Как да превърнем рублите в злато - ВЕДОМОСТИ
Златото възвърна статута си на безопасно убежище. „През последните седмици той остана единствената зелена точка на мониторите на международните инвеститори“, казва Владимир Савенок, главен изпълнителен директор на консултантската група.
От началото на годината индексът S&P 500 се понижи с 9%, японският Nikkei 225 - със 17%. Петролът поевтиня с 19%. Инвеститорите, уплашени от ситуацията на пазарите и несигурността в световната икономика, търсят сигурно убежище в златото. Търсенето му се формира от страх от неизвестното, цитира WSJ Джордж Гиро, анализатор в RBC Capital Markets. Търсенето на физическия метал се подхранва от потребителите в Индия и Китай.
В резултат от началото на годината доларовата цена на тройунция е нараснала с почти 18,2%, вчера тя достигна $1252. В България сконтовата цена на грам злато (изчислена от Централната банка) се покачи с 25% до 3111 рубли.
Анализаторите посочват, че от гледна точка на техническия анализ, вчерашният пробив на нивото от $1200 за унция е повратна точка към възходящ тренд. Сега можете да закупите злато за период от шест месеца, обобщава Дмитрий Кипа от QB Finance. Ако спадът на фондовите пазари се засили и доларът отслабне, растежът може да продължи, споделя Оксана Лукичева, анализатор в банка Откритие.
Но според анализатора на Alfa Capital Андрей Шенк потенциалът за растеж на златото е ограничен и все още е рано да се купува в дългосрочен план: „Първо, излишното предлагане играе срещу златото и тази ситуация ще продължи през следващите 2-3 години. Второ, периодът на турбуленция рано или късно ще приключи и инвеститорите ще излязат от защитните активи.“
Настроенията на пазара се променят много бързо, интересът на търговците може да премине от защита към риск във всеки един момент, напомня анализаторът на AMarkets Артем Деев. Според негоПо мое мнение сега има страхотна възможност за спекулантите да продават злато, очаквайки цените да се върнат към зоната от 1000 долара за унция.
Савенок смята златото за изключително защитен актив и съветва закупуването му точно за тази цел, ограничавайки инвестициите до 5-10% от портфейла.
Тези, които са готови да следват неговите препоръки, и тези, които биха искали да поемат рискове, разполагат с цял набор от рублови инструменти.
Монети и кюлчета
Най-простият и разбираем, но най-малко печеливш вариант за инвестиции в злато е закупуването на физически измерени кюлчета и монети. Блокове с тегло от 1 g до 1 kg се предлагат от много големи банки на дребно: Sberbank, Bank of Moscow, Gazprombank, Lanta-Bank, MDM Bank, Promsvyazbank, SMP Bank и др.
Цената на кюлчетата се определя от банката, тя може да се различава с 3-5% от счетоводната (рубла) цена на Централната банка. В допълнение, при продажба на слитък (ако напусне банковия трезор), купувачът се начислява 18% ДДС, който не се възстановява, когато слитъкът се изкупи от банката. Това прави инвестициите неефективни, а по-често нерентабилни. Да, и продажбата на бара не е лесна: банките се страхуват от фалшификати, признава представител на голяма банка на дребно.
Но специалните инвестиционни монети (нециркулирано сечене) не се облагат с ДДС. Смята се, че пазарната им цена трябва да е близка до световната цена на златото. Но българските банки, които предлагат такива монети, определят неизгодни цени на обратно изкупуване - с голяма отстъпка от продажната цена. Например една от най-популярните монети - "Георги Победоносец" (7,89 г злато) - банките сега продават за 23 000-26 000 рубли и обратно изкупуват за 17 000-18 000 рубли.
Освен това, когато продавате блокове и монети, като всяка собственост, трябва да платите 13% данък върху дохода.
Сметки и депозити
По-познат вариант за инвеститорите е настоящият деперсонализиран металсметки (CMI), които отчитат метала в грамове. Клиентът депозира рубли в сметката, които банката по собствен курс, близък до сконтовата цена на Централната банка, конвертира в грамове злато. Такива сметки се предлагат от Sberbank, Alfa-Bank, Promsvyazbank, Gazprombank и др. Тъй като самият метал не се издава на клиента, ДДС не възниква. Можете да теглите средства от сметката си по всяко време. Скоростта на обратно преобразуване на метала в рубли обикновено се различава от цената на отстъпка на Централната банка с 1-5%, в зависимост от банката.
Някои (Gazprombank, Soyuz, Genbank) също откриват депозити в различни благородни метали за определен период - от месец до две години - с малък лихвен доход (виж таблицата). Най-често тези лихви се начисляват в рубли върху дневния баланс по задължителната медицинска застраховка и се изплащат в края на срока на депозита.
„От размера на лихвите банката удържа данък върху доходите на физическите лица в размер на 13%. Що се отнася до тялото на депозита, банката, когато го затваря, не начислява данък върху дохода от операцията и не информира данъчната служба за операциите на клиента. Но според Данъчния кодекс клиентът е длъжен сам да подаде декларация и да плати данък върху доходите на физическите лица, ако към момента на продажбата на метала го е притежавал по-малко от три години. За по-дълъг период данъкът не се плаща “, казва Виктория Костенко, ръководител на отдела за операции с благородни метали в банка Союз.
Недостатъкът на металните сметки е, че средствата по тях не са защитени от системата за гарантиране на депозитите.
Взаимни и борсово търгувани фондове
Савенок предпочита акции на валутно търгувани фондове за лични инвестиции в злато, които проследяват динамиката на цените на благородния метал. Най-популярен според него е борсово търгувания фонд (ETF) SPDR Gold Shares. Акциите му лесно се купуват чрез международни брокери или застрахователи, но в размер на няколко хиляди долара. Средно самофондовата борса с този актив се занимава с повече от 1 милиард долара на ден, казва управляващият директор на "BCS Ultima" Станислав Новиков.
В България можете да инвестирате и в "златни" ETF, с по-малки суми в рубли. Редица управляващи компании създадоха захранващи взаимни фондове преди няколко години, които инвестират в дялове на ETF за благородни метали. Инвестиции във взаимни фондове на PowerShares DB Gold Fund, който следва цената на златото, бяха предложени от Gazprombank Asset Management, Kapital, Otkritie, Raiffeisen Capital, Sberbank Asset Management, Uralsib и други.
Има и взаимни фондове, които инвестират в ценни метали чрез задължителна медицинска застраховка. Например Райфайзен - Благородни метали разпределя средства приблизително по равно в платина и паладий, а VTB - Фонд Благородни метали - половината в злато, а останалата част в сребро, паладий и платина.
Минималният размер на инвестицията във взаимни фондове е 100-100 000 рубли. в зависимост от UC. Мениджърите обаче начисляват такса за управление на фонда (1-3% годишно). Намалява възвръщаемостта на инвестициите в ETF. Установените от Обединеното кралство отстъпки и надбавки към стойността на акция при закупуване и обратно изкупуване на акции могат да лишат инвеститора от още 2-3% от активите.
В допълнение, приходите в рубли от инвестиции във взаимни фондове чрез техните управляващи дружества автоматично се облагат с 13% данък върху доходите на физическите лица.
Инструменти на спекуланта
На Московската борса можете да закупите акции на ирландския борсово търгуван фонд FinEx Gold ETF, който проследява цената на златото в Лондон. „За разлика от взаимните фондове, FinEx Gold ETF не е пакет за друг фонд, а независимо инвестира в злато и при минимални разходи: общото ниво на разходите му е 0,45%“, обяснява Владимир Крейндел, изпълнителен директор на управляващата компания Finex Plus. Минималната партида при закупуване на фондовата борса е 1 акция на стойност около 670 рубли, брокерска комисионнаобикновено не надвишава 0,1% от сумата на транзакцията.
Сложните играчи могат да използват по-сложни инструменти на пазара на деривати. Новиков им предлага златни фючърси. За да ги търгувате на Московската борса, е достатъчна гаранция, сега тя е около 7% от стойността на договора, т.е. търговецът получава ливъридж от около 1 до 14. Това ви позволява значително да увеличите печалбите, ако цената върви в правилната посока, но също така заплашва със загуби до пълна загуба на капитал.