Какво да правим с рублата, ако е твърде късно да инвестираме в чуждестранна валута - Икономика и финанси - Новини
Следващият спад на рублата, макар и неизбежен, изненада мнозина. Сега е твърде късно да купите валута - рискът да го направите на максимум е твърде висок. Но може да се направи нещо друго, според Mail@News.
Остани с твоя
„Много от моите богати клиенти реагират доста спокойно на случващото се, защото предварително са изградили защита срещу валутни колебания, диверсифицирайки спестяванията си“, казва международният финансов консултант Айзък Бекер.
Тези, които вярваха в рублата до последно и държаха значителна част от спестяванията си в нея, не трябва сега да се опитват да наваксат заминаващия влак, спешно прехвърляйки се в долари или евро. Безразсъдните покупки на чуждестранна валута за рубли вече могат да доведат до загуби в дългосрочен план.
"Потенциалът за обезценяване на рублата спрямо долара в средносрочен план е изчерпан; рублата се обезцени с много по-бързи темпове, отколкото Централната банка и пазарът очакваха. Предполагам, че няма да има повече резки скокове на обменния курс", каза Айлин Санти, ръководител на бизнеса за доверително управление в Gazprombank - Asset Management.
Работете върху грешките
"Ако не сте защитили спестяванията си от валутни рискове навреме, сега е моментът да помислите как най-добре да направите това и постепенно, когато ситуацията се успокои, диверсифицирайте. В същото време трябва да мислите не за възможна печалба, а за минимизиране на загубите", посочва Бекер.
Структурата на спестяванията трябва да зависи от личните обстоятелства. Например един от клиентите на Бекер, 40-годишен бизнесмен, който живее със семейството си в България и харчи рубли, има 20% от спестяванията си в рубли, по 40% в евро и долари.
„Ако не си толкова богат и живееш в България, основният тиразходите са в рубли, а вие харчите чуждестранна валута 2-3 пъти годишно, когато пътувате в чужбина, достатъчно е да държите 10-20% от парите си в чуждестранна валута“, казва Иля Сушков, старши вицепрезидент на GHP Group.
Ако обаче мислите за покупка на недвижим имот, то делът на валутните спестявания трябва да се увеличи значително – независимо дали покупката ще бъде в България или в чужбина, – в. Ведомости.
„В България цените на недвижимите имоти при значителни колебания на рублата започват да се определят в долари, това се случва сега: веднага щом рублата загуби около 7% спрямо долара, много продавачи определят цените в чуждестранна валута по есенния курс“, споделя наблюденията си Сушков.
Портфолио мениджърът на Allianz Investments Олег Попов съветва да се разчита на кошницата на Централната банка, когато се диверсифицират спестяванията по валута, като половината от средствата се поставят в рубли, а останалите - в съотношение 55/45 в долари и евро, съответно.
Защита на портфейла
В тази ситуация е необходимо да се защитят не само спестяванията, но и инвестиционният портфейл, смятат анализатори. По мнението на мнозинството сега на преден план излизат облигациите - както в рубли, така и в чуждестранна валута.
Много рублови облигации значително поевтиняха през последния месец. Индексът на корпоративните облигации MICEX загуби повече от 4,5% от началото на годината. За тези, които инвестират по стратегията „купи и задръж“, се препоръчват емисии облигации от втори ред на български банки, включени в топ 100.
Сега добра доходност - около 7% годишно в долари - за облигации на развиващите се страни, цитира примера на ръководителя на аналитичния отдел на управляващата компания Uralsib Александър Головцов, като изключи дълговете на Аржентина и Венецуела "поради повишения риск от неизпълнение".
И според директора на инвестиционния отдел на Aton-Management Евгения Малихина,Оптималното съотношение на риск и възвръщаемост за инвеститорите сега се осигурява от "вечни" облигации на VTB и Gazprombank с купони съответно от 9,5 и 7,875%.
"Разбира се, за краткосрочни инвестиции винаги се препоръчва да се откриват депозити във валутата на основния доход, за да не се губят пари при транзакции за конвертиране. Но за дългосрочни инвестиции златото и недвижимите имоти все още са най-надеждни", спомня си Дмитрий Емелин, директор на отдела за финанси в Rosgosstrakh Bank.
Бушуев смята, че фондовете за недвижими имоти в САЩ, Германия и Япония могат да покажат добри резултати по отношение на доходността през следващите няколко години. „Средната цена на жилище в тези страни сега му изглежда „подценена по отношение на доходите на домакинствата и потоците от наеми.
„Златото може да служи като добър хедж срещу срив на световните фондови пазари, чиято вероятност е значителна. В допълнение, то има ниска корелация с други инструменти, което намалява общата волатилност на портфейла“, Головцов също гласува за златото.
Засега най-добрата защита срещу обезценяване трябва да дойде от комбинация от облигации на EM и EM, злато, както и малък процент от избрани акции на EM и български петролни и газови акции.