Куракулова Н
Спестяванията на населението на България са сравними по обем със средствата на юридическите лица и представляват значителен източник на финансови ресурси в страната. Така размерът на спестяванията на населението през 2007-2013 г. варира от 3,8 до 17 трилиона. търкайте.
В пасивите на банковата система делът на средствата на физическите лица, привлечени в депозити през 2007-2013 г., варира от 21,1% до 29,5%, което показва значимостта на този източник на финансов ресурс за банковата система на страната.
За повечето банки спестяванията на домакинствата са се превърнали в основен източник на ресурси. Преобладаването на спестяванията на физическите лица над средствата на юридическите лица като банков ресурс се осигурява от следните фактори[4].
Конкуренцията за парите на юридическите лица, особено големите, е много висока. По правило всички мощни ФИГ включват една или дори няколко банки, което прави невъзможно привличането на тези предприятия към други банки. Освен това средствата на юридическите лица са много по-мобилни, в резултат на което загубата дори на няколко големи клиенти може да се превърне в значителни проблеми за банката.
Спестяванията на населението в по-голямата си част са лишени от такива недостатъци. По правило основният мотив при избора на банка за частно лице е нейната надеждност, както и лекотата на обслужване. Освен това този пазар е широк, което улеснява влизането на нови банки в него. Депозитите на гражданите се правят в сравнително малки суми, в резултат на което загубата дори на няколко големи индивидуални вложители от банката по правило не води до проблеми в дейността на банката.
Основните държавни органи, изпълняващи аналитични функции по отношение на депозитите са Агенцията за гарантиране на влоговете и Централната банка.България.
Като основен информационен документ, който дава възможност да се прецени значението на депозитите в икономиката, е „Преглед на пазара на депозити на физически лица“, публикуван от Агенцията за гарантиране на депозитите [1].
Спестовното поведение на населението в България може да се характеризира с дела на дохода, който отива за спестявания (Фигура 1).
Източник: DIA RF. Годишни прегледи на пазара на депозити на дребно за 2007-2013 г
Фигура 1 - Динамика на дела на доходите на населението на Руската федерация, отиващи за спестявания
Анализът на фигура 1 показва, че за последните 3 години населението на България се характеризира със спестявания от около 10% от общия доход.
Също така, според DIA, се наблюдава намаляване на дела на покупките на чуждестранна валута от населението като средство за спестяване. По данни за 2011-2013 г. през този период той не надвишава 5%, което е 2 пъти по-малко от дела на спестяванията, което говори за по-голяма привлекателност на спестяванията при липса на резки колебания в нивото на основните световни валути на българския пазар[2].
Общият обем на депозитите в банковата система на България според АСВ е показан на Фигура 2.
Източник: DIA. Преглед на пазара на депозити на физически лица за 2007-2013 г. [3].
Фигура 2 - Обемът на депозитите на населението в банковата система на България през 2007-2013 г.
Общият обем на депозитите на населението в банките на Руската федерация от 2007 г. насам се е увеличил до началото на 2014 г. повече от 5 пъти - от 3,8 на 17 трилиона. търкайте. В същото време, въпреки намаляването на дела на доходите, изразходвани за потребление през 2008 г., общият размер на депозитите не намалява през този период. Освен това през 2008 г. като цяло увеличението на спестяванията на домакинствата възлиза на повече от 800 милиарда рубли, което показва, че намалението на спестяваниятазасегнаха само текущи плащания за спестявания, а вече формираните спестявания не бяха изразходвани.
Качествен показател, който характеризира значението на спестяванията, е нивото на спестяванията спрямо БВП на Руската федерация. Динамиката на този показател е показана на фигура 3.
Наблюдаваната динамика на нивото на депозитите спрямо БВП показва, че нарастването на обема на спестяванията на населението е по-бързо от растежа на БВП на Руската федерация. От гледна точка на икономическата теория спестяванията могат да се разглеждат като един от ресурсите, които могат да се използват за кредитиране.
Източник: DIA RF. Годишни прегледи на пазара на депозити на физически лица за 2007-2013 г.[2]
Фигура 3 - Динамика на нивото на депозитите на населението спрямо БВП България
Динамиката на нарастване на обема на депозитите в икономиката на страната е показана на фигура 4.
Източник: DIA. Обзор на пазара на депозити на дребно за 2013 г.
Фигура 4 - Ръст на депозитите на домакинствата през 2004-2014 г
Така че, ако през 2000-те години, особено в началото на десетилетието, имаше годишно увеличение на обема на депозитите с 30-40%, то днес той е намалял до 19%, а до края на 2014 г. се планира увеличение на показателя с 18%. Въпреки това очакваното увеличение на обема на спестяванията на населението в края на годината ще бъде повече от 300 милиарда рубли, а само по себе си увеличението ще надхвърли 3 трилиона. търкайте.
Динамиката на обема на дела на депозитите на домакинствата в състава на банковите пасиви е показана на фигура 5.
Източник: DIA. Обзор на пазара на депозити на дребно за 2013 г. [3]
Фигура 5 - Динамика на структурата на пасивите на банките в България през 2009-2013 г.
В разглеждания индикатор е възможно да се разграничат два периода:
1) от началото на 2009 г. до средата2011 г.;
През този период делът на депозитите на домакинствата в структурата на пасивите на банките нараства от 21.1% на 29.8%, основно поради намаление на средствата в банките - от 26.2% на 11.7%. В същото време делът на средствата на организациите остава най-голям в структурата на пасивите - над 30%. Въпреки това от 2009г разликата е намаляла значително. Ако в началото на 2009 г. той е бил 10,2% в дела, то към средата на 2011 г. вече е едва 3,6%.
2) от средата на 2011 г. до сега.
Времевата структура на депозитите на домакинствата по срокове на разположение е показана на фигура 6.
Източник: DIA. Обзор на пазара на депозити на дребно за 2013 г. [3]
Фигура 6 - Времева структура на депозитите на домакинствата по срокове на разположение
Въпреки достатъчната стабилност в руската икономика, делът на депозитите на домакинствата за период над 3 години продължава да бъде малък - само 8,7%, като максималната стойност от 10,1% е постигната през 2011 г. В същото време се наблюдава нарастване на дела на безсрочните депозити (от 17% на 18,9%), което се обяснява с развитието на безналичните форми на разплащане на покупки от населението. В същото време делът на депозитите за срок от 1 до 3 години, след спад от 58% в началото на 2009 г. до 50,2% в края на 2012 г., допълнително нараства до 53,1%. Според DIA промяната в структурата на депозитите през 2013 г. се дължи на факта, че доходността на депозитите за период от 1-3 години е по-висока от тази на по-дългосрочните депозити, което обяснява техния ръст спрямо по-дългосрочните депозити. Това твърдение е в съответствие с нарастването на дела на средствата на банките в пасивите, поради липсата на възможности за използване на тези средства, например при кредитиране, което налага банките да ограничат привличането на дългосрочни ресурси.
Динамика на валутния компонент в депозититепоказано на фигура 7.
Източник: DIA. Обзор на пазара на депозити на дребно за 2013 г. [3]
Фигура 7 - Динамика на дела на валутните депозити в общия обем на депозитите на населението в България
Анализът на фигурата показва, че делът на депозитите на домакинствата във валута от средата на 2011г се стабилизира в рамките на 17-18%. В същото време нарастването на дела на валутните депозити у нас е типично в моменти на рязко покачване на курса на долара и другите основни конвертируеми валути. Така според резултатите от 1-во тримесечие на 2009 г. делът на депозитите в чуждестранна валута възлиза на 32,9%, като се е увеличил от 14,1% през 3-то тримесечие на 2008 г., т.е. повече от 2 пъти. Според DIA делът на валутните депозити в краткосрочен план ще остане стабилен и няма да надвишава 18%.
Помислете за индикатора за монетизация на депозитите - съотношението на размера на депозитите към паричната база (Фигура 8).
Има повишаване на нивото на монетизация. Ако в края на 2007 г. той беше по-малък от 1, то през 2008 г., въпреки слабия ръст на спестяванията на гражданите, надхвърли единица. През следващите години тенденцията към нарастване на показателя продължава, в резултат на което в края на 2013 г. той възлиза на 1,62 единици. Това означава, че нарастването на спестяванията е с по-бързи темпове от увеличаването на паричното предлагане. Освен това въз основа на този факт е възможно да се твърди, че спестяванията са до голяма степен приписани на банките и не надхвърлят тях.
Фигура 8 - Индикаторът за монетизация на депозитите в България
В бъдеще е възможно да се очаква увеличение на този показател, главно поради увеличаване на дела на безналичните плащания и прехвърлянето на освободените в този случай средства в депозити.
Напоследък акаунтите Nau и Super-nau станаха широко разпространени.Всъщност режимът на сметки Нау и Супер-нау в български условия вече е достъпен за собствениците на VIP депозити. Въпреки това процесът на въвеждане на тези възможности за обикновените граждани е в ход. По този начин Азиатско-тихоокеанската банка OJSC предлага на своите клиенти депозита Piggy bank, който има подобни свойства. SKB-Bank има възможност да извършва дебитни транзакции по депозитите Lucky Coin и Generous Autumn. Освен това банки като Сбербанк и VTB24 вече са приложили на практика възможността за прехвърляне на средства от картови сметки към депозит и обратно, което дава възможност на клиентите да предоставят още по-широка гама от услуги.
Друга област, която ще спомогне за привличането на средства на домакинствата в банковата система, ще бъде развитието на система от дългосрочни и свръхдългосрочни депозити. В чуждестранната практика и предимно в Съединените щати такива сметки като IRA (индивидуална пенсионна сметка) са широко използвани.
Тези сметки представляват депозити, лихви и всякакви възможни приходи от инвестиции, върху които не подлежат на данъчно облагане, ако бъдат изтеглени след преминаване на 60-годишния етап.
Чуждестранната практика показва, че не само банки, но и взаимни фондове или брокерски фирми могат да бъдат места за откриване на ИРА. В същото време е позволено да изберете посоката на инвестиране на средства по тази сметка.
В допълнение към IRAs също е възможно да се отворят сметки 401 (k). В същото време целта на тази сметка е натрупване на пенсионни средства от работодателя и тяхното управление от професионален фонд мениджър. Има много по-малко свобода при избора на финансови инструменти, обикновено се предлагат няколко стандартизирани портфейла (фондове), в които парите могат да бъдат разпределени в различни пропорции. Важно предимство на плановете 401 (k) еработодателят се отчита (от собствени средства) на пенсионния фонд на служителя. Тоест например за всеки инвестиран долар компанията отчита 50 цента, но общо не повече от 6% от годишната заплата.
Използването на тези сметки дава възможност частично да се откажат услугите както на Пенсионния фонд на Руската федерация, така и на недържавните пенсионни фондове, но за реализирането на тази идея са необходими мерки за държавно регулиране и защита на тези депозити, тъй като е възможно те да натрупват суми, надвишаващи прага за пълно възстановяване, установен от DIA, което ще доведе до факта, че рискът за тези видове депозити ще бъде по-голям, отколкото за депозитите с по-кратък срок. В тази връзка възможна мярка, която ще позволи да се премахне този проблем, ще бъде разработването на система за допълнително застраховане на големи депозити, които в момента не са застраховани от DIA.
Практиката на застрахователните системи показва, че е възможно да се управляват застрахователни системи без прякото участие на държавата, но задължително условие за тази дейност трябва да бъде осигуряването на пълна прозрачност на действията на самите банки, и второ, наличието на силни застрахователни компании, сравними по размер на бизнеса с банковия сектор. В българските условия размерът на застрахователния сектор на икономиката е значително по-малък от банковия (към 01.01.2014 г. обемът на събраните от банките средства на домакинствата възлиза на 17,0 трилиона рубли, а обемът на премиите в застрахователния сектор като цяло е под 1,2 трилиона рубли), което прави реализацията на това предложение едва ли реалистична.
Проведеното изследване ни позволява да формулираме следните изводи:
1) една десета от доходите на населението на България, насочени към спестявания в банковата система, формират близо 30% от общата ресурсна база на банковата система;
2) има активен количественнарастването на показателите за спестявания, изразяващо се в бързото им нарастване. Намаляването на инфлацията и лихвените проценти обаче се отразява и в темпа на растеж на спестяванията, които са намалели 2 пъти от 2000-те години насам - от 35-40% годишно до 18-19%;
3) качественото развитие на спестовната система на населението в България спря през втората половина на 2011 г., което се отрази в стабилизиране на дела на депозитите в пасивите на банките, както и в леко намаляване на нивото на дългосрочните депозити (над 3 години) в банковата система на страната;
4) за спестяванията на населението у нас е характерно приписването им на банките, преди всичко поради липсата на значими алтернативи на това направление на спестяване.