Как банките оценяват кредитоспособността на своите клиенти
Ирина Дмитриевна Мамонова, член-кореспондент на Българската академия по природни науки, доктор по икономика, професор.
Кредитоспособността на клиент на търговска банка е способността на кредитополучателя да изплаща изцяло и навреме задълженията си по дълга (главница и лихва). За разлика от своята платежоспособност, той не фиксира неплащания за минал период или за дадена дата, а прогнозира способността за изплащане на дълга в краткосрочен план. Нивото на кредитоспособност на клиента определя степента на риск на банката, свързан с издаването на заем на конкретен кредитополучател.
Критерии за кредитоспособност на клиента
Световната и родна банкова практика позволи да се идентифицират критериите за оценка на кредитния риск и кредитоспособността на клиента:
възможност за заемане на средства;
способността да печелите средства за изплащане на дълга (финансов капацитет);
условията, при които се извършва кредитната операция;
контрол (законодателна основа за дейността на кредитополучателя, съответствие на естеството на кредита със стандартите на банката и надзорните органи).
Характерът на клиента се разбира като неговата репутация като юридическо лице, степента на отговорност за погасяване на дълга, яснотата на разбирането му за целта на кредита, съответствието на тази цел с кредитната политика на банката.
Възможността за заемане на средства означава, че клиентът има право да кандидатства за заем, да подпише договор за заем или да преговаря, правоспособността на кредитополучателя - физическо лице.
Способността да се печелят средства за изплащане на дълга в хода на текущите дейности се определя от ликвидността на баланса, рентабилността на кредитополучателя, неговите парични потоци.
За такъв критерийот кредитоспособността на клиента като капитал най-важни са два аспекта на оценката: капиталова адекватност (анализирана на базата на изискванията за минимално ниво на капитал и коефициенти на финансов ливъридж); степента на инвестиране на собствен капитал в кредитираната операция (показва разпределението на риска между банката и кредитополучателя).
Условията, при които се извършва кредитна операция (текуща или прогнозна икономическа ситуация в страната, региона и индустрията, политически фактори), определят степента на външния риск на банката.
Последният критерий е контролът, т.е. правното основание за дейността на кредитополучателя, съответствието на естеството на кредита със стандартите на банката и надзорните органи.
Методите за оценка на кредитоспособността на клиент на банката са:
оценка на финансовата стабилност на клиента;
анализ на паричните потоци;
събиране на информация за клиента;
наблюдение на работата на клиента с отиване на място.
Спецификата на оценката на кредитоспособността на юридически и физически лица, големи, средни и малки клиенти определя комбинацията от използвани методи за оценка.
Оценката на кредитоспособността на големи и средни предприятия се основава на данни от баланса, отчета за доходите, искането за кредит, информация за историята на клиента и неговите мениджъри. Като методи за оценка на кредитоспособността се използват системата от финансови коефициенти, анализ на паричния поток, бизнес риск и управление.
Финансови коефициенти за оценка на кредитоспособността на клиентите на търговските банки
Изборът на финансови коефициенти се определя от характеристиките на клиентелата на банката, възможните причини за финансови затруднения и кредитната политика на банката. Могат да се разграничат пет групи коефициенти:
II - ефективност, или текучество;
III - финансов ливъридж;
V - обслужване на дълга.
Коефициентът на текуща ликвидност (KTL) показва дали кредитополучателят е в състояние да изплати дълговите задължения:
KTL = Текущи активи / Текущи задължения.
Коефициентът на текуща ликвидност предполага сравнение на текущите активи, т.е. средства, които клиентът има в различни форми (парични средства, нетни вземания с най-близкия падеж, стойността на запасите от материални запаси и други активи), с текущи задължения, т.е. задължения с най-близък падеж (заеми, задължения към доставчици, сметки, бюджет, работници и служители). Ако дълговите задължения надвишават средствата на клиента, последният е неплатежоспособен.
Коефициентът на бърза (оперативна) ликвидност (CBL) се изчислява, както следва:
KBL = Ликвидни активи / Текущи задължения.
Ликвидните активи са онази част от текущите задължения, която бързо се превръща в пари, готови за изплащане на дълга. Ликвидните активи в световната банкова практика включват парични средства и вземания, в българската практика - и част от бързо продадени запаси. С помощта на коефициента на бърза ликвидност се прогнозира способността на кредитополучателя бързо да освободи средства от обращение, за да изплати навреме дълга на банката.
Коефициентите на ефективност (оборот) допълват коефициентите на ликвидност и позволяват да се направи заключението по-обосновано. Ако коефициентите на ликвидност растат поради увеличаване на вземанията и цената на материалните запаси, като същевременно забавят оборота им, е невъзможно да се повиши кредитоспособността на кредитополучателя. Коефициентите на ефективност се изчисляват, както следва.
а) продължителността на оборота в дни:
Средни салда в периода / Един денприходи от продажби;
б) броят на оборотите в периода:
Постъпления от продажби за периода / Средни салда на материални запаси за периода.
Оборот на вземанията в дни:
Средни дългови салда за периода / Еднодневни приходи от продажби.
Оборот на основния капитал (дълготрайни активи):
Приходи от продажби / Средна остатъчна стойност на ДМА за периода.
Постъпления от продажби / Средни активи за периода.
Коефициентите на ефективност се анализират в динамика и се сравняват с коефициентите на конкурентни предприятия и със средните за индустрията.
Коефициентът на финансов ливъридж характеризира степента на собствения капитал на кредитополучателя. Вариантите за изчисляване на този коефициент са различни, но икономическият смисъл е един и същ: оценка на размера на собствения капитал и степента на зависимост на клиента от привлечените ресурси. При изчисляване на този коефициент се вземат предвид всички дългови задължения на клиента на банката, независимо от техните условия. Колкото по-висок е делът на привлечените средства (краткосрочни и дългосрочни), толкова по-нисък е класът на кредитоспособност на клиента. Окончателното заключение се прави, като се вземе предвид динамиката на коефициентите на рентабилност.
Коефициентите на рентабилност характеризират ефективността на използването на целия капитал, включително привлечената му част. Техните разновидности са както следва.
Коефициенти на възвращаемост:
а) Брутна печалба преди лихви и данъци / приходи от продажби или нетни продажби;
б) Нетни приходи от дейността (печалба след лихви, но преди данъци) / приходи от продажби или нетни продажби;
в) Нетен доход след лихви и данъци / Приходи от продажби или нетни продажби.
а)Печалби преди лихви и данъци / Активи или собствен капитал;
б) Печалби след лихви, но преди данъци / Активи или собствен капитал;
в) Нетен доход (печалба след лихви и данъци) / Активи или собствен капитал.
Сравнението на три вида коефициенти на рентабилност показва степента на влияние на лихвите и данъците върху рентабилността на предприятието.
Коефициенти на EPS:
а) печалба на акция:
Дивиденти по обикновени акции / Среден брой обикновени акции;
б) приходи от дивиденти (%):
Годишен дивидент на акция x 100 / Средна пазарна цена на акция.
Ако делът на печалбата в постъпленията от продажби нараства, рентабилността на активите или капитала се увеличава, тогава е възможно да не се понижава рейтингът на клиента, дори ако съотношението на финансовия ливъридж се влоши.
Коефициентите на обслужване на дълга (пазарни коефициенти) показват каква част от печалбата се поглъща от лихви и фиксирани плащания. Общата им сума се изчислява по следния начин.
Коефициент на лихвено покритие:
Печалба за периода / Лихвени плащания за периода.
Коефициент на покритие на фиксирано плащане:
Печалба за периода / (Лихва + Лизингови плащания + Дивиденти по привилегировани акции + Други фиксирани плащания).
Методологията за определяне на числителя на коефициентите на лихвено покритие и покритие на фиксираните плащания зависи от това дали лихвата или фиксираните плащания са включени в себестойността или се изплащат от печалбата.
Коефициентите на обслужване на дълга са от особено значение при високи нива на инфлация, когато размерът на платената лихва може да се доближи до или да надхвърли основния дълг на клиента. Колкото повече печалба отива къмпокриване на платени лихви и други фиксирани плащания, толкова по-малко остава за изплащане на дългови задължения и покриване на рискове и толкова по-лоша е кредитоспособността на клиента.
Финансовите коефициенти за оценка на кредитоспособността се изчисляват въз основа на прогнозните стойности за планирания период, средните салда по балансите към отчетните дати. Индикаторите за 1-во число не винаги отразяват реалното състояние на нещата. Затова в световната практика се използва система от коефициенти, изчислени на базата на отчетната сметка (тя съдържа отчетните показатели на оборота за периода). Първоначалният индикатор за оборота е приходите от продажби.