Форми на лизингови сделки
Форми на лизингови сделки.Международната практика е развила следните форми на лизингови сделки.
1. Стандартен лизинг. При тази форма на лизинг производителят на оборудването го продава на лизингова компания, която отдава оборудването на лизинг на потребителя. Няма правоотношения между производителя и лизингополучателя по договор за лизинг. Въпреки това, ако възникне проблем с поддръжката на оборудването, тогава тя се извършва с отделно споразумение от производителя и лизинговата компания не се намесва в проблемите на поддръжката.
2. Обратен лизинг ("lease-back"). От търговска гледна точка тази форма на лизинг се използва в случаите, когато компанията има остра нужда от средства. Това е ефективен начин за подобряване на финансовото състояние на компанията. Същността на операцията е, че собственикът на оборудването продава оборудването на лизинговата компания и след това го отдава на лизинг, т.е. продавачът на оборудването става лизингополучател. Такива операции се извършват главно по отношение на оборудване, което е било в употреба.
4. "Чист лизинг". В този случай основните отговорности, свързани с експлоатацията на оборудването, падат върху лизингополучателя. Той плаща данъци и такси, извършва застраховки и поема всички разходи, свързани с използването на оборудването. Наемателят е длъжен да поддържа оборудването в работно състояние, да го поддържа и след изтичане на лизинговия период да го върне на наемодателя в добро състояние, като се вземе предвид нормалното износване. Наемодателят не носи отговорност за действия, свързани с използването на имота от наемателя. Но той носи отговорността, свързана с възможните действия на властите или други организации на страната, в която се използваоборудване.
5. Лизинг на остатъчната стойност на оборудването. Отнася се за употребявано оборудване и се използва широко от дилъри (търговски агенти). Този вид лизинг обикновено е валиден за 1-4 години.
6. Лизинг с пълно обслужване. Той е подобен на "мокрия лизинг", но договорът предвижда предоставянето на редица допълнителни услуги. Например, лизингодателят провежда проучвания преди закупуването на оборудване, доставя необходимите суровини за работата на това оборудване, осигурява квалифициран персонал за работа с оборудването и предоставя други услуги.
7. Лизинг на доставчик. Тази форма на лизинг е подобна на лизинг с обратен лизинг. Доставчикът на оборудването действа в двойна роля: продавач и основен лизингополучател, който обаче не е потребител на оборудването. Наемателят е длъжен да намери пренаематели и да им преотдаде оборудването. Това не изисква съгласието на лизингодателя, а пренаемането на оборудване е задължително.
8. Възобновяем лизинг. При тази форма на лизингова операция има периодична подмяна на предварително наето оборудване с по-модерно. Този модел е особено разпространен при лизинга на компютри, където инвестиционният цикъл (времето до появата на нови, подобрени модификации на пазара) е много кратък.
9. Лизинг на доставчик (коопериране на производителя). Тук асоциацията на производителите заедно с лизингова компания или банка действа като лизингова компания. Този модел се използва, като правило, при популяризиране на особено скъпо оборудване на пазара. В този случай производителят (производителите) поемат търсенето на партньори и поддръжката на лизинговия обект, а лизинговата компания - организационнатаразработване на проекти, решаване на административни въпроси, предоставяне на консултантски услуги.
Световният пазар на лизингови услуги започна да се оформя и бързо да се развива в следвоенния период под влиянието на следните фактори:
• недостатъчно количество ликвидни средства;
• изостряне на конкуренцията, налагаща оптимизиране на инвестициите;
• намаляване на печалбите на предприятията, ограничаване на способността им да заделят достатъчно средства за желаното разширяване на производството;
• Насърчаване на развитието на лизинговите операции от правителството и финансовите власти с цел стимулиране на икономическия растеж, по-специално растежа на инвестициите.
Лизинговите операции са много търсени на световния пазар, тъй като осигуряват ползи за участниците в сделката.
• рискът от загуба или повреда на наетия имот е на неговия собственик, т.е. на лизингодателя;
• Лизингът ви позволява да извършвате или увеличавате производството, без да натрупвате капитал за придобиване на оборудване в имота, за да избегнете замразяването на инвестициите;
• поддръжка и ремонт на оборудването може да се извършва от собственика, особено ако е сложно оборудване и наемателят не разполага със собствена база за поддръжката му;
• лизингът улеснява подмяната и модернизацията на оборудването, дава възможност на наемателя да използва модерно оборудване;
• плащанията не се извършват наведнъж, а на вноски в договорени срокове;
• лизингът е за предпочитане от гледна точка на данъчното облагане;
• лизингът, като финансово-кредитна операция, разширява възможностите на купувача за ползване на кредит, особено в случаите, когато получаването на кредит от кредитна институция не е възможно;
• при лизинг наемът се изплаща, след като оборудването е монтирано в предприятието и достигне необходимата производителност. В този случай компанията веднага получава печалба, част от която може да се използва за плащания към лизингодателя;
• лизингът осигурява 100% кредитиране на сделката, докато обикновено кредитът се предоставя в размер на 80-85%;
• наемателят е освободен от процедурите и разходите, свързани с притежаването на имущество, тъй като законният собственик е наемодателят;
• За счетоводни цели лизингът е удобен, тъй като наетото оборудване не се взема в баланса на компанията, а лизинговите плащания се считат за текущи разходи:
• Срокът на лизинга може да бъде много по-дълъг от срока на кредита.
• той е по-надеждно застрахован срещу риска от неплатежоспособност на лизингополучателя, тъй като за изплащане на задължения може да отнеме имущество, да го отдаде на друго лице и дори да го продаде:
• когато наетият имот бъде записан в актива на баланса, лизингодателят може да започне да го амортизира, както би направил собственикът-потребител. По този начин получената печалба може да бъде оставена в резерв без данъчно облагане, което ще позволи на лизингодателя да увеличи възможностите за самофинансиране и, като ги включи в капитала, да увеличи размера на уставния си капитал.
Основната полза за доставчика (производителя) е незабавното плащане в брой.
Въпреки редица положителни страни, лизингът има и някои отрицателни страни:
• лизингът включва временно ползване на имущество:
• лизинг със сравнително кратък срок на наемане на оборудване може да не е икономически изгоден за лизингополучателя;
• след изтичане на лизинговия договор, носеноборудването се връща на собственика;
• лизингът може да бъде по-скъп от заемането на пари за закупуване на оборудване;
• В сравнение с продажбата на оборудване на кредит, лизингът се характеризира с по-голям риск, който се състои в това, че лизингодателят по правило не може да ограничи лизингополучателя да поема допълнителни дългови задължения и в случай на несъстоятелност на последния няма право да иска имуществото си.
Въпросът коя форма да предпочетете - лизинг или покупка, като правило, се решава въз основа на горните положителни и отрицателни аспекти на лизинга, както и финансовата страна на сделката в широкия смисъл на думата (икономическо изчисление, финансово състояние на компанията) и като се вземат предвид характеристиките на оборудването.
Международните лизингови операции оказват влияние върху състоянието на платежния баланс. Плащаните лизингови вноски към чуждестранни лизингови компании увеличават външните разходи на страната, а постъпленията от тях влияят положително върху платежния баланс. Придобиването на имущество след изтичане на лизинговия договор е равносилно на внос. В тази връзка международните лизингови операции се превърнаха в обект на държавно регулиране. Въпреки съдействието на държавата, развитието на международния лизинг среща трудности поради силната конкуренция на световния пазар, несъответствието между националното законодателство, методите на изчисляване и данъчното облагане.