ТЕОРЕТИЧНИ ОСНОВИ НА ОЦЕНКАТА НА ФИНАНСОВОТО СЪСТОЯНИЕ, Финансовото състояние на организацията; фактори, му
Финансовото състояние на организацията; фактори, които го определят
Една от характеристиките на стабилното състояние на предприятието е неговото финансово състояние. Това се дължи както на стабилността на икономическата среда, в която функционира предприятието, така и на резултатите от неговото функциониране, активното и ефективно реагиране на промените във вътрешните и външните фактори.
Под финансово състояние се разбира резултатите, постигнати от предприятието по отношение на способността му да финансира дейността си. Финансовото състояние се характеризира с наличието на финансови ресурси, необходими за нормалното функциониране на предприятието, целесъобразността на тяхното разполагане и ефективността на използване, финансовите взаимоотношения с други юридически и физически лица, платежоспособността и финансовата стабилност.
Финансовото състояние на предприятието се характеризира със система от показатели, които отразяват състоянието на капитала в процеса на неговото обращение и способността на стопанския субект да финансира дейността си в определен момент.
В процеса на снабдяване, производство, маркетинг и финансови дейности има непрекъснато движение на капитала, структурата на средствата и източниците на тяхното формиране, наличието и необходимостта от финансови ресурси и в резултат на това финансовото състояние на предприятието, външната проява на което е платежоспособността, промяна.
Финансовото състояние може да бъде стабилно, нестабилно (предкризисно) и кризисно. Способността на предприятието да функционира успешно и да се развива, да поддържа баланс на своите активи и пасиви в променяща се вътрешна и външна среда, постоянно да поддържа своятаплатежоспособност и инвестиционна привлекателност в рамките на приемливото ниво на риск показва неговото стабилно финансово състояние и обратно.
Ако платежоспособността е външно проявление на финансовото състояние на предприятието, тогава финансовата стабилност е неговата вътрешна страна, отразяваща баланса на паричните и стоковите потоци, приходите и разходите, средствата и източниците на тяхното формиране.
За да се осигури финансова стабилност, предприятието трябва да има гъвкава капиталова структура и да може да организира движението си по такъв начин, че да осигури постоянно превишение на приходите над разходите, за да поддържа платежоспособност и да създава условия за нормално функциониране.
Финансовото състояние на предприятието, неговата устойчивост и стабилност зависят от резултатите от неговата производствена, търговска и финансова дейност. Ако производственият и финансовият план се изпълняват успешно, това има положителен ефект върху финансовото състояние на предприятието. Напротив, в резултат на спад в производството и продажбите се наблюдава увеличение на себестойността му, намаляване на приходите от размера на печалбата и в резултат на това влошаване на финансовото състояние на предприятието и неговата платежоспособност. Следователно стабилното финансово състояние на предприятието не е игра на късмета, а резултат от умелото управление на целия комплекс от фактори, които определят резултатите от финансово-икономическата дейност на предприятието.
Стабилното финансово състояние от своя страна има положителен ефект върху обема на основните дейности, осигуряващи нуждите на производството с необходимите ресурси. Следователно финансовата дейност като неразделна част от икономическата дейност трябва да бъде насочена към осигуряване на планираното получаване и разходване на финансови ресурси, изпълнениетоплатежна и разчетна дисциплина, постигане на рационално съотношение на собствения и заемния капитал и максимално ефективното му използване.
Основната цел на финансовата дейност на дружеството е увеличаване на собствения капитал и осигуряване на стабилна позиция на пазара. За да направите това, е необходимо постоянно да поддържате платежоспособността и рентабилността на предприятието, както и оптималната структура на баланса на активите и пасивите.
Стабилното финансово състояние е характеристика, която показва стабилно превишение на приходите над разходите, свободно маневриране на средствата на предприятието и тяхното ефективно използване, непрекъснат производствен процес и продажба на продукти. Финансовото състояние се формира в процеса на всички производствени и стопански дейности и е основният компонент на цялостното състояние на предприятието.
Анализът на финансовото състояние на определена дата ви позволява да разберете колко правилно компанията управлява финансовите ресурси през периода, предхождащ тази дата. Важно е състоянието на финансовите ресурси да отговаря на изискванията на пазара и да отговаря на нуждите от развитие на предприятието, тъй като нестабилното финансово състояние може да доведе до неплатежоспособност на предприятието и липса на средства за развитие на производството.
Платежоспособността е способността за своевременно и пълно изпълнение на платежните задължения, произтичащи от търговски, кредитни и други платежни операции. Оценката на платежоспособността се дава за конкретна дата. Трябва обаче да се има предвид неговият субективен характер и фактът, че може да се извърши с различна степен на точност.
Платежоспособността се потвърждава от данните:
относно наличността на средства по разплащателни сметки, сметки в чуждестранна валута,краткосрочни финансови инвестиции. Тези активи трябва да имат оптимална стойност. Колкото по-значителна е сумата на паричните средства по сметките, толкова по-вероятно е да се твърди, че компанията разполага с достатъчно средства за текущи разплащания и плащания. Наличието на незначителни салда по паричните сметки обаче не винаги означава, че компанията е неплатежоспособна: средствата могат да бъдат преведени в сетълмент, валутни сметки, в касата в рамките на следващите няколко дни, краткосрочните финансови инвестиции могат лесно да бъдат превърнати в пари. Постоянната кризисна липса на пари води до факта, че предприятието се превръща в "техническа неплатежоспособност" и това вече може да се счита за първата стъпка по пътя към фалита;
относно липсата на просрочени дългове и забавяния на плащанията;
за ненавременно погасяване на заеми, както и дългосрочно непрекъснато използване на заеми.
Ниската платежоспособност може да бъде както случайна, временна, така и дългосрочна, хронична. Причините за това могат да бъдат:
липса на финансови средства;
неизпълнение на плана за продажба на продукцията;
нерационална структура на оборотния капитал;
късно получаване на плащания от договори;
излишни стоки на отговорно съхранение.
Финансовото състояние на предприятието се влияе от фактори като:
позицията на предприятието на пазара на стоки;
производство и производство на търсени продукти;
потенциала му в бизнес сътрудничеството;
степен на зависимост от външни кредитори и инвеститори;
наличие на несъстоятелни длъжници;
ефективност на бизнес и финансови транзакции и др.
Представяме класификацията на факторите, дадена от V.M. Родионова и М.А.Федотова 21, стр.38, засягащи финансовата стабилност на организациите:
според мястото на възникване - външни и вътрешни;
по значимост на резултата - основни и второстепенни;
по структура - прости и сложни;
по време на действие - постоянни и временни.
Вътрешните фактори зависят от организацията на самото предприятие.
Финансовото състояние на предприятието зависи преди всичко от състава и структурата на предлаганите продукти и услуги, производствените разходи. Освен това е важно съотношението между постоянните и променливите разходи.
Друг важен фактор за финансовото състояние на предприятието е оптималният състав и структура на активите, както и правилният избор на стратегия за тяхното управление. Изкуството на управление на текущите активи е да се поддържа в сметките на предприятието само минимално необходимата сума ликвидни средства, която е необходима за текущата оперативна дейност [8, стр.31].
Колкото повече предприятие разполага със собствени финансови ресурси, предимно печалби, толкова по-стабилна е неговата позиция. В същото време е важна не само общата маса на печалбата, но и нейното разпределение, особено делът, който е насочен към развитието на производството.
Голямо влияние върху финансовото състояние на предприятието оказват средствата, допълнително мобилизирани на пазара на заемен капитал. Колкото повече пари може да привлече едно предприятие, толкова по-високи са неговите финансови възможности, но се увеличава и финансовият риск - дали предприятието ще може да плати на кредиторите си своевременно.
Тук голяма роля се отдава на резервите като една от формите на финансова гаранция за платежоспособността на икономическия субект.
Вътрешните фактори, влияещи върху финансовото състояние са:
индустриална принадлежност на субектауправление;
структурата на произведените продукти (услуги), неговият дял в общото ефективно търсене;
размера на платения уставен капитал;
стойността и структурата на разходите, връзката им с паричните приходи;
състоянието на имуществото и финансовите ресурси, включително запаси и резерви, техния състав и структура.
В допълнение, вътрешните фактори включват компетентността и професионализма на мениджърите на предприятията, способността им да вземат предвид промените във вътрешната и външната среда.
Външните фактори включват икономически условия на управление, оборудване и технологии, преобладаващи в обществото, ефективно търсене и ниво на потребителския доход, данъчна и кредитна политика на руското правителство, законодателни актове за контрол на дейността на предприятието, външноикономически отношения, система от ценности в обществото и други [8, стр.32].
Въз основа на проучването и обобщаването на икономическата литература по темата на дипломната работа можем да дадем малко по-различна класификация на факторите, влияещи върху финансовото състояние на икономическия субект:
1. Общоикономически фактори: състоянието на икономиката като цяло; лихвени проценти; темп на инфлация; валутни курсове; публична политика: парична; финансово-бюджетен; фискален; финансови стимули; мита, търговски ограничения.
2. Индустриални фактори: пазар и конкуренция; циклична (сезонна) дейност; промени в производствената технология; предприемачески риск; упадък или разрастване на индустрията; неблагоприятни условия (например спад в търсенето); характеристики на счетоводното отчитане на стопанските операции; изисквания и проблеми, свързани с опазването на околната среда; нормативна уредба; енергийни доставки и разходи.
3. Индивидуални фактори: корпоративна структура -частно, обществено, държавно предприятие; местна, чуждестранна, бизнес репутация и опит; капиталова структура; организационна структура; цели и стратегически планове за управление; придобивания, сливания или съкращения на дейности; източници и начини на финансиране; наличието на политика за корпоративно поведение; качество на управление на икономически субект: използване на прогнози и оценки, подкрепа за цените на акциите, информационни системи за управление, дейности по вътрешен одит (наличност, качество), отношение към вътрешните средства и методи за контрол.
4. Фактори, свързани с характеристиките на икономическата дейност: естеството на икономическия субект (например производител, търговец на едро, компания за финансови услуги, бизнес за внос или износ); разположение на средства за производство, складове, офиси; ритъм и форми на изплащане на заплатите; стоки или услуги и пазари (напр. ключови клиенти и договори, условия на плащане, рентабилност, пазарен дял, конкуренти, износ, ценова политика, продуктова репутация, гаранции, пазарна стратегия и цели, производствени процеси); делът на бартерните сделки, плащането по системата за нетиране, издаването на сметки и др.; основни доставчици на стоки и услуги (например дългосрочни договори, стабилност на доставките, условия на плащане, внос, начини на доставка; запаси (например тяхното местоположение, количество); условия за получаване на лицензи, патенти; информационни системи - текущо състояние и планове за тяхното изменение; структура на дълговите задължения.
5. Финансови фактори: системи за прогнозиране на приходите и финансовите потоци; лизингови и други финансови договори (кредити, заеми); наличие на заеми; други финансови източници; валутни операции илихвени проценти; операции с ценни книжа.
6. Регулаторни фактори: счетоводна политика, счетоводни и отчетни изисквания; нормативни и законодателни актове, данъчна система; мерки за държавно регулиране: средства, методи и изисквания; изисквания за докладване на одита.
Всички горепосочени фактори, групирани в шест групи, влияят в различна степен върху финансовото състояние на предприятието, но фактът на тяхното влияние върху финансовото състояние е очевиден и не подлежи на съмнение. Горната класификация на факторите, влияещи върху финансовата стабилност, не претендира да бъде единствено правилната, но ги характеризира по-задълбочено и задълбочено.