08. Маржин търговия на валутния пазар.

Както вече споменахме в раздела „Участници на валутния пазар“, търговията на валутния пазар се извършва основно от маркет мейкъри – големи банки и техните клонове, разположени по целия свят. Обемите на отделните транзакции между самите форекс маркет мейкъри обикновено възлизат на десетки или стотици милиони долари, а обемите на транзакциите на форекс маркет мейкърите с техните клиенти варират от няколко хиляди до няколко милиона долара. Такива суми рядко са достъпни за физически лица. Преди няколко години форексът беше ограничен до това и достъпът на физически лица до валутния пазар беше труден. От края на 80-те години както средните, така и малките инвеститори започнаха да получават достъп до пазара при условията на така наречената маржин търговия. През последните 5 години, поради масовото развитие на интернет технологиите, форексът стана достъпен за всички. Достъпът до валутния пазар при условията на маржин търговия започва да се предоставя както от маркет-мейкъри на пазара (банки), така и от специални дилърски компании (в България дилърските компании се наричат ​​дилинг центрове). Същността на маржин търговията е да предостави на клиента ливъридж или ливъридж. Компанията предоставя на клиента целеви заем за търговия с определени инструменти на пазара, като клиентът депозира обезпечение за този заем, което се нарича "маржин". Съотношението на целевия заем към обезпечението се наричаливъридж илиливъридж и се изразява или като дроб, или като процент. Например, ливъридж от 200:1 означава, че клиент може да оперира на валутния пазар със суми, не повече от 200 пъти марджина по сметката му. Тази цифра съответства на цифра от 0,5%, което означава, че размерът на маржа (обезпечението) трябва да бъде най-малко 0,5% от сумата на транзакцията. Голям ливъридж до 400:1 се дава на пазари с нисъкволатилност, например, колебанията на валутния пазар рядко надвишават 2% на ден, в сравнение с българския фондов пазар, където колебанията могат да достигнат 15%, а ливъриджът е до 10:1. Маржинът, депозиран от клиента в сметката, се използва в случай, че клиентът претърпи загуби на пазара. Това е един вид сигурност за тези евентуални загуби. Тази схема на работа се наричамаржин търговия. Ливъридж - е коефициент, който определя максималното съотношение между отворената позиция на клиента на пазара и количеството пари в сметката му. Понятието ливъридж или ливъридж е дадено на маржин търговията поради сходството на системата за търговия с физически ливъридж или ливъридж.

валутния

Следователно маржин схемата просто увеличава възможностите за печалба десетки или стотици пъти, но в същото време увеличава рисковете със същата сума. Нека да видим как работи. Търговецът сключва споразумение с дилинг център или банка за маржин търговия и прави гаранционен депозит (маржин). Понякога депозитът се нарича просто "депо" на жаргона на търговеца. Когато клиент подаде заявление до дилър за транзакция, търговският център или банката всъщност автоматично му предоставя заем в необходимата сума или, в друга схема, просто изпълнява заявлението за сметка на собствените средства на компанията. Максималната сума на транзакцията, както вече беше споменато, се определя от размера на ливъриджа и размера на средствата, които са по сметката на клиента. В този случай дилинг центърът замразява определена сума по сметката на клиента, а останалите средства по сметката на клиента се използват за покриване на евентуални загуби от операцията на клиента. Когато позиция (сделка) бъде затворена, компанията автоматично или добавя печалбата на клиента към неговата сметка, или тегли от сметката му сума отразмера на загубите и в същото време отключва замразената част и съответно взима кредита.

Тези действия са най-лесни за проследяване с пример: Да приемем, че условията на търговски център или банка позволяват търговия с ливъридж 100:1. Това означава, че търговецът трябва да има в сметката си сума от най-малко 1% от размера на транзакцията, която прави, или с други думи съотношението на обема на отворената позиция (отворена транзакция) към сумата на средствата по сметката на клиента не може да бъде повече от 100 към 1. Да приемем, че търговецът има 4000 долара по сметката си. Когато търговец поиска да отвори позиция (сделка) в размер на $100 000, $100 000 автоматично се купуват за него с кредитни пари, 1% от тази сума (или $1000) се замразява по сметката, а безплатните $3000 се използват като обезпечение за евентуални загуби на клиента. Пример. Да приемем, че клиент с $4000 в сметката си подаде поръчка за покупка на 100 000 GBP/USD при 1,8036. Дилърът приема заявлението и всъщност му отпуска заем в размер, необходим за закупуване на 100 000 GBP/USD, равняващи се на 180 360 (100 000 GBP на цена от 1,8036 за единица). За такъв стандартен лот с ливъридж 100 към 1, дилърът ще замрази $1000 по сметката на клиента, за да гарантира евентуални загуби. Да приемем, че цената се е повишила и клиентът подава поръчка за продажба на 100 000 GBP/USD при 1,8092. Дилърът попълва поръчка за продажба на лири стерлинги. При продажба на 100 000 GBP/USD за £1,8092 клиентът получава $180 920 (£100 000 при £1,8092 за артикул). Дилърът взема обратно заема (180 360) и кредитира останалата сума (печалбата на търговеца) към сметката на търговеца. Тази сума се равнява на 560 долара (180 920 - 180 360). В същото време размразява блокираните $1000 по сметката на търговеца. Общо в търговската сметка на търговецаПоявява се 4560 ($560 печалба). Същото се случва, ако търговецът е направил загуба. Дилърът изтегля кредита си и компенсира загубата от размразената част от депозита на търговеца, след което отключва замразената част. В примера, споменат по-горе, ако всичко беше обратното и търговецът неправилно предвиди движението на цената, като купи на 1.8092 и продаде на 1.8036, той би направил загуба от $560 и щеше да има 3440 (4000-560) в сметката си. Обикновено правилата на дилъра показват, че ако безплатната (незамразена) сума по сметката на търговеца не е достатъчна за покриване на загубите, тогава дилърът принудително затваря позицията на търговеца. Тази операция се наричаMargin Call или простоMargin. Естествено, след като позициите на търговеца бъдат затворени от Маржин, дилърът размразява блокираните средства по сметката на търговеца и те отново стават достъпни за търговия като обезпечение за нови транзакции.

Ползите от маржин търговията.

1. Малкият капитал може да се използва за търговия с големи суми. Можете дори да започнете да търгувате с 1000 рубли или $100, ако са налични партиди от 10 000 валутни единици. В този случай търговецът в никакъв случай не губи повече, отколкото има по сметката, тъй като в случай на големи загуби, дилърът затваря позициите на търговеца, преди той да има 0 по сметката си.

2. Търговията в големи обеми с малък собствен капитал ви позволява да получите доходност, която е несравнима с търговията без ливъридж (лост). Следователно рентабилността на операциите на валутния пазар е с няколко порядъка по-висока от например операциите в обменните бюра. За обикновения човек това дава възможност не само да спести спестявания, но и да ги увеличи.

3. За да търгувате в различни валути, не е необходимо да имате депозит в тези валути.Например, когато търговец продава лири стерлинги за долари, дилърът автоматично му дава заем в лири за продажба на пазара и търговецът, затваряйки позицията (т.е. купувайки лири обратно след известно време), ги дава на дилъра, като взема печалбата си в долари.

Недостатъци 1. Наред с доходността, това значително увеличава риска от загуби.