Световната финансова криза и нейното влияние върху българския и чуждестранния пазар на ценни книжа
Българска федерална агенция по образование.docx
Федерална агенция по образование на БългарияДалекоизточен държавен университет Институт по мениджмънт и бизнес
Съвместен руско-американски факултет по международни икономически отношения и управление
Световната финансова криза и нейното влияние върху българския и чуждестранния пазар на ценни книжа
Резюме на курса „Маркетинг и пазар на ценни книжа“ Студенти от 2-ра година от група 1022 AB Анна Викторовна Стадолская Ръководител: Федоров А.В.
Глава 1.Накратко за кризата на XXI век 4
Глава 2.Причини за световната финансова криза 6
Глава 3.Влиянието на кризата върху българския и чуждестранния пазар на ценни книжа 10
Глава 4.Последици от световната финансова криза 13
Препратки15
В продължение на почти два века от формирането и развитието на световното индустриално общество в икономиките на много страни настъпиха кризи, по време на които се наблюдаваше нарастващ спад в производството, натрупване на непродадени стоки на пазара, падане на цените, колапс на системата за взаимни разплащания, колапс на банковите системи, разруха на промишлени и търговски фирми, рязък скок на безработицата.
В литературата икономическата криза се характеризира като дисбаланс между търсенето и предлагането на стоки и услуги.
Кризите съпътстват цялата история на човешкото общество. Отначало те се проявяват като кризи на недостатъчно производство на селскостопански продукти, от средата на 19 век - като дисбаланс между промишленото производство и ефективното търсене.
През деветнадесети век и първата половина на двадесети светът преживя няколко международни финансови кризи. Икономически кризи преди XXвекове са били ограничени до една, две или три държави, след което започват да придобиват международен характер. Въпреки факта, че през последните десетилетия световната общност създаде механизми за предотвратяване на глобални кризи (засилване на държавното регулиране на икономическите процеси, създаване на международни финансови организации, мониторинг и др.), Както се вижда от историята на световните икономически катаклизми, не е възможно точно да се предскажат, да не говорим за избягването им. В Евразия и Америка за почти два века икономически кризи са се случвали около 20 пъти.
Преди Втората световна война избухнаха следните големи финансови кризи: 1825, 1837-38, 1847, 1857, 1866, 1873, 1890-93, 1907-1908, 1914, 1920-21 и 1929-33. В следвоенния период, при паричната система на Бретън Уудс, имаше няколко валутни кризи, свързани с придържането на страните към фиксиран курс на националната валута. Имаше малко банкови кризи и те нямаха широко икономическо въздействие.
Експертите прогнозираха началото на нова мощна икономическа криза до 2007-2008 г. В Америка беше прогнозиран сривът на петролните пазари, в Евразия - пълното поражение на долара.
Накратко за кризата на XXI век
„Какво е кризаи как да се справим с нея – не се карайте, не, защото е безполезно, а по-скоро съжителствайте.“1
Какво е криза?Има версия, че думата "криза" в Китай се изписва с два знака: единият от които означава "опасност", вторият - "възможност". Всъщност говорим за думата "weiji", където "wei" означава "опасност, страх", а "ji" е "възможност", при самостоятелна употреба означава "повратна точка"
Целият свят стене от финансови и икономически катаклизми:банки и застрахователни компании, корпорации изкарват хиляди "излишни" хора на улицата, валутните курсове и цените са истерични. При нас всичко върви сравнително гладко. Правителството предприема мерки за „локализиране на въздействието на кризата върху икономиката на България“, мнозинството от населението на страната тепърва започва да усеща какво е криза. Това предизвиква истинска загриженост, тъй като през последните десетилетия сме преживели различни катаклизми повече от веднъж, а след това всичко беше съвсем различно. Достатъчно е да си припомним 1990 г., когато властите обявиха замяната на банкнотите от 50 рубли с нови. Освен това срокът за размяната беше даден дивак - три дни. Ситуацията беше следната: хората се задавиха в огромни опашки в спестовните банки, появиха се парични спекуланти, фалшификаторите работеха неуморно. Целта на тази реформа - борбата срещу спекулантите, които властите се опитаха да обвинят за дефицита, който бушуваше в страната - не беше постигната.
Спомнете си хиперинфлацията, която дойде след 2 години. Цените в магазините се променяха три или четири пъти на ден, а година по-късно дори пенсионерите получиха оскъдните си обезщетения в милиони рубли. Научноизследователските институти и конструкторските бюра бяха затворени, колективните и държавни ферми бяха разрушени, заводите бяха спрени. Повечето от работниците са получавали заплати със закъснение от 7-12 месеца. Всички банкови спестявания изчезнаха, три четвърти от населението станаха просяци.
Стана относително спокойно през 1996 г. Пазарите бяха върнати на предишните си места, отвориха се много магазини, хората постепенно започнаха да се обличат прилично. Но много скоро имаше неизпълнение. Държавата, която емитира маса облигации и други бонове, се усмихна сладко и обяви, че не може да плати дълговете си. Курсът на долара скочи пет пъти - от 6 до 30 рубли, цените - след него - четири пъти. Отново спряха да се издават заплати, стипендии, надбавки, пенсии.
Сегашната версия на кризата се различава от предшествениците си в много важен момент - бяхме информирани за нея предварително, когато, както и преди, всички катаклизми се случиха внезапно. Но ако през есента на 2008 г. значителна част от българите не чуха (или не искаха да чуят) нищо за кризата, сега цялата страна усети нейните последствия. Нещо се случва на борсите, има масови съкращения, "замразяват" строителството. Но въпреки това някой дори не разбира каква е същността на световната криза и кое е лошото за България.
Много хора се опитват да анализират причините за финансовата криза от 2008 г., но повечето мнения са изключително субективни. Върху когото не се опитват да хвърлят отговорност за настоящата икономическа ситуация в света. Като основни причини се разглеждат: свръхпроизводството на основната световна валута - щатския долар, кризата на ипотечното кредитиране в Америка, икономическите цикли, умишлената политика на Америка, както и погрешните действия на Ален Грийнспан (бивш ръководител на Федералния резерв на САЩ).
По-правилно е да се обърне внимание на всяка причина поотделно, тъй като всички те заедно доведоха до настоящата ситуация.
България като държава няма големи дългове. Но повечето банки и предприятия ги имат. Трябва да се даде, но няма достатъчно пари в страната. В чужбина не дават кредити, не зависят от нас, те се спасяват. Две обстоятелства спасяват България от пълномащабно "запълзяване" в световната криза. Страната разполага с гигантски златен и валутен резерв, натрупан чрез продажбата на нефт и газ, който правителството постепенно „хвърля“ в икономиката. Друг „плюс“ е, че поради противопоставянето на САЩ нямахме време да влезем в Световната търговска организация. Ако това се случи преди три години, много от нас вероятно щяха да се окажат в същата ситуация, както тогавахиперинфлация.
Колко дългоще продължи кризата- няма ясен отговор на този въпрос, но нашето правителство обеща, че финансовата криза ще приключи в рамките на една година и че ще бъде „по-мека“, отколкото в други страни или от дефолт-98.
Причини за световната финансова криза
Голямото разнообразие от мнения за причините за икономическата криза има противоречив ефект: колкото повече варианти за обяснения, толкова повече съмнения.
Основната и единствена причина за световната икономическа криза е свръхпроизводството на основната световна валута – щатския долар. От 1971 г., когато връзката на долара със златното съдържание, осигурено от златния резерв на САЩ, беше отменена, доларите започнаха да се печатат в неограничени количества. Покупателната способност на долара се осигуряваше не само от БВП на САЩ (както се случва във всяка нормална държава), но и от БВП на страните по света. Всичко би било наред, но онези държави, чиито икономики започнаха да осигуряват силата на долара, никога не са имали и нямат контрол върху обема на доларовите емисии. Правителството на САЩ всъщност също няма този контрол. Това право има само Федералният резерв на САЩ.
Системата на Федералния резерв на САЩ (с други думи, Централната банка на САЩ) е частна организация, собственост на 20 частни американски банки. Това е основният им бизнес – да печатат световните пари. За да постигнат това, сегашните собственици на Фед са прекарали много време - десетилетия, или по-скоро векове, и усилия - тук Първата и Втората световна война и споразуменията от Бретън Уудс от 1944 г. и т.н. и, разбира се, самото създаване на Федералния резерв през 1907 г. Така група частни лица най-накрая придобиха правото да пускат долари в обращение, да определят обема, времето на издаване и т.н. От 1971 до 2008 г. обемът на предлагането на долари в света е нараснал десетократно, надминавайки многократнореален обем на стоковото тегло в света.
Това състояние на нещата беше изключително полезно, на първо място, за собствениците на FRS като частна организация и второ за самите САЩ като държава. А сред предимствата на САЩ е възможността изобщо от 1944 г., и особено от 1971 г., т.е. през последните 37 години да живеят над възможностите си, т.е. до голяма степен за сметка на останалия свят.
Така БВП на САЩ е 20% от световния БВП, а потреблението е 40% и някой трябва да плати за това. Наистина плаща, този някой - останалият свят, който дава на Америка своите стоки в замяна на необезпечени парчета хартия. В същото време има огромно преразпределение на световното богатство в полза на Съединените щати.
Възниква въпросът: защо на Фед трябваше да произвежда повече долари, отколкото е необходимо за нормалното функциониране на световната икономика? Всъщност, ако всички страни, които доброволно са „вградили“ своите икономики в механизма за поддържане и осигуряване на покупателната способност на долара, биха имали правото да упражняват контрол върху емисията на долара, тогава нищо лошо няма да се случи на световната икономика. Реалното предлагане на долари би съответствало на реалния обем активи, които трябва да бъдат обезпечени с долари.
Но въпросът е, че ако сте частно лице и имате правото да отпечатате долар, подкрепен от икономиката на целия свят, тогава просто трябва да започнете да произвеждате свръхдолар, тъй като това ви дава фантастични възможности. Именно за това беше създаден Фед, за това беше направено всичко, за да стане доларът световна валута. Вашето свръхпроизводство на долара е ваш и само ваш продукт. И най-добрият продукт в света. По отношение на доходността той надминава всички други видове печелене на пари. Наркотици, проституция, търговия с оръжия - просто забавлениев сравнение със способността да се емитира долар.