Не-GAAP измервания на приходите

Свързани статии

Измерванията на печалбата, различни от GAAP, са показатели за финансовото представяне на компанията, които МСФО не регулират. За изчисляването им компаниите използват различни методи, което затруднява съпоставимостта на отчетите. СМСС няма да остави нещата така. Нека да разберем какво да очакваме от него.

Използвайте ръководства стъпка по стъпка:

Какво представляват мерките за печалба, различни от GAAP

Напоследък в експертната общност се дискутира темата за използването на така наречените non-gaap измерители на приходите. Интересът на потребителите на отчетност, предимно инвеститори и кредитори, към анализа на резултатите на организацията по отношение на отчетността в съответствие с МСФО нараства. Компаниите все повече използват необщоприети показатели в отчитането: те ги разкриват доброволно както в отчетите по МСФО, така и в отчетната информация, която съдържа финансови показатели (например в доклади за управление или инвестиционни меморандуми). В същото време такива показатели също обикновено се изчисляват въз основа на отчетността по МСФО.

Какви са необичайните индикатори? Това са показатели за финансовото представяне или представянето на предприятие, които нямат дефиниция, насоки за изчисление или изисквания за оповестяване и представяне вМСФО или US GAAP.

★ Топ 4 на най-важните МСФО статии:

Пример за измервания на печалбите, различни от GAAP

Примери биха били добре познатите цифри за оперативна печалба, EBIT,EBITDAи по-малко известни, като основна печалба (базова печалба).

За да оцените степента на проблема, е необходимо да разберете каквоизискванията за отчитане на резултатите от дейността на организацията се съдържат в МСФО и как компаниите ги прилагат.

Изтеглете най-популярната статия според читателите:

Счетоводна политика: какво не трябва да се забравя

Как МСФО изисква отчитане на изпълнението

Стандартите за финансово отчитане по МСФО, свързани с представянето на представянето на предприятието, се съдържат в два документа, Концептуалната рамка за финансово отчитане и МСС 1, Представяне на финансови отчети.

Според Концептуалната рамка основната мярка за ефективността на функционирането на организацията е печалбата, а елементите на печалбата са приходите и разходите, участващи в нейното формиране (клауза 4.24). Концепциите за приходи (приходи + други печалби) и разходи (оперативни разходи + други загуби) също се разкриват там. Другият всеобхватен доход не е споменат в Концептуалната рамка, което показва нееднозначната му роля.

МСФО (МСС) 1 определя целта на финансовите отчети - представяне на информация за финансовото състояние, финансовите резултати и паричните потоци на организацията (параграф 9). Следователно, от една страна, финансовите отчети трябва, в съответствие с МСФО, да предоставят на потребителите информация за резултатите от дейността на организацията, от друга страна, МСФО не уточнява необходимите оповестявания по този въпрос. Посочва се само, че печалбата (загубата) като правило е мярка за ефективността на дейността на организацията.

МСФО (МСС) 1 не фиксира формата на отчета за доходите, но съдържа изисквания за минималния състав на оповестяваните показатели. Показателите за ефективност на организацията включват само печалба / загуба. В отчетната практика по МСФО определението често се нарича "Нетна печалба (загуба)". Вижте също как да изчислитенетен доход в баланса.

Ето изводите, които могат да се направят до момента:

ясно определение на финансовия резултат и оценка на дейността на организацията не е в МСФО, но потребителите биха искали да го видят;
има само краен показател за финансовия резултат - нетна печалба/загуба (долен ред);
ролята на другия всеобхватен доход е второстепенна.

Нека сравним нетрадиционните цифри на печалбите с тези, които компаниите обикновено оповестяват в отчета за доходите.

Как компаниите отразяват нетрадиционните маржове на печалба

В международната и българската практикаотчетът за приходите и разходитеобикновено оповестява като междинни суми следните показатели за печалба, недефинирани в МСС (МСС) 1: оперативна печалба (оперативна печалба) и печалба преди данък върху дохода (печалба преди данък върху дохода).

Измерванията на печалбите, различни от GAAP, рядко се отразяват директно в отчета за доходите, по-често те се включват в бележките за управление на финансовия риск, оповестяването на информация за сегменти. Тези цифри са отразени и в други отчети за управлението, но са изчислени на базата на издадени международни финансови отчети.

В българската практика почти всички големи компании изчисляват т. нар. EBITDA. В много оповестявания това се нарича коригирана EBITDA (ако е коригирана за допълнителни мерки).

В теорията на финансовия мениджмънт нетната печалба се приема като отправна точка за изчисляване на EBITDA:

Нетна печалба + разход за данък върху дохода – възстановен данък върху дохода (+ извънредни разходи) (– извънреден доход) + платена лихва – получена лихва = EBIT + надбавка за амортизацияза материални и нематериални активи ± преоценка на активи = EBITDA

Българските компании обаче са измислили свои подходи към формулата за изчисление.

Консолидираните финансови отчети на PJSC Gazprom за 2015 г. съдържат следната информация в раздела за управление на капиталовия риск: „Отчетената EBITDA се изчислява като оперативен доход минус амортизацията и резервите за обезценка на активи и други провизии (с изключение на провизиите завземанияи предплащания)“.

Тъй като EBITDA се базира на оперативен доход извън МСФО, а не нетен доход минус обезценка, той може да се различава значително от класическия EBITDA.

В консолидираните финансови отчети на PJSC SIBUR Holding за 2015 г., в раздела за управление на капиталовия риск, е предоставена следната информация: „EBITDA се изчислява като печалба/(загуба) за периода, коригирана за разходите за данък върху печалбата, финансови приходи и разходи, дял в нетната печалба/(загуба) на съвместни предприятия и асоциирани предприятия, амортизация, обезценка на имоти, машини и оборудване, печалба/(загуба) от продажба всички инвестиции, както и други еднократни артикули.

Този показател като цяло има малко общо с класическия индикатор EBITDA, той е много подобен на основния показател за печалба (базова печалба). Това просто включва изключване на всички „еднократни артикули“, които са разходи, които не са от естеството на обикновени разходи за предприятието.

Оказва се, че в българската практика някои компании не оповестяват действителния показател EBITDA, а дават неговите модификации, които включват изключване на разходите за амортизация на дълготрайни активи и други корекции, които според компанията са подходящи.

Каквопредлага съвети относно МСФО

СМСС получава искания от инвеститори за ясно определяне на представянето на дадено предприятие. Но според Ханс Хугерворст е невъзможно да се измисли. В речта, спомената в началото на статията, той каза: „Опитите да се дефинира организационното представяне са толкова илюзорни, колкото опитите да се дефинира красотата. Красотата е толкова многостранна, че често има стойност само от гледна точка на този, който я оценява. Например, не разбирам защо Джордж Клуни се възхищава ... но сред жените той се смята за стандарт на мъжка красота. Следователно да се даде определение за ефективност е 100 процента нереалистично.

Въпреки че се съгласява, че компаниите все повече използват нетрадиционни мерки за печалба, IASB идентифицира два основни проблема с използването им:

МСФО налага твърде малко изисквания към формата на отчета за доходите;
разкритите показатели обикновено се подобряват от ръководството в тяхна полза. Повечето възнаграждения на ръководството се изчисляват на базата на собствения коригиран нетен доход на ръководството.

Призната е обезценка по отношение на инвестиция в чуждестранна дейност и съвместно предприятие в чуждестранна юрисдикция. Очевидно е, че участието на ръководството на компанията е било едно от ключовите при вземането на инвестиционното решение. По отношение на самите показатели СМСС отбелязва ограничения при прилагането на всеки от тях.

Когато изчисляват оперативния и основния доход, организациите изключват разходите за преструктуриране, таксите за обезценка, съдебни дела и др. Тези разходи често са нормални за предприятието и изключването им, по мнението на СМСС, е неразумно. Печалбата преди лихви и данъци (EBIT) е ограничена от индустрията: Финансовасектори на икономиката и някои други отрасли не могат да го прилагат. Отчитането на лихвите по пенсионните задължения и CAPEX също повдига въпроси.

Членовете на IASB считат нетната печалба (загуба) за най-подходящия измерител на печалбата.

Поради това СМСС е планирал следните действия:

определя състава на показателите за печалба, които ще бъдат предложени за отразяване в отчета за доходите до показателя за нетната печалба (загуба), и формира предложения за междинни резултати;
установява изисквания за изчисляване на най-често срещания необщоприет показател за EBIT печалба;
намаляване на броя на позициите, признати в друг всеобхватен доход.

Както се очаква, в проекта на новия стандарт разработчикът ще предложи за обсъждане един или два показателя за печалба (т.нар. алтернативни мерки за ефективност) и оповестяване в отчета за доходите. Съпоставянето на алтернативната мярка с нетния доход ще бъде централно за оповестяванията. Съответно, след влизането в сила на новия стандарт, новите показатели за рентабилност ще станат общоприети, тоест мерките на GAAP.

[1] Citi Research Equities, 15‑4‑2016 г.

[2] BHP Biliton отчита загуба от $6,4 милиарда; намален дивидент. MarketWatch Inc., авг. 16 2016 г.

Изготвен въз основа на материалите на списание "МСФО на практика"

Насоки за управление на фирмените финанси