Централна банка на Руската федерация

Три цели на дейността:

1) Осигуряване на стабилен обменен курс на националната валута;

2) Осигуряване на ефективността на безжичната система за сетълмент в Руската федерация;

3) Осигуряване на ефективността на банковата система в Руската федерация.

Печалбата не е цел на Централната банка. Всички печалби се насочват към 3-те горни цели. За постигане на целите си Централната банка изпълнява редица функции:

ü Разработване съвместно с Правителството на България на парична политика и нейното провеждане от Българската банка;

ü Издаване на пари в брой;

ü Регламент за създаване и дейност на ТБ;

ü Създаване и развитие на националната платежна система;

ü Регулиране на валутните операции в страната.

Централната банка се отчита пред Държавната дума и веднъж годишно представя отчет за дейността си. Върховният орган на Централната банка е Съветът на Централната банка, състоящ се от председател и 12 членове.

При провеждането на паричната политика на Централната банка тя използва следните инструменти:

• Установяване на нормата на задължителните резерви;
• Операции на открития пазар;
• Създаване на ориентири за нарастване на съвкупното парично предлагане;
• Създаване на стандарти за дейността на ЦБ;
• Директни количествени ограничения;
• % ставка върху операциите на Централната банка. Най-известният лихвен процент за рефинансиране.

Понастоящемпроцент на рефинансиране = сконтов процент, ЦБ се приспособяват към него. На практика банките никога не се кредитират при лихви за рефинансиране.

Процентът по заемите в заложни къщи е заем, обезпечен с ценни книжа. РИКО

Депозитни лихви на централната банка

Лихвени проценти по кредитите на централната банка (необезпечени, обезпечени)

Друг инструмент, който използва Централната банка, е валутната интервенция.

Операции на открития пазар– покупка/продажба на ценни книжа от Централната банка. Когаима много пари (ликвидността се увеличава) по това време Централната банка продава ценни книжа на банките и паричното предлагане е ограничено.

Определяне на нормите за задължителни резерви- стойността показва каква част от привлечените средства ЦБ трябва да резервира (максимум - 20%, единично не повече от 5%, сега 5-7%)

Задължителните резерви създават паричен мултиплициращ ефект. М. показва колко пъти може да нарасне сумата на парите, депозирани в банковата система.

M = 1 / NOR (Т.е. ако NOR е -20% и 1000 са депозирани, тогава банката поставя 200 от 1000 в Централната банка, 20% от 800-160 се поставят по време на следващата операция). М = 5.

Паричното предлагане в България се разделя на следните агрегати:

1. МО - парични средства;

2. M = МО + средства по разплащателни сметки и безсрочни депозити;

3. М2 = М1+ срочни депозити;

4. MZ = M2 + инвестиции в ценни книжа.

Централната банка се занимава с регулирането на M0 и M2. M2 > M0 с 4 пъти.

Установяване на нормативи за дейността на търговската банка

• Директни количествени ограничения;
• Ограничения за извършване на различни операции;

Пример: лимит на отворена валутна позиция. Валутна позиция - съотношението на активите и пасивите на банката. Отворени - ако не са равни. Между собствения капитал и неговите пасиви.

Ако размерът на вземанията и задълженията във валута е равен, тогава позицията се счита за затворена.

Ако изискванията на задълженията са дълги.

ORP сега е не повече от 10%, ORP на банката за всички валути е не повече от 20%.

---