Блясъкът и мизерията на испанската Банкия
„Много стабилна банка, обслужваща 10 милиона клиенти“, каза един от лидерите на испанската Bankia за своята организация само няколко дни преди тя да бъде на ръба на финансовия колапс. Доскоро, докато не избухна „бурята“, ръководството на групата увери, че интеграцията на регионалните банки е почти завършена и плановете за намаляване на разходите и дълга вървят успешно.
Само няколко дни по-късно, през май, испанското правителство трябваше да се намеси, за да спаси злополучния гигант Bankia, който от създаването си оперира на пазара с мрежа от 4000 клона и персонал от почти 25 000 служители, според BFM.Ru.
Родриго Рато, изпълнителният председател на Bankia, който преди това беше финансов министър на Испания и изпълнителен директор на МВФ, беше уволнен. Правителството обяви частична национализация на банката. Испанската централна банка заяви, че държавата ще вземе 45% от Bankia и ще поеме компанията майка BFA, като конвертира в акции без фиксиран дивидент заем от 4,5 милиарда евро, който беше издаден на финансовата група по-рано.
Нов шок на 25 май беше съобщението на новия ръководител Хосе Игнасио Гоириголсари, който смени Рато, че ще са необходими два пъти повече пари. (Гойриголсари, опитен банкер, който преди това се пенсионира, беше поканен в Банкя, за да го изведе от кризата). Той поиска още 19 милиарда евро към предоставената държавна помощ от 4,5 милиарда евро. И това в момент, в който на правителството му е все по-трудно да привлича финансов ресурс на държавно ниво. Кризата в Bankia ускори негативния сценарий и премиерът Мариано Рахой все пак трябваше да се обърне към ЕС за финансова подкрепа за рекапитализация на банковата система. Пазарите да се успокоятУспели, ситуацията с привличането на заеми остава трудна и вероятно в крайна сметка Испания ще трябва да поиска пълномащабен пакет от помощи - след Гърция, Ирландия и Португалия.
Кризата Bankia разкри всички политически и управленски проблеми в испанската банкова система. Освен това тази банка е стратегически важна. Нейният фалит би застрашил цялата банкова мрежа - тя е твърде голяма, за да фалира.
Групата Bankia е създадена от сливането на седем спестовни банки, включително Caja Madrid и Valencian Bancaja. Проблемите на групата, която изостри кризата в испанската финансова система, се коренят в регионалната система на спестовните банки. Организациите, включени в Bankia, бяха типични cajas, които преди кризата представляваха почти половината от всички банкови активи в Испания.
Проблемите в системата cajas съществуват повече от година. Погледнато назад, много наблюдатели от индустрията посочват множеството неуспехи и грешки, както и рисковете, свързани със самия модел на регионална спестовна банка.
Много cajas преследваха либерална кредитна политика в продължение на години и бяха активни участници в бума на кредитирането и строителството, който в крайна сметка се срина и остави финансовите институции с милиарди евро лоши дългове и огромни загуби.
Cajas инвестира в недвижими имоти и до 2007 г., в продължение на десет години, финансира виртуален „балон“ на пазара, като раздава заеми на предприемачи, строителни компании и купувачи на жилища. Никой не взе под внимание предупрежденията от чужбина за прегряването на сектора на недвижимите имоти, отбелязва експертът от The Financial Times: „Може би в други страни подобни темпове на растеж биха се считали за сигнали за разширяващ се „балон“, ноне в Испания."
По време на годините на строителния бум ипотечният портфейл на Caja Madrid, най-големият в Bankia, започна да расте толкова бързо, че през 2007 г. ръководството вече се опитваше да го ограничи. Междувременно банката започва да предлага екзотични финансови инструменти на чуждестранни инвеститори, пише The Financial Times.
От 2009 г. много спестовни банки и групи в Испания се провалиха. Те бяха взети под държавен контрол и продадени или просто национализирани.
В интервю за The Financial Times един от банкерите, участващи в предлагането на Bankia през 2011 г., говори за проблеми със стандартите за управление и лидерските квалификации в половината от испанската банкова система (приблизително делът на cajas), които няма да позволят да се преодолее кризата.
След 2008 г., когато започнаха проблемите на фона на глобалните кризи, Централната банка на Испания и социалистическото правителство, ръководено от бившия министър-председател Хосе Луис Родригес Сапатеро, стартираха програми за „меко сливане“ в сектора на cajas, за да повишат тяхната ефективност.
Според правителството доверието на инвеститорите в cajas е трябвало да бъде засилено чрез опростяване на тяхната организационна структура и доближаване до традиционния банков модел. Факт е, че испанските cajas исторически са имали по-малко строг режим за разкриване на информация в сравнение с други банки, а тяхната собственост и управленски структури са били неясни и сложни, като често са включвали местни политици, членове на синдикатите, клиенти и католически свещеници.
Правителството на Сапатеро възнамеряваше да трансформира cajas в централизирани прозрачни организации, като прехвърли всички активи на централна холдингова компания и изгради ясна схема за управление.
Докато кризата се задълбочава, испанските, европейските и международните регулаторизатегнати капиталови изисквания. Както отбелязва The Financial Times, в историята на Bankia увеличението на минималното изискване за капитал от първи ред на Испания до 10% беше от решаващо значение. То важеше за всички банки, с изключение на тези, които се търгуват на фондовата борса - за тях беше разрешен капитал от 8%. Това накара Bankia да стартира IPO, което според мнозина не трябваше да се случи по начина, по който се случи.
Преди листването Bankia ангажира Lazard, където някога е работил Rato, за съвет, след което нае Bank of America/Merrill Lynch, Deutsche Bank, JPMorgan и UBS, за да организират пласирането. И дори с такава армия от подкрепа, според инвестиционните банкери, не е било възможно да се привлече интересът на чужди институции.
Според един от банкерите било много странно IPO, с импровизации.
Редица съветници са посъветвали Bankia, че трябва да набере капитал, като се има предвид голямата разлика между кредитния портфейл и депозитната база, инвестиция в недвижими имоти в размер на 32,9 млрд. евро и перспективите за изплащане на заем от 4,5 млрд. евро от Фонда за преструктуриране.
Нежеланието на ръководството да увеличи обемите на IPO, за да засили „резерва“ срещу загуби, се дължи в не малка степен на перспективата за ерозия на контрола върху спестовните банки, които бяха част от Bankia, а участието под 50% беше неприемливо за регионалните политици, които се стремяха да запазят влиянието си.
Групата Bankia беше изведена на пазара с неодитирани финансови резултати „заради краткото си съществуване“. Впоследствие одиторът на банката Deloitte отказа да потвърди финансовите отчети за 2011 г., което засили съмненията относно качеството на активите на групата. Скоро правителството трябваше да спаси банката.
Впоследствие Банкяревизира резултатите от 2011 г., отразявайки нетна загуба от 3 милиарда евро вместо нетна печалба от 309 милиона евро.
Чужденците не са участвали в пласирането, след което, според The Financial Times, представители на правителството на Сапатеро са привлекли насилствено ръководителите на испански банки и корпорации да закупят „в национален интерес“ акции на Bankia за 3 милиарда евро. Частните клиенти (около 350 000 души) бяха убедени да купят останалите.
„Взеха грешно решение след роудшоуто, когато стана ясно, че няма интерес към вестниците. Те трябваше да спрат сделката ”, публикува The Financial Times мнението на банковия експерт Иниго Вега.