Опции за акции
Наред с фючърси на българския пазар на деривативи се търгуват и опции. Базовият актив за опции не са индекси, акции или стоки, а фючърси върху тях
Опциите, като фючърсите, се използват за хеджиране и спекулации. Хеджирането с фючърсни транзакции обаче предпазва само от ценови риск, докато хеджирането с опции ви позволява допълнително да реализирате печалба с подходящата динамика на пазарната цена на базовия актив на опцията. От една страна, купувачът на опцията е защитен от значителни загуби, а от друга страна има възможност да получи почти неограничена печалба.
Базовите активи за опции могат да бъдат:
- Фючърсни договори за български индекси
- Фючърсни договори за български акции
- Фючърсни договори за валутни двойки (EUR/USD, EUR/RUB, GBP/USD, USD/JPY, USD/RUB)
- Фючърсни договори за стоки (суров петрол Brent, Light Sweet Crude Oil, злато, сребро, платина)
За да се опрости разбирането, фючърсите трябва да се разглеждат просто като актив, чиято цена е обект на колебания. Основната разлика между опция и фючърс е, че фючърсът е пасив, докато опцията е право.
Какво е опция?
Опция за обмен е правото да купите или продадете актив на фиксирана цена по всяко време в рамките на определен период от време.
Опция, която дава право за закупуване на актив, се нарича CALL, опция, която дава право за продажба на фючърсен договор, се нарича PUT.
По всяко време купувачът (държателят) на опция може да я упражни. В този случай сделка за покупко-продажба на един фючърсен договор е фиксирана на цена, равна на страйк цената на опцията, т.е. Товаозначава, че опцията се разменя за фючърсен договор.
ПЪТ опция
Ако опциятаPUT бъде упражнена, купувачът на опцията става продавач на фючърса, а продавачът на опцията става купувач на фючърса.
Опция CALL
Ако опциятаCALL бъде упражнена, купувачът на опцията става купувач на фючърс, а продавачът на опция става продавач на фючърс.
В допълнение към възможността купувачът да упражни опцията по всяко време, има и възможност както купувачът, така и продавачът на опцията да затворят позицията си чрез обръщане на транзакцията (както при фючърсите).
За дадена опция трябва да се прави разлика между страйк цената (страйк цената) и цената на самата опция (премията).
При сключването на договора цената на опцията винаги се заплаща от купувача на опцията на нейния продавач като награда за правото да упражни тази опция в бъдеще.Цената на опцията се формира в резултат на борсова търговия.
Цената на упражняване на опцията (страйк) е цената, на която опцията дава право на притежателя на опцията да купи или продаде основните фючърси; страйк цените са стандартни и се определят от борсата за всеки тип опционен договор.
По този начин дизайнът на опцията включва избора не на една, а на две цени наведнъж. Наддаващият първо определя опцията с подходяща цена на упражняване, а след това цената на самата опция (премия) се определя по време на процеса на търговия.
Стратегиите напазара на опции могат да се използват във всяка ситуация на пазара и за всякакви прогнози, направени от участниците на пазара. Има много стратегии за опции както за хеджиране, така и за спекулации.