1.9. „Отмяна“ на Закона Глас-Стийгъл
(Както бе отбелязано по-горе, Дейвид Леонхард отхвърли като неправдоподобно твърдението, че „отмяната на Закона за стъкло-Стейгал“ играе някаква значителна роля в срива на Bear Stearns и Lehman Brothers, независимите инвестиционни банки, които не са засегнати от Греъм-Лайчи-Блили (Glba), отменят тези участъци от стъклените стъклени действия, които се изискват от строга акта за отмяна на търговски и инвестиционни банкови дейности.
в портфейлите на американските търговски банки, изчислени на базата на табл. 1.1 и са дадени в глава 2. За съжаление, не успяхме да намерим съответни показатели за банки извън САЩ.
проблемите на инвестиционните банки могат да засегнат реалната икономика само чрез някакъв процес, който причинява намаляване на банковото кредитиране от търговските банки.
Ако отмяната на GLBA на определени раздели от Закона на Глас-Стийгъл можеше да изиграе някаква роля за предизвикване на рецесия, това щеше да стане, като позволи на инвестиционните банки, които инвестират за големи банкови холдингови компании, да прехвърлят загубите си на търговски банки, с които някои от тези инвестиционни банки са свързани в рамките на същата банкова холдингова структура. Следователно, изпадналите в затруднение инвестиционни банки не само трябва да са част от банкови холдингови дружества (а не да са независими, както отбелязва Леонхард), но, противно на собствените му хипотези, те трябва да могат да прехвърлят загубите си от PLMBS върху търговските банки, с които са свързани, намалявайки капитализацията на последните.
GLBA също позволи на самите търговски банки (които не са холдингови компании)компании, притежаващи търговски банки) имат дъщерни дружества на инвестиционни банки. Всичко по-горе се отнася за тях.
Бонуси, ирационалност и факторът на твърде големия бизнес мащаб
над лимита. Например, инвестицията на търговска банка в свързана инвестиционна банка се приспада от нетните активи, когато тази инвестиция е направена за първи път, така че търговската банка да не може да понесе загуби поради загубата на [този] филиал. Могат да се прехвърлят само печалби под формата на дивиденти, изплатени от инвестиционната банка на нейната компания майка, независимо дали е търговска банка или банков холдинг.
Законът на Греъм-Личи-Блайли се оказва повече от това, което Леонхард е осъзнавал. Да повторим: основният проблем е свързан не с инвестициите, а с търговските банки.