дискреционно доверие
Дискреционен тръст (оригинално име - Discretionary Trust) е един от видовете тръст, при който попечителите имат право да разпределят печалбите (активите) между определени групи бенефициенти по свое желание. Учредителят на тръста чрез специално писмо може да препоръча на собствениците на тръста определени бенефициенти, акции и процедурата за разпределение на капитала. В същото време желанието на учредителя няма специални правни последици и не е задължително за изпълнение.
Дискреционният тръст е инструмент, чрез който може да се гарантира максимална поверителност на собствеността. Когато става въпрос за ограничаване на обхвата на попечителите, струва си да използвате протектор.
Същност и видове дискреционно доверие
Има мнение, че тръстът е компания (юридическо лице), която изпълнява определени задачи. Но подобно виждане е погрешно. Тръстът е по-скоро правоотношение, в което една от страните (учредителят) прехвърля определена собственост на другата страна (довереното лице). В някои случаи правото се прехвърля със задължение за управление на имота в ролята на самостоятелен собственик с цел реализиране на печалба по отношение на трето лице (в полза на Бенефициента).
По правило в тръста има само три страни - попечител (собственик), учредител и бенефициент. В някои случаи може да се добави още едно лице - протектор (защитник). Последният обикновено се назначава от учредителя да наблюдава дейностите на попечителя. Ако приемем аналогията със стандартно АД, тогава протекторът поема задължението да представлява притежателя на ценната книга в съвета на директорите на предприятието, контролиращ дейността на генералниядиректор. В някои случаи защитникът се нарича съветник.
Тръстовете обикновено работят в две форми:
- фиксирани тръстове. В този случай ползата за бенефициента е ясно сигурна;
- дискреционни тръстове. Тук попечителят има право да определи кой от бенефициентите ще се възползва от влизането във владение на имота.
Дискреционният тръст е вид тръст споразумение, което дава на доверителя по-голям контрол върху определено имущество. Задачата за създаване на дискреционен тръст е да се привлекат тръстови организации и други професионалисти, които да играят ролята на попечител.
От своя страна основателят има право да оттегли доверието след определен период от време, както и да промени състава на портфейлните инвестиции (ако пакетът от документи не съдържа ясни инструкции за доверително управление на ценни книжа).
Основните видове доверие включват:
1. Изчерпателно дискреционно доверие. Особеността на такова образование е, че всички печалби за отчетния период (12 месеца) се прехвърлят на бенефициента през същия период. В същото време сумата, която трябва да получи бенефициентът, не е посочена предварително.
2. Неизчерпателно дискреционно доверие. Същността на такава структура е да се реализира печалба през други години, а не конкретно в годината на получаване на дохода. На практика този вид доверие се използва рядко, но понякога се използванеобходимост, например, когато бенефициентът е непълнолетен или инвестицията е направена с цел по-нататъшно развитие.
Един реален пример за дискреционен тръст е предоставянето на услуги за управление на инвестиционна сметка или управление на портфейл. Такава работа може да се извършва както от финансови компании, така и от банки.
Дискреционни тръстове: характеристики на образованието и съществуващи опции
Както бе споменато, създаването на дискреционно доверие също е достъпно за физическо лице. В същото време, за да разреши такъв проблем и да създаде доверие за собственост върху акции на предприятието, собственикът трябва да извърши следната работа:
1. Организирайте групата по такъв начин, че да разберете кои от акциите или частите на предприятието могат и трябва да бъдат прехвърлени на тръста.
2. Уверете се, че други начини за запазване на поверителността няма да работят.
3. Вземете решение за юрисдикцията, в която ще бъде създаден дискреционният тръст. От това решение зависят и нюансите на по-нататъшното му функциониране.
4. Изберете достоен довереник, на когото да поверите сериозна задача. Основните критерии за избор в този случай са професионализъм и отговорност.
5. Създайте доверие. На този етап се проверяват всички съставени документи и се поставят необходимите подписи. В този случай правата на собственика трябва да бъдат напълно взети предвид.
6. Прехвърлете на тръста всички акции на предприятието или акции, които са били планирани в предишните етапи.
7. Изпълнете редица основни регистрационни формалности, в случай че това се изисква от закона на държавата, в която е организиран тръстът.
Като пример може да се цитира Гибралтар, където дискреционният тръст ще бъде признат за ефективен, когато изпълнява цялостредица условия. Основателят на тръста не трябва да е физическо лице, да не е неплатежоспособен по време на сделката за организиране на структурата и да не става неплатежоспособен след прехвърлянето на имуществото на тръста.
Освен това към самото заявление за регистрация се прилагат специални изисквания:
- второ, в момента на подаване на заявлението попечителят се задължава да приеме попълнените формуляри (съставени от учредителя), да потвърди необходимата информация, предоставена от учредителя, и да изиска от последния да потвърди своята платежоспособност.
На настоящия етап могат да се използват различни, по-сложни варианти за дискреционно доверие. Основната цел на подобни усложнения е да се увеличи съставът на бенефициентите и съставът на лицата, които вземат решения относно разпределението на доверителните печалби. Поради тази причина може да бъде много трудно да се определи кой от бенефициентите е реален и каква е действителната стойност на печалбата му.
Общата схема в този случай изглежда така:
- учредителят прехвърля имуществото на един от попечителите с цел използване на имуществото в полза на бенефициента;
- попечителят решава кой от бенефициентите и кога ще изпълнява функциите на бенефициента.
Съществуват обаче две основни форми на сложно дискреционно доверие:
- споразумение се сключва при прехвърляне от учредителя на попечителя на имуществото. Основателят обикновено се назначава от бенефициента (бенефициента);
- изпълнява главният попечителпрехвърляне на имущество на настоятелството;
- на свой ред попечителите прехвърлят печалбата на реалния бенефициент (бенефициент). Най-често е „скрит“ в група други бенефициенти;
- получената печалба се прехвърля на истинския собственик на прехвърленото имущество.
2. Вариант 2. Тук схемата изглежда така:
- учредителя прехвърля имуществото на попечителя. В същото време той се задължава да организира холдингова група (последната може да бъде създадена на всяко място, подходящо за това, например в Лихтенщайн). В този случай холдинговата група ще изпълнява функциите на бенефициент;
- главният синдик прехвърля имуществото на колегията на настоятелите.
В същото време трябва да бъде назначено трето лице, което да действа като помощник;
- настоятелството извършва прехвърляне на печалбите на помощник, който е специално назначен за прехвърляне на доходи;
- помощник (спомагателна страна) прехвърля печалби на друг бенефициент (следващо ниво);
- холдингът превежда средства в офшорна сметка в Лихтенщайн;
- основателят получава парите и ги предава на собственика.
И двете горепосочени схеми са доста ефективни и могат да се прилагат днес. Единственото нещо е, че някои допълнения или промени са възможни на различни етапи от организирането на дискреционно доверие.
Бъдете в крак с всички важни събития на United Traders — абонирайте се за нашия телеграм канал