие с параграф 2 от Приложение 1 към тази инструкция (наричана по-долу планираната позиция) за ценни книжа на всеки емитент, предоставящи на техния собственик еднакъв размер на правата и за парични средства (включително чуждестранна валута).
посочената ценна книга е предмет на задължения, допуснати до клиринг с участието на централен контрагент, и размерът на гаранцията за изпълнение на задълженията от сделката с тази ценна книга (с изключение на колективно клирингово обезпечение), изисквана от клиринговия участник при липса на други задължения, допуснати до клиринг, се изчислява от клиринговата организация въз основа на ставките, които отговарят на изискванията на параграф 16 от Приложение 1 към настоящата Директива; или
5. Брокерът определя списъка на ценните книжаценни книжа, които отговарят на изискванията на параграф 4 от настоящата инструкция, за които може да възникне непокрита позиция (наричан по-долу списък с ликвидни ценни книжа), и го предоставя (достъп до него) на своите клиенти по начина, предписан от договора за брокерска услуга. Посоченият списък може да включва ценни книжа, които отговарят на изискванията на параграф 4 от настоящата директива, за които брокерът не допуска възникването на непокрити позиции, но за които положителната стойност на планираната позиция не се приема за нула, както е предвидено в параграф 3 от допълнение 1 към настоящата директива. Списъкът на ликвидните ценни книжа може да бъде определен за всеки клиент или група клиенти поотделно.
6. Ако дадена ценна книга вече не отговаря на изискванията на параграф 4 от настоящата Директива, брокерът премахва посочената ценна книга от списъка с ликвидни ценни книжа в срок не по-дълъг от 30 дни от деня, в който е научил или е трябвало да знае за посоченото несъответствие.
7. При извършване на транзакция или транзакция за сметка на клиента с ценна книга, която не отговаря на изискванията на параграф 4 от тази инструкция (наричана по-долу неликвидна ценна книга), не се допуска непокрита позиция по тази ценна книга, определена от задължения, които трябва да бъдат изпълнени преди определен период от време (наричана по-долу временно непокрита позиция).
пет или повече процента по-ниска от цената на затваряне на съответните ценни книжа, определена от организатора на търговията за предходния ден на търговия, или от цената на последната сделка, сключена по време на основната търговска сесия на предходния ден на търговия, ако организаторът на търговията не определи цената на затваряне на съответните ценни книжа; И
под последната текуща цена, изчислена от организатора на търговията, която брокерът е знаел или е трябвало да знаее бил наясно в момента на подаване на заявление (заповед) за неговото попълване; И
по-ниска от цената на последната сделка, включена в калкулацията на посочената текуща цена.
9. Изискванията на параграф 8 от настоящото указание не се прилагат за сделки, които се сключват като част от изпълнението от брокера на задълженията на маркет-мейкър и за сделки, задълженията по които са допуснати до клиринг с участието на централен контрагент, по отношение на които Банката на България е решила да признае качеството на управление на централния контрагент за задоволително.
10. Брокерът не предприема никакви действия по отношение на портфейла на клиента, които ще доведат до това, че стойността на посочения портфейл ще стане по-малка от съответния първоначален маржин, изчислен по формулите, предвидени в параграф 14 от Приложение 1 към тази Инструкция (наричан по-долу първоначален маржин), или в резултат на което ще се увеличи положителната разлика между първоначалния маржин и стойността на портфейла на клиента.
11. Изискването на параграф 10 от тази инструкция не се прилага в следните случаи:
в случай, че съответните действия на брокера (включително подаване на поръчки за организирана търговия) са настъпили в момента, в който стойността на портфейла на клиента е била по-голяма или равна на първоначалния маржин, коригиран, като се вземат предвид разпоредбите на Приложение 2 към тази инструкция;
в случай на начисляване и (или) плащане за сметка на клиента на брокера и (или) на трети страни във връзка със сделки, сключени от брокера за сметка на клиента, сумите на глобите, неустойките, лихвите, неустойките, загубите, разходите и възнаграждението, включително по брокерско споразумение с клиент, чийто предмет не е предоставянето на брокерски услуги;
в случай, че за сметка на средствата на клиента се изпълняват задълженията за извършване на задължителни плащания, включително във връзка сизпълнение от брокера на задълженията на данъчен агент, решения на държавни органи;
при сключване на договори за обратно изкупуване за сметка на клиента;
ако клиринговата организация удовлетвори вземанията, обезпечени с индивидуално клирингово обезпечение в резултат на неизпълнение или неправилно изпълнение на задълженията на брокера по сделки, извършени за сметка на клиента;
при изпълнение на задължения по договори, които са деривативни финансови инструменти;
при изключване на ценна книга от списъка на ликвидните ценни книжа;
в случай, че брокерът промени първоначалния процент на риска, предвиден в параграф 14 от Приложение 1 към тази инструкция.
12. Ако стойността на клиентския портфейл е станала по-малка от съответстващия му размер на минималния маржин, изчислен в съответствие с параграф 14 от Приложение 1 към тази инструкция (наричан по-долу минимален маржин), брокерът, преди края на основната сесия за организирана търговия с ценни книжа в деня, в който е настъпило определеното обстоятелство, предприема действия за намаляване на определения размер на минималния маржин и (или) увеличаване на стойността на клиента портфейла на (наричано по-нататък затваряне на позиции).
Изискванията на този параграф не се прилагат, ако преди затварянето на позициите на клиента стойността на портфейла на клиента е надвишила минималния маржин или ако минималният маржин е равен на нула, ако стойността на портфейла на клиента е отрицателна.
14. Ако обстоятелството, предвидено в параграф 12 от настоящата директива, настъпи не по-рано от три часа преди края на основната сесия за организирана търговия с ценни книжа, брокерът затваря позиции не по-късно от края на следващата основна сесия за организирана търговия с ценни книжа.документи.
15. Ако преди затварянето на позициите на клиента организираната търговия с ценни книжа е била спряна и възобновяването им е настъпило не по-рано от три часа преди края на основната търговска сесия на същата търговия, брокерът затваря позициите не по-късно от края на следващата основна търговска сесия на организираната търговия с ценни книжа.
закупуването на ценни книжа, свързани със затварянето на позиции, се извършва на цена, която не надвишава максималната цена на сделка с такива ценни книжа, извършена при анонимна търговия през последните 15 минути или, ако тази търговия е спряна, през последните 15 минути преди спирането им, или
продажбата на ценни книжа, свързана със затварянето на позиции, се извършва на цена не по-ниска от минималната цена на сделка с такива ценни книжа, извършена при анонимна търговия в рамките на последните 15 минути, или, ако тази търговия е спряна, в рамките на последните 15 минути преди спирането им, или
се извършва покупка или продажба на ценни книжа, които към момента на действието за затваряне на позиции не са допуснати до анонимна търговия от организатора на търговията.
22. Брокерът може да не изпраща уведомление до клиента, ако в съответствие с договора за посредничество на всеки час от времето на организираната търговия информира клиента поне веднъж или му предоставя достъп до информация за стойността на портфейла, размера на първоначалния и размера на минималния маржин.
Регистърът на изпратените известия се съхранява на хартиен и (или) електронен (магнитен, оптичен или друг) носител.
Софтуерните и хардуерните средства, използвани за водене на регистър на изпратените известия, трябва да осигуряват възможност за представянето му под формата на файл с разширение ".xls" или ". xlsx".
Записите в дневника на изпратените уведомления се съхраняват най-малко пет години от датата на вписването им.
пореден номер на уведомлението;
индивидуален идентификационен код на клиентския портфейл, определен от брокера;
стойността на портфейла на клиента, размера на първоначалния маржин и размера на минималния маржин, които са посочени в уведомлението;
дата и час на уведомяване.
информация за рисковете на клиентите, които са свързани с възникването на непокрити позиции, се публикува на официалната страница на брокера в информационната и телекомуникационна мрежа "Интернет";
клиент със стандартен риск;
високорисков клиент;
клиент с определено ниво на риск.
Стойността на ценните книжа, които са преминали процедурата за листване на чуждестранна борса, включена в списъка на чуждестранните борси, се определя въз основа на последната информация, оповестена от съответната чуждестранна борса относно цената на затваряне на пазара за посочените ценни книжа, ако са изминали по-малко от 30 дни от датата на това разкриване.
Стойността на ценните книжа, които не могат да бъдат определени в съответствие с този параграф, се приема за нула.
Паричните средства в чуждестранна валута се преизчисляват по валутния курс спрямо рублата по начина, предвиден в параграф 13 от Приложение 1 към настоящата инструкция.