5.3 Начини за финансово оздравяване на стопански субекти
Фирма, която е обявена в несъстоятелност, подлежи на редица санкции:
- реорганизация на производствената и финансовата дейност;
- ликвидация с продажба на имущество;
- споразумение за спогодба между кредитори и собственици на предприятието.
Реорганизационните процедури предвиждат възстановяване на платежоспособността чрез прилагане на определени иновативни мерки.
Въз основа на резултатите от анализа трябва да се разработи обща финансова стратегия и да се изготви бизнес план за финансово оздравяване на предприятието, за да се предотврати фалит и да се изведе от „опасната зона“ чрез интегрирано използване на вътрешни и външни резерви.
Тъй като повечето предприятия фалират поради неефективна държавна политика, един от начините за финансово оздравяване на предприятията трябва да бъде държавната подкрепа за неплатежоспособни стопански субекти. Но поради дефицита на държавния бюджет не всички предприятия могат да разчитат на тази помощ.
Формите на финансово възстановяване, прилагани към несъстоятелни предприятия, могат да бъдат класифицирани по източници на финансиране, чрез използване на вътрешни и външни резерви, по направления на изпълнение и др. Всичко това може да бъде представено под формата на фигура 4.
За да намали дефицита на собствения си оборотен капитал, акционерното дружество може да се опита да го попълни чрез издаване и пласиране на нови акции и облигации. Трябва обаче да се има предвид, че издаването на нови акции може да доведе до спад в цената им и това да доведе до фалит.
Един от начините за предотвратяване на фалита на акционерните дружества е намаляване или пълен отказ от изплащане на дивиденти по акции, при условие че акционерите могат да бъдат убедени в реалносттапрограми за финансово възстановяване и увеличени плащания на дивиденти в бъдеще.
Форми на финансово оздравяване
За сметка на собственика
С помощта на бюджета
За сметка на кредиторите
За сметка на другите
На неотменимо основание
План за финансово възстановяване на предприятието
На връщане
Емитиране на нови акции и облигации
Сливане на предприятие в несъстоятелност с друго
Предоставяне на банкови кредити и субсидии
Договор за факторинг или цесия
Ориз. 4 - Форми за финансовото им оздравяване, прилагани към несъстоятелни предприятия
Важен източник на финансово оздравяване на предприятието е факторингът или договорът за цесия, според който предприятието прехвърля вземането си към длъжници към банката като гаранция за изплащане на заем.
Един от ефективните методи за актуализиране на материално-техническата база на предприятието е лизингът, който не изисква пълно еднократно плащане за наетия имот и служи като един от видовете инвестиции.
Използването на ускорена амортизация за лизингови сделки ви позволява бързо да актуализирате оборудването и да извършите техническо преоборудване на производството.
Привличането на заеми за печеливши проекти, които могат да донесат висок доход на предприятието, също е един от резервите за финансово възстановяване на предприятието.
Това се улеснява и от диверсификацията на производството в основните области на икономическа дейност, когато принудителните загуби в една област се покриват от печалби от други.
Възможно е да се намали дефицитът на собствен капитал чрез ускоряване на неговия оборот чрез намаляване на времето за строителство, производствения и търговския цикъл, излишните запаси, незавършеното производствопроизводство, т.е. поради вътрешни резерви и източници
За да се намалят разходите и да се повиши ефективността на основното производство, в някои случаи е препоръчително да се изоставят някои видове дейности, обслужващи основното производство (строителство, ремонт, транспорт и др.) И да се премине към услугите на специализирани организации.
Ако дружеството реализира печалба и в същото време е неплатежоспособно, е необходимо да се анализира използването на печалбата.
Ако има значителни вноски във фонда за потребление, тази част от печалбата в условията на неплатежоспособност на предприятието може да се разглежда като потенциален резерв за попълване на собствения оборотен капитал на предприятието.
Голяма помощ при идентифицирането на резервите за подобряване на финансовото състояние на предприятието може да бъде предоставен от маркетингов анализ за изследване на търсенето и предлагането, пазарите на продажби и въз основа на това да се формира оптимален асортимент и структура на производството.
Едно от основните и най-радикални направления на финансовото възстановяване на предприятието е търсенето на вътрешни резерви за повишаване на рентабилността на производството и постигане на безпроблемна работа чрез по-пълно използване на производствения капацитет на предприятието, подобряване на качеството и конкурентоспособността на продуктите, намаляване на разходите, рационално използване на материални, трудови и финансови ресурси, намаляване на непроизводителните разходи и загуби.
В този случай основното внимание трябва да се обърне на въпросите за спестяване на ресурси: въвеждане на прогресивни норми, стандарти и ресурсоспестяващи технологии, използване на вторични суровини, организиране на ефективно счетоводство и контрол върху използването на ресурсите.
За систематично идентифициране и обобщаване на всички видове загуби при всекипрепоръчително е предприятието да поддържа специален регистър на загубите с тяхната класификация в определени групи:
- намаляване на качеството на продукта;
- загуба на печеливши клиенти, печеливши пазари;
- непълно използване на производствения капацитет на предприятието;
- престои на работна сила, средства на труда, предмети на труда и финансови ресурси;
- преразход на средства за единица продукция в сравнение с установените норми;
- повреди и липси на материали и готова продукция;
- отписване на ненапълно амортизирани дълготрайни активи;
- плащане на неустойки за нарушаване на договорната дисциплина;
- отписване на непотърсени вземания;
- просрочени вземания;
- привличане на неизгодни източници на финансиране;
- ненавременно въвеждане в експлоатация на съоръжения за капитално строителство;
- за отрасли, които не са произвеждали продукти и др.
Анализът на динамиката на тези загуби и разработването на мерки за тяхното премахване значително ще подобри финансовото състояние на стопанския субект.
В особено тежки случаи е необходимо да се реинженерира бизнес процесът, т.е. радикално преразглеждане на производствената програма, материално-техническото снабдяване, организацията на труда и заплатите, подбора и разположението на персонала, управлението на качеството на продуктите, пазарите на суровини и продажби на продукти, инвестиционната и ценова политика и други въпроси.