Анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятието
Т.А.Фролова Анализ и диагностика на финансово-икономическата дейност на предприятието Конспект на лекциите. Таганрог: TRTU, 2006
Тема 2. АНАЛИЗ НА ФИНАНСОВОТО СЪСТОЯНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИЕТО
1. Анализ на промените в състава и структурата на активите и пасивите на баланса на предприятието
Активът на баланса съдържа информация за предоставения капитал на разположение на предприятието. Основната характеристика на групирането на активите на баланса е степента на тяхната ликвидност. На тази основа всички активи се делят на дълготрайни (основен капитал) и текущи (текущи) активи. Пласирането на средствата на предприятието е от голямо значение. Резултатите от производствената и финансовата дейност и следователно финансовото състояние на предприятието до голяма степен зависят от това какви средства са инвестирани в основен и оборотен капитал, колко от тях са в сферата на производството и обръщението, в парична и материална форма. Следователно, в процеса на анализ на активите на предприятието, на първо място, е необходимо да се проучат промените в техния състав, структура и да се оценят.
За анализ на елементите на активите ще използваме таблица за развитие 1. От данните в таблица 1 следва, че през анализирания период имуществото на предприятието се е увеличило значително, темпът на растеж е 159,8%. Това се дължи основно на ръста на обездвижените активи, които нарастват с 91,8%.
Текущите активи на предприятието също нарастват, като увеличението е 29,5%. Най-голямо е увеличението на статията „Вземания“, темпът на нарастване е 80.2%. През анализирания период средствата на дружеството нарастват с 39,4%. При стоково-материалните запаси има спад от 33,8%.
Аналитично групиране и анализ на статиибалансов актив
За по-подробен анализ на структурата на активите ще използваме таблица 2. Според таблица 2 се вижда, че през отчетния период структурата на активите на анализираното предприятие се е променила значително: делът на основния капитал се е увеличил, а делът на оборотния капитал съответно е намалял с 9,7 процентни пункта. Сред нетекущите активи най-голям дял имат дълготрайните активи.
Състоянието на материалните запаси оказва голямо влияние върху финансовото състояние на предприятието. Наличието на по-малки, но по-променливи запаси означава, че по-малко количество финансови ресурси са замразени в запасите. Наличието на големи запаси показва спад в дейността на предприятието. Делът на материалните запаси намалява с 12 процентни пункта. Това до голяма степен се улеснява от намаляването на дела на готовата продукция с 8,2 пункта, което показва ускоряване на оборота на капитала.
Необходимо е да се анализира влиянието върху финансовото състояние на предприятието на промените във вземанията. Ако компанията разшири дейността си, тогава броят на купувачите и вземанията нарастват. Следователно растежът на вземанията не винаги се оценява негативно. Необходимо е да се прави разлика между нормален и просрочен дълг. Наличието на последното води до забавяне на оборота на капитала. В нашия пример делът на вземанията се увеличава с 3,1 процентни пункта, като значително нараства делът (с 9,6 пункта) по статия „Купувачи и клиенти” и намалява с 4,4 пункта по статия „Издадени аванси”.
Подробен анализ на позициите в баланса на активите
Увеличаването на паричните средства по сметките по правило показва укрепване на финансовото състояние на предприятието. Тяхната суматрябва да са достатъчни за плащане на приоритетните плащания. Въпреки това, наличието на големи парични наличности за дълъг период от време може да е резултат от неправилно използване на оборотния капитал. Според нашия пример в края на отчетния период се наблюдава леко намаление на дела на паричните средства - с 0,8 процентни пункта.
Ако активите на баланса отразяват средствата на предприятието, то пасивите са източниците на тяхното формиране. Финансовото състояние на предприятието до голяма степен зависи от това с какви средства разполага и къде са инвестирани. Според степента на собственост използваният капитал се разделя на собствен и заемен. Според продължителността на използване се разграничават дълготраен (постоянен, постоянен) и краткосрочен капитал.
Нека започнем анализа на позициите на пасива на баланса, като разгледаме таблица 3. През анализирания период темпът на нарастване на източниците на имущество на предприятието възлиза на 159,8%. Това до голяма степен се дължи на увеличение на собствения капитал с 61,3%. Този факт характеризира положително финансовата стабилност на предприятието.
Заемният капитал за анализирания период нараства с 55%. Най-голямо е увеличението на статията "Задължения" - с 89.1%, както и на статията "Краткосрочни кредити и заеми" - със 77.1 на сто. При анализа на задълженията трябва да се има предвид, че те също са източник на покритие на вземанията. В нашия пример в началото на периода вземанията надвишават дължимите сметки със 77 061 хиляди рубли (130 799 - 53 738), в края на периода - с 134 128 хиляди рубли. (235723 - 101595). Това свидетелства за обездвижването на собствения капитал във вземания и характеризира негативно финансовото състояние на предприятието.
Дългосрочните задължения намаляват с 9.4%. Увеличението на дългосрочните задължения може да се разглежда като положителен фактор, тъй като те са равни на собствения капитал. Намаляването на дългосрочните задължения, заедно с увеличаването на краткосрочните, може да доведе до влошаване на финансовата стабилност на предприятието.
Аналитично групиране и анализ на позициите на пасива на баланса