12.2 Лизинг. Видове лизинг. Методика за изчисляване на лизинговите плащания
Лизингът е специфична форма за привличане на инвестиции чрез отдаване под наем на имоти и е алтернатива на банковото кредитиране [14]. Под общото наименование "лизинг" обикновено се разбира: лизинг, наемане и отдаване под наем, съответно дългосрочно, средносрочно и краткосрочно отдаване под наем на машини и оборудване.
Обект на лизинг е всяко движимо и недвижимо имущество, което според установената класификация се класифицира като дълготрайни активи, както и софтуер и работни средства, които осигуряват функционирането на наетите дълготрайни активи. Обект на лизинг е имуществото на лизингодателя по време на лизинговия договор. Лизингодателят е юридическо лице, което прехвърля по договор за лизинг лизингов обект, специално придобит за тази цел за сметка на собствени и (или) заемни средства. Лизингополучателят е стопански субект, който получава обекта на лизинг за временно владение и ползване по силата на договор за лизинг. Доставчикът е индустриална (строителна) или търговска организация, чиито продукти са избрани от лизингополучателя. Допълнително в лизингова сделка могат да участват банка и брокер. Банката финансира лизинговата операция. Брокер (предприятие, специализирано в посреднически операции) организира целия комплекс от лизингова сделка, „свързва“ всички нейни участници. В зависимост от условията за компенсиране на разходите на лизингодателя от лизингополучателя и прехвърлянето на собствеността върху лизинговия обект от лизингодателя на лизингополучателя, лизингът се разделя на: финансов и оперативен и няколко форми на тяхното изпълнение. При финансов лизинг лизинговите плащания по време на лизингов договор, сключен за период от най-малко 1 година, възстановяват на лизингодателя стойността на лизинговия обект в размер на най-малко 75% от първоначалната му стойност, независимо далисделката е завършена с обратно изкупуване на лизинговия обект от лизингополучателя, връщането му или продължаване на лизинговия договор при други условия. В случай на оперативен лизинг, лизинговите плащания по време на лизинговия договор възстановяват на лизингодателя стойността на лизинговия обект в размер на по-малко от 75% от първоначалната му стойност. След изтичане на лизинговия договор лизингополучателят връща обекта на лизинг на лизингодателя, в резултат на което той може да бъде отдаван многократно. Видовете и формите на лизинг са дадени в таблица 12.1.
Таблица 12.1 Видове и форми на лизинг
където А - амортизация; Sb — балансова стойност на оборудването; Включено — норма на амортизация; Т — срок на действие на лизинговия договор.
- Изчисляване на размера на плащането за използвания кредитен ресурс:
,
където Pkd - плащане за използване на кредитен ресурс; Кр - размерът на кредитния ресурс, привлечен за лизинговата операция; Е — лихвен процент за ползване на кредита. Стойността на кредитния ресурс се определя по формулата:
,
където Сн е цената на оборудването в началото на годината; Ск — цената на оборудването в края на годината; T е броят години, за които е сключен договорът за лизинг.
- Изчисляване на размера на комисионните плащания:
,
където Pc.v. - комисионна такса; Rm.v. - комисионна.
- Изчисляване на размера на допълнителните услуги на лизингодателя:
- Изчисляване на периодичните лизингови плащания: