Услуги за съхранение на сертификати за ценни книжа
Този вид услуга се използва от клиенти, притежаващи ценни книжа, издадени в документална форма. За да не се съхраняват формуляри у дома или в офиса, което е изпълнено със загубата на тези ценни книжа, инвеститорът ги прехвърля в депозитаря за съхранение. В исторически план модерните депозитари са израснали от организации, предоставящи услуги по попечителство на ценни книжа.
Счетоводни услуги за права на сигурност
Тази функция е логично продължение на предишната. Ако инвеститор продава ценни книжа, тогава без услугите на депозитар транзакцията изглежда така: инвеститорът взема своите ценни книжа от депозитаря, прехвърля ги на купувача, който плаща парите. Сделката обаче може да се извърши по различен начин, като се има предвид, че купувачът отново ще депозира ценните книжа в същия депозитар. В този случай ценните книжа не могат да бъдат взети от депозитара, а собственикът на ценните книжа издава писмена инструкция до депозитаря да ги прехвърли на купувача. Това значително опростява транзакцията и намалява рисковете, свързани с прехвърлянето на ценни книжа от ръка на ръка.
Функцията за отчитане на права върху ценни книжа започна да се използва в най-голяма степен по време на прехода към емитиране на бездокументарни ценни книжа. В този случай за инвеститора в депозитаря се открива специална сметка, наречена "депо". По сметката “депо” се записват ценните книжа на вложителя и се записват всички транзакции, извършени от вложителя с ценни книжа. Фактът, че ценните книжа (правата върху ценни книжа) са прехвърлени на попечителството на депозитаря, се потвърждава от извлечение от депо сметката. Самото извлечение не е ценна книга и не може да служи като предмет на покупко-продажба.
Отношенията между депозитар и вложител се регулират от споразумение, което трябва да отразява:
Отношения между депозитар и вложителрегламентирани с договора, който трябва да отразява:
1. Предмет на Споразумението;
2. срок на договора;
3. редът за прехвърляне от вложителя на ценни книжа за съхранение, а ако ценните книжа са издадени в бездокументарна форма - редът за прехвърляне от вложителя на информация за правата върху ценни книжа;
4. редът за отчитане на права върху ценни книжа и редът за пререгистрация на прехвърлянето на права върху ценни книжа от едно лице на друго;
5. размера и реда за заплащане на услугите на депозитаря;
6. редът за отчитане от депозитаря пред влогодателя.
Прехвърлянето на ценни книжа за съхранение на депозитар не означава прехвърляне на собствеността върху тези ценни книжа на депозитаря. Основната задача на депозитаря е да гарантира безопасността на ценните книжа или правата върху ценни книжа и да действа единствено в интерес на вложителя. Депозитарят няма право да се разпорежда с ценните книжа, да ги управлява или да извършва сделки с тях. Поради факта, че съхраняваните от депозитаря ценни книжа не са негова собственост, те не могат да бъдат наложени върху негови задължения.
В процеса на осъществяване на дейността си депозитарът изпълнява следните функции:
- съхраняване на сертификати за ценни книжа, ако ценните книжа са издадени в документална форма;
- регистрация на обременяването на ценни книжа на вложителя с всякакви задължения (обезпечение, предоставяне на ресурс и др.);
- поддържане на депо сметки, отразяващи в тях броя и вида на ценните книжа на всички операции, извършени от вложителя;
- прехвърляне на вложителя на информация, получена от депозитаря от емитента и регистратора;
- проверка на сертификати за ценни книжа за автентичност;
- събиране и транспортиране на ценни книжа.
Депозитарят може да изпълнява функциитеноминален притежател, тоест да държи ценни книжа от свое име, без да е собственик на ценните книжа. Като номинален притежател, депозитарът може да упражнява правата, свързани с ценна книга, само ако получи съответните пълномощия от техния истински собственик.
Сравнение на депозитар и регистратор
Дейностите на регистратора и депозитаря имат много общи черти. И двете откриват сметки за притежатели на ценни книжа, отчитат броя и вида на ценните книжа в сметките на инвеститорите, отразяват всички транзакции на клиенти с ценни книжа и т.н. Всеки от тях обаче извършва доста специфична работа на пазара и се допълват взаимно. Таблица 1 дава описание на депозитарите и регистраторите според основните им отличителни характеристики.
Таблица 1. Разлики между регистратор и депозитар
| знак | Секретар | Депозитар |
| Договорни отношения | Споразумение с емитента за поддържане на регистъра | Договор с клиент за попечителски услуги |
| Обслужващ обект | Издател | Притежатели на ценни книжа |
| Счетоводна функция | Включен в регистъра на притежателите на ценни книжа на един емитент | Взема предвид притежаваните от инвеститори ценни книжа на различни емитенти |
| Тип на профила | лична сметка | Депо сметка |
| Плащане на услуги | Основно се плаща от емитента | Плаща се от собственика на ценните книжа |
| Конкурентна среда | Конкурира се с други регистратори за емитента | Конкурира се с други депозитари за притежатели на ценни книжа |
Регистраторът е фокусиран основно върху емитента, с който има договорвъв връзка с поддържането на регистъра и от който получава основния размер на възнаграждението. Депозитарят не е обвързан с конкретен емитент, той е фокусиран върху инвеститори, които могат да съхраняват (вземат предвид правата) ценни книжа на различни емитенти с него. За инвеститор, който притежава акции на различни емитенти, е по-удобно да се обслужва в депозитар и да регистрира всички свои транзакции там, отколкото да комуникира с различни регистратори.
Ако емитентът плаща за работата на регистратора, инвеститорът плаща за услугите на депозитаря. За клиенти, които са открили депо сметка в ALOR INVEST CJSC, са определени следните тарифи за плащане на депозитарни услуги: — Откриването на депо сметка е безплатно, —комисионна от 100 рубли се начислява за поддържане на сметка. на месец. — Ако през месеца не са извършени транзакции, не се взема комисионна.
Пример
Както беше посочено по-рано, регистраторите и попечителите са много тясно свързани. На фиг. 1 е показано взаимодействието на регистратори и депозитари.
Фиг. 1. Взаимодействие между регистратора и депозитарите
Фигурата показва, че акциите на емитента са собственост на 6 лица. Двама от тях (Сидоров и Иванов) са регистрирани директно в регистъра и на тях са открити лични сметки, всяка от които посочва броя на акциите, които притежават. Други инвеститори предпочетоха да запишат ценни книжа в депозитари: Петров и Тур LLC в депозитар № 1 и Сидоров и Сот АД в депозитар № 2. Депо сметки са открити за тези инвеститори в депозитари. Като номинални държатели в регистъра ще бъдат вписани: Депозитар № 1 с общия брой на притежаваните от него акции (1400 акции) и Депозитар № 2 с брой 1200 акции.
Инвеститори, регистрирани в един депозитар,продавайки акции един на друг, те регистрират транзакции в този депозитар, което прави промени в техните депо сметки. Поради факта, че общият брой на акциите в депозитаря не се е променил, нищо не се променя в регистъра по сметката на номиналния собственик.
Промени в сметката на номинирания собственик възникват само когато се промени общият брой на акциите, притежавани от депозитаря (вижте Фигура 2).
Фиг. 2. Промяна на записите в сметките на номиналните притежатели
Ако в нашия пример Петров продаде 300 акции на "Сот" АД, което е регистрирано в друг депозитар, тогава в този случай тези промени ще бъдат отразени в регистъра на сметките на номиналните притежатели. Депозитар № 1 ще има 1100 акции в сметката си, докато Депозитар № 2 ще има 1500 акции в сметката си. Тази операция е показана на фиг. 4.5.
По време на тази операция 300 акции ще бъдат прехвърлени от Депозитар № 1 в Депозитар № 2. Поради факта, че общият брой акции във всеки депозитар се промени, се правят съответните промени в регистъра по сметките на номиналните притежатели.