Необезпечен кредитор

Необезпечен кредитор е лице, което е отпуснало кредит на физическо или юридическо лице (най-често определена фирма), но не е посочило в договора кои активи ще му бъдат прехвърлени приоритетно в случай на неплатежоспособност на длъжника. Когато се отпуска заем, договорът трябва да вземе предвид възможността длъжникът да не може да върне парите по някаква причина. Ако длъжникът е неплатежоспособен, той ще трябва да прехвърли на кредитора част от активите си или пари от продажбата на тези активи. Има обаче една финансова особеност: една компания може да има няколко кредитора. Ако договорът с един от кредиторите не уточнява кои активи ще получи като приоритет, тогава този кредитор („необезпечен“) ще трябва да изчака, докато компанията изплати всички други кредитори.

Може да се заключи, че необезпеченият кредитор получава парите последен. Той рискува компанията просто да фалира, изплащайки обезпечени кредитори. Разбира се, при съдебен спор необезпеченият кредитор ще получи парите си, но това може да отнеме много дълго време.

Лошо ли е да си необезпечен кредитор?

Както следва от информацията, описана в уводната част, не е изгодно да бъдете необезпечен кредитор, тъй като рискът от загуба на пари, прехвърлени на някого като дълг, е много висок. Но всеки икономист знае, че там, където има най-голям риск, обикновено се крие най-голямата печалба. Необезпечен кредитор също може да удари големия джакпот и да го направи по следния начин. Да предположим, че няколко богати хора искат да дадат пари назаем на компания. Компанията се нуждае точно от толкова пари, колкото могат да дадат всички заемодатели заедно (в противен случай заемътби било неблагоприятно за собственика на бизнеса). Прави се анализ на финансовите отчети на фирмата и кредиторите внезапно стигат до извода, че в случай на неплатежоспособност фирмата няма достатъчно активи, за да върне парите на последния кредитор.

Оказва се, че за да осъществи сделка, един кредитор ще трябва да стане „необезпечен” и да рискува повече от останалите. Не искайки да губят изгодни възможности, заемодателите сключват споразумение: необезпеченият заемодател ще получи плащания в по-голям размер от обезпечените, за да може бързо да върне инвестираните пари. Останалите кредитори ще трябва да изчакат по-дълго за периода на изплащане, но те все още не рискуват нищо, така че това не е проблем за тях. По този начин високият риск позволява на необезпечения кредитор да върне инвестираните пари по-бързо.