Опционен договор Сделките с опции са фундаментално различни от форуърдите и фючърсите.
Сделките с опции са фундаментално различни от форуърдните и фючърсните сделки. Основната характеристика на опциите е, че на притежателя на опцията е даден избор: да упражни опцията на предварително фиксирана цена или да откаже да я упражни; притежателят на опцията има правото, а не задължението, да предприеме определено действие.
По този начин продавачът на опцията (авторът на опцията) и нейният купувач (притежателят на опция) участват в сделката с опцията.
Определянето на размера на премията е трудна задача. Премията трябва да бъде достатъчно висока, за да убеди продавача в опцията да поеме риска от загуба, и достатъчно ниска, за да заинтересува купувача от добър шанс за реализиране на печалба. Размерът на премията се определя от действието на следните фактори:
присъщата стойност на опция е печалбата, която нейният собственик би могъл да получи, ако бъде упражнена незабавно;
срок на опция - периодът, за който се сключва договорът за опция; мобилност на валутите - размерът на колебанията на разглежданите валути в миналото и в бъдещето;
разходи за лихви - промяна на лихвените проценти за валутата, в която следва да се плати премията;
връзката между страйк цената на опция и спот цената на базовия актив.
Валутните опции се търгуват главно на борсите. В същото време този сегмент от борсовия пазар се характеризира с постоянни промени и разлики в методите за извършване на транзакции на различни борси.
Въпреки това, всички пазари на опции имат едно общо нещо - това е стандартизацията на договорите и наличието на система за ежедневно изчисляване на "без дълг".
Опциите са разделени на кол опции (или кол опции) и пут опции (или пут опции).
Опция кол (ca11) дава на притежателя правото да закупи определен актив в бъдеще нацена, фиксирана към момента.
Put(pW:)-опцията дава право на продажба при същите условия.
Има и европейски опции, които могат да бъдат упражнени само на датата на изтичане на договора, и американски опции, които дават право за покупка или продажба на базовия актив по всяко време преди датата на изтичане на договора. Тъй като при американските опции продавачът носи по-висок риск, за тях обикновено се плаща по-висока премия, отколкото за европейските. В европейските страни и в България се използват предимно европейски варианти.
Когато работи с опция, нейният участник може да действа както като автор на опция на продавача или опция на купувача, така и като притежател на определен тип опция. Във всеки случай, основната идея на тази транзакция е да се спечели от колебанията в обменните курсове. В същото време, както авторът на опцията на продавача, така и притежателят на опцията на купувача разчитат на растежа на основния процент на активите; в амортизацията на базовия актив до момента на упражняване на договора, се интересуват съответно издателят на опцията на купувача и притежателят на опцията на продавача.
За разлика от форуърдните и фючърсните договори, валутните опции позволяват да се ограничи рискът, свързан с неблагоприятно развитие на валутните курсове, като същевременно се запазват шансовете за реализиране на печалба в случай на благоприятно развитие на валутния курс. Ето защо опциите, като сравнително нов инструмент на валутния пазар, станаха толкова широко разпространени на всички фондови борси.