Margin call Валутната паника на Централната банка излезе на улиците, Финанси и инвестиции
Първият заместник-председател на Българската банка Сергей Швецов нарече "критична" ситуацията на валутния пазар. „Това, което се случва, дори в кошмар, не можеше да се мисли преди година. Но, за съжаление, не винаги можем да предвидим дори краткосрочните перспективи на нашия финансов пазар “, цитира заместник-ръководителя на регулатора на Интерфакс. Според Швецов в следващите няколко дни ситуацията ще бъде сравнима с най-трудния период от 2008 г. „Повярвайте ми, изборът, който бордът на директорите на Централната банка направи, беше избор между много лош и много, много лош“, добави той. Заместник-председателят на Централната банка не изключи, че след повишаване на основния процент до 17%, регулаторът ще предприеме нови мерки за стабилизиране на ситуацията.
Защо тази стъпка не укрепи рублата? „Проблемът е, че Централната банка не подкрепи рублата с валутни интервенции, а повишаването на лихвения процент до 17% води само до колапс на банковата система. Няма предпоставки за такова силно движение на курса на рублата. Трудно е да се каже защо Централната банка не използва резерви, може би Българската банка няма мандат да ги използва и не е независима. Може би технически не е възможно да се използват резервите, защото американските документи са конфискувани и ние не знаем за това. Ръководството на Централната банка е или некомпетентно, или не взема решения за интервенции, тъй като скоро ще има ново ръководство, или ще бъде обявена война “, казва Сергей Романчук, ръководител на операциите на валутния и паричния пазар в Metallinvestbank. В допълнение, вчера Централната банка предложи на банките повече рубли, с които те могат да купуват чуждестранна валута - седмичният лимит на търга за РЕПО се повиши от 3,21 трилиона рубли до 3,67 трилиона рубли седмица по-рано, според информация на уебсайта на регулатора.
Ковчежникът на Българската държавна банка казва, че въпреки правилните решения ЦБтой закъсня с тях, също така беше много напразно, че не излезе сутринта с валутни интервенции, което в крайна сметка доведе до паника. Ръководителят на банката с чужд капитал отбелязва, че на пазара няма приток на валута и нито една от големите експортни компании, нито Лукойл, нито Роснефт, не продава валута.
„В резултат на това нещастни граждани атакуват обменни бюра. Най-далновидните хвърлиха евро и долари с този чудовищен курс“, обяснява събеседникът на Forbes.
Станислав Ярушевичус, ръководител на отдела за търговски операции в ING, обяснява, че повишаването на основната лихва от страна на Банката на България няма да има ефект върху падането на рублата дори при по-нататъшното й нарастване до 25-30%. „Ръководството на Централната банка действа по учебник и не предлага работещи инструменти за рефинансиране във валута. Причината за срива на рублата е липсата на валута и липсата на продавачи, неслучайно след последното решение на Централната банка да повиши курса, падането на рублата само се ускори. Никой няма да продава чуждестранна валута в ситуация, в която курсът на долара се променя с 20% на ден“, казва Ярушевичюс.
Централната банка дотолкова лансира ситуацията, че започва масова доларизация на спестяванията на българските граждани. „За съжаление сегашната ситуация е много по-лоша от тази през 2008 г. От 17 години съм на пазара, но дори през 1998 г. не помня такъв темп на спад. Досега Централната банка не е преминала точката, от която няма връщане, когато ще загуби контрол над финансовата система и стабилизирането на ситуацията ще изисква огромни усилия. Но вече в някои банки хората се редят на опашка, обменяйки рубли за чуждестранна валута “, казва Ярушевичус.
Според главния икономист на AFK Sistema Евгений Надоршин, загубата на контрол на властите върху очакванията на пазарните участници е довела до бурно търсене на валутата:
„Това, което се случва сега, е върхът на айсберга, предвестник на рецесия през 2015 г. Парите, които отидоха завалутния пазар и които гражданите теглят от депозити и крият в клетки или купуват различни вносни стоки, преди да поскъпнат, може да се използва за икономически растеж.
Пазарът е залят от смущаващи слухове, например, че всички валутни вложители ще бъдат уредени по стария курс от 36 рубли за долар. „Едва ли е възможно, защото българският президент и ръководството на Централната банка многократно са заявявали, че няма да има ограничения за валутните операции. Когато обаче цари паника, разумът не работи. Паниката трябва да бъде успокоена, защото има риск тя да не свърши скоро: погледнете Зимбабве - хиперинфлацията не възниква от нищото ”, смята Надоршин.
Ръстът на курса на Централната банка доведе до факта, че българските банки са принудени да намалят кредитирането. По-специално, Георги Чесаков, президент на OTP Bank, каза, че неговата банка е била принудена да спре паричните заеми на физически лица, освен това е спряла да отпуска заеми на нови клиенти на Svyaznoy Bank. VTB, Sberbank и други големи банки започнаха да преразглеждат лихвите по кредити и депозити. Очевиден страничен ефект от повишаването на лихвените проценти би бил рязкото покачване на цената на кредитирането.
Николай Карпушкин, управляващ директор по операциите на паричния пазар в Alfa Bank, казва, че банките стартират стресови сценарии. „Всеки сам решава проблемите си в рамките на кризисни сценарии, които трябва да бъдат разработени в банките. Всички ще вдигнат тарифите за физически и юридически лица“, казва Карпушкин. Според Ярушевичюс обслужването на дълга ще стане прекомерно и ще започнат фалити, а в нашата икономическа ситуация повишаването на лихвите е самоубийствено.
Министър-председателят Дмитрий Медведев проведе във вторник съвещание за финансово-икономическата ситуация в България. Той възложи на Министерството на икономическото развитие и Министерството на финансите съвместнос Централната банка за подготовка на антикризисни мерки, казаха източници на Forbes. Според един от служителите ведомствата, както по време на кризата от 2008-2009 г., подготвят пълноценен антикризисен план. Какво ще бъде то все още не се знае. Според ръководителя на Министерството на икономическото развитие Алексей Улюкаев не са били обсъждани мерки за валутен контрол, а само мерки за регулаторен надзор върху банките.