Управление на парите, t

Правила за управление на пари

Първата задача на търговеца е да създаде печеливша система за търговия. Второто предизвикателство е да решите колко пари да рискувате.

За да използва ефективно методите за управление на парите, търговецът трябва да има ясни правила за отваряне и затваряне на позиции, т.е. стабилна печеливша система за търговия. Именно в рамките на такава система е възможно ефективно управление на капитала.

Управлението на парите има две цели - получаване на максимален възможен доход с минимален риск, т.е. това е да се реши каква част от депозита трябва да бъде рискувана, за да се увеличи доходът при реализиране на печалба и как да се защити този доход по време на загуби.

Ефективното управление на парите позволи на Лари Уилямс да превърне $10 000 в $1 100 000 в рамките на една година на фючърсния пазар.Важното тук е, че ако търгуваше само един договор за всяка сделка, доходът му щеше да бъде само около $100 000. Л. Уилямс имаше и двата компонента на успеха: 1) Печеливша система за търговия за определяне на входни и изходни точки; и 2) Управление на парите, т.е. метод за увеличаване и намаляване на броя на търгуваните договори във всяка сделка.

Така само 9% от общия доход е постигнат с помощта на системата за търговия, докато 91% от печалбите са получени с помощта на ефективно управление на парите.

За да защитите първоначалния си капитал, винаги започвайте да търгувате с един договор, минималната партида акции или една опция. Като започнете с минималния минимум, вие давате шанс на метода да докаже своята стойност, преди рисковете да се увеличат.

За да защитите печалбите си, използвайте по-бързонамаляване на броя на договорите, отколкото увеличаване на усвояването на системата.

Най-успешните професионални търговци ограничават максималните си загуби до по-малко от 30%.

Преди да изберете метод за управление на парите, подходящ за вашата система за търговия, вземете решение за вашите желания.

Каква печалба очаквате да получите?

Колко време ще ви трябва за това?

Какви загуби сте готови да понесете при една сделка?

При какви общи загуби ще спрете да работите на валутния пазар?

Основни видове управление на пари:

1. Фиксиран лот – Тази техника е често срещан метод, използван от много търговци. Състои се в влизане на пазара с една единица договор всеки път, когато системата даде входен сигнал. Алтернативно, отворете няколко позиции с фиксиран лот.2. Фиксирана сума в риск - използвайки тази техника, търговците решават колко пари могат да рискуват след всеки сигнал за отваряне на позиции. Например, изберете риск от не повече от $1000 за всеки сигнал за търговия. Ако праговият риск е твърде нисък, тази система за управление на риска ще филтрира повечето или всички сделки, генерирани от системата за търговия. Това е нежелателно. Вторият недостатък на тази техника за управление на риска е, че няма връзка с промените в размера на сметката. Ако размерът на сметката за търговия се удвои или, обратно, наполовина, тогава размерът на риска може вече да не съответства на размера на капитала за търговия. В този случай ще бъде необходимо да се вземе решение за приемливия риск отново.3. Фиксиран процент от капитала – използвайки тази техника, търговците определят какъв процент от общата стойност на сметката може да бъде рискуван при всяка сделка по сигнал дотърговия. Например 5% от депозита.4. Фиксираните съотношения използват разликата между всяко увеличение и намаление на депозита. Размер на текущата сметка + (обем на търговия x делта) = следващото ниво на депозит, при което обемът на търговия се увеличава. Начален капитал от $20 000, използвайки делта = $5 000, ще ви позволи да преминете от търговия с един договор към два, само когато сметката достигне $25 000. За да увеличите броя на договорите от 2 на 3, трябва да се приложи същата формула: Текуща сметка = $25 000 + (2 договора * $5 000) = $35 000. Така че ще бъде възможно да преминете към търговия с три договора само когато сметката достигне $35 000. Delta обикновено се приема равна на половината от усвояването на системата, във всеки случай се определя експериментално за конкретна система за търговия.5. Пирамида или Мартингейл (напред или назад). С тази техника търговците определят обема на търговията след успешни печалби или загуби. Например, след губеща сделка, удвояване на обема на търговия за възстановяване на загуби или, обратно, удвояване на размера на позицията само след печеливша сделка, за да се увеличи максимално потенциалът на системата. Техниката работи правилно само за някои видове системи за търговия. За да използвате тази техника ефективно, трябва да знаете Z-резултата на системата за търговия. (Z-резултат показва на търговеца дали има връзка между печелившите и губещите сделки). Има два варианта за връзката на транзакциите в хода на използване на система за търговия: има системи за търговия, които се характеризират с последователност от няколко печеливши или няколко губещи сделки подред. За такива системи е разумно да се увеличи размерът на отворените позиции след победа и да се намали след загуба. От друга страна, има системи за търговия закоито се характеризират с последователно редуване на нерентабилни и печеливши сделки. В този случай има смисъл да увеличавате позициите след загуба и да намалявате след победа.

6. Пресичане на ценови криви - тази техника се използва от търговците за определяне на дългите и късите пълзящи средни (например 3 и 8) на печалбите и загубите от сделката. Когато късата средна е по-голяма от дългата средна, това означава, че системата работи по-добре, отколкото в миналото. Въз основа на тази информация търговецът може да отваря позиции. Ако късата средна е под дългата средна, тогава не трябва да търгувате. Доходността или нерентабилността на всички сигнали за търговия, приети или неприети, се изчислява чрез осредняване.7. Оптимално f. Съгласно тази стратегия във всяка транзакция трябва да се използва фиксирана част от общия капитал, например, ако f=0,3, тогава 30% от капитала се използва за всяка транзакция. Според резултатите от вашата търговия се изчислява оптималната стойност на f, т.е. стойността, при която печалбата в края на периода на търговия е максимална. Основните разпоредби на тази стратегия:

а) ако играете по-високо от оптималното f, тогава не получавате предимство и по принцип трябва да фалирате,

б) ако играете по-малко от оптималното f, тогава рискът ви намалява в аритметична прогресия, а печалбата - в геометрична прогресия.

Играта при условия на оптимално f е емоционално трудна, тъй като може да доведе до 85 процента от неуспехите. Може да се практикува само с наистина рисков капитал. Ключовият момент е, че ако играете по-високо от оптималното f, определено ще развалите акаунта си.

За да изберат правилно най-подходящата методология, търговците трябва да решат какво ниво на риск и възнаграждение е приемливо за тях. Някои техники ще позволят на търговците да станат много високипечалба, други ще им позволят да минимизират загубите. Някои се нуждаят от увереност, други се нуждаят от бърз растеж на печалбата.

Може да се счита, че една система има статистическо предимство, ако:

((Средна печеливша сделка)*(% печалба))–(всички режийни разходи)>(Средна губеща сделка)*(% загуба)

Има математически изчисления, които потвърждават, че са необходими много голям брой транзакции, за да се получи наистина надеждна система. За получаване на статистически надеждни резултати от системата са необходими поне 35 транзакции. Едно е сигурно: колкото повече сделки има във вашата система от проверки, толкова по-точни ще бъдат резултатите. По-точно и по-добре.

Ако се окаже, че всички печеливши сделки носят приблизително една и съща сума пари, тогава търговците могат да се доверят повече на системата. Ако доходността на дадена сделка има спред, който надхвърля голям диапазон, тогава е възможно системата да се основава на няколко случайни печеливши сделки.

С известна предпазливост можете да използвате процента на печелившите сделки като ориентир. Дори система с 50% печалби има периоди, когато може да загуби 10 пъти подред.

Ще трябва да работите, за да разберете кой подход за управление на парите ще отговаря най-добре на вашия стил, цели и система за търговия.

Винаги ще има търговци, които поемат много големи рискове и печелят. Други ще прочетат за тях и ще искат да имат също толкова късмет. Но реалността е, че за един човек, който има късмет в търговията, има 20, на които не им се дава.

Когато оценявате техниките за управление на парите, важно е да знаете, че има два вида фактори, които влияят на резултата от търговията: линейни и нелинейни.

Такива линейни показатели за ефективносттехники за управление на парите като обща печалба, обща печалба, загуби ще нарастват линейно, тъй като търговецът рискува повече или по-малко пари.

Показатели като процентното увеличение на депозита, вероятността от разоряване, стандартното отклонение на транзакциите обаче не са линейни. Например, ако търговец сключи един договор, вероятността позицията да бъде непечеливша ще бъде X%. Ако търговците сключат два договора, вероятността от разваляне може да бъде четири пъти по-висока. Причината е, че вероятността от провал е свързана с успеха на сделките и размера на сметката.

Общата възвръщаемост често е най-интуитивният начин за сравняване на резултатите.

Оценяването на системите за търговия въз основа на съотношението печалба/максимална загуба е може би най-полезният начин за сравняване на две системи за търговия.

Има два начина за определяне на най-големите загуби, нито един от тях не е „по-правилен“, но търговците обикновено гравитират към едното или другото определение:

Най-големият спад в сметката, изразен като процент от сметката.
Най-големият спад в сметката, изразен в долари.

Вероятност за разруха

Вероятността за разоряване (POR) е статистическата вероятност, че системата за търговия, когато се използва, ще доведе сметката до разруха.

Колкото по-голяма е средната печалба, толкова по-малка е вероятността за POR.
Колкото по-висок е средният риск за сделка, толкова по-висок е POR.
Колкото по-голям е първоначалният размер на акаунта, толкова по-малък е POR.
Колкото по-висок е процентът на печелившите сделки, толкова по-нисък е POR.
Колкото по-малък е размерът на акаунта, толкова по-голям е POR.

По правило POR е малък и за повечето системи се колебае в диапазона 0-5%

Моментът, в който търговецът спира да търгува, се приема за разорение.

Тясно свързаните пазари, като валутния, не позволяват диверсификация.

Някои общи правила за управление на парите:

Никога не достигайте границата на маржа
Ако имате нужда от средства, ликвидирайте най-лошата позиция,
Първата грешка е най-евтината.
Винаги започвайте да търгувате с минимален търговски обем. Като започнете с минималния минимум, вие давате шанс на метода да докаже своята стойност, преди рисковете да се увеличат.
За да защитите печалбите, използвайте по-бързо намаляване на обема на търговията, отколкото увеличение, когато системата намалява.

Вашата цел е да следвате алгоритъма на системата за търговия, целта ви е удоволствието от процеса на търговия, целта ви е ефективно управление на парите в печеливша система за търговия.