От чуждестранната практика за прилагане на задължителните резерви
За първи път практиката на задължителните резерви е официално въведена през 1913 г. в САЩ при създаването на Федералната резервна система (FRS). Впоследствие Фед получи правото да преразгледа съотношението на задължителните резерви. Промяната на процента на тези резерви се превърна в един от методите на паричната политика. След Втората световна война принципът на променливите задължителни резерви е въведен от централните банки на много страни.
Както знаете, търговските банки трябва постоянно да държат част от своите парични (парични) резерви в брой като обезпечение на своите задължения. Основата на тези парични резерви на банките са депозити (депозити) на техните клиенти. Част от тези банкови резерви са задължителните резерви, които обикновено се изискват от закона да се съхраняват в специални сметки в централната банка.
В света има широк спектър от резервационни норми. През последните години те са: във Великобритания - 0,45%, Япония - от 0,125 до 2,5, Швейцария - 2,5, Германия - от 4,15 до 12,1, Франция - от 3 до 5,5, Испания - 17, Италия - 25%. В много страни, както и в България, горните нива на резервите са ограничени със закон. Така че в Германия тези норми не могат да надвишават: за безсрочни депозити (до един месец) - 30%, за срочни задължения (от една до четири години) - 20, за спестовни депозити - 10%.
В някои страни, в случай на нарушение от страна на банките на установената норма, се предвижда въвеждането на специални (допълнителни) задължителни резерви като процент от размера на нарушението.
Размерът на задължителните резерви може да се определи по два начина - спрямо банковите пасиви или банковите активи. Понастоящем в по-голямата част от страните този стандарт е определен за задълженията на банките. Същността на това найСтарият метод е, че банките трябва да резервират част от привлечените депозити (депозити) на клиенти по сметки в централната банка. В няколко страни базата за изчисляване на размера на резервите е обемът на издадените заеми.
Коефициенти на задължителни резерви за пасиви могат да се установяват за всички задължения на банката или за част от тях. В повечето страни основната позиция при изчисляването на резервите е обемът на депозитите (депозитите) на населението, предприятията и небанковите организации. Но в някои страни (Холандия, Германия) при определянето им се вземат предвид и междубанковите задължения (от тях също могат да се правят изключения).
Разновидност на метода за определяне на задължителните резерви по отношение на банковите задължения е установяването на резерви в зависимост от промените в общите задължения на банките, т.е. от увеличение или намаление на салдото им за периода (разликата между получаването на пари по основните кореспондентски сметки и издаването на пари от тях). Този метод се използва в повечето страни.
Методът за определяне на размера на задължителните резерви по отношение на банковите активи (кредити) се счита за френско изобретение и рядко се използва. Същността му се състои в количественото ограничаване (ограничаване) на кредитните инвестиции чрез определяне на горни граници на общия размер на кредитите или техния растеж („кредитни тавани“). Освен това тези параметри се задават индивидуално за всяка банка. Обемът и броят на кредитите, издадени на един клиент, също могат да бъдат ограничени.
Всеки метод има своите предимства и недостатъци. Но всякакви норми на резервите се отразяват негативно на рентабилността на банките, които са принудени да „замразят“ част от своите пасиви или активи. Задължителните резерви в известен смисъл могат да се разглеждат катовид данък върху банките (намаляване на средния размер на лихвите, донесени от банковите активи), който или се налага директно върху банката и нейните участници, или се прехвърля върху нейните клиенти чрез намаляване на лихвите по депозитите и увеличаване на лихвите по кредитите. Един от резултатите от прилагането на „данъка резерви“ може да бъде нарушаването на натрупването на средства в банките, тъй като ресурсите се насочват покрай тях към други кредитни институции.
През 1980-те години централните банки на западните страни се отказаха от използването на споменатите по-горе количествени ограничения. В Германия подобни ограничения изобщо не се практикуваха. Само за кратки периоди от време се въвеждат кредитни ограничения в САЩ (1980 г.) и Великобритания (до 1971 г.). Според западните икономисти този метод служи като ефективен антиинфлационен инструмент. Централните банки обикновено прибягват до директно ограничаване на банковото кредитиране в периоди на повишена инфлация или кризи на платежния баланс. Сега такива ограничения се прилагат главно в средно развитите капиталистически страни и в развиващите се страни.
В повечето страни задължителните и доброволните (работните) резерви на банките се съхраняват в централната банка в една и съща нелихвена разплащателна сметка („главна кореспондентска сметка“ или „резервна сметка“), която е вид депозитна сметка на виждане и по същество изпълнява същите функции като обикновената разплащателна сметка, но като се вземат предвид спецификите на банката. По сметката се съхранява собствен капитал на банката: уставен капитал, резервен капитал, застрахователен капитал и др.
В дните, когато централната банка регулира такива сметки, банките са длъжни да поддържат необходимите задължителни резерви в тях. В периодите между регулаторните дни банките имат право да използват остатъците от парични средства на посоченитеотчита своите кредитни и други активни операции. В някои случаи в определени дни банките трябва да поддържат допълнителни, свръхрезерви по тези сметки в допълнение към задължителните.
Все повече държави отказват да разделят съхранението при централните банки на отделни сметки на задължителните и доброволните резерви на търговските банки, позволявайки на последните временно да използват FOR средства. Така в Италия до 1990 г. не можеха да се използват задължителните резерви на банките по сметки в Bank of Italy, но по-късно им беше разрешено временно да използват до 8% от тези средства, при спазване на установените изисквания за резерви средно на месец.
Поддържането на достатъчно средства в сметките на централната банка не е лесна задача. Първо, балансите на тези сметки постоянно се колебаят поради необходимите парични преводи като плащания. Второ, размерът на средствата по депозитни (депозитни) сметки в самите банки непрекъснато се променя, в резултат на което дори при постоянна стойност на стандартните резерви, техните абсолютни суми трябва систематично да се коригират. Трето, банките се стремят да минимизират своите резерви, които са неприходни активи, и да разпределят изгодно освободените ресурси. Четвърто, банките с клонова мрежа изпитват допълнителни затруднения при бързата обработка на информацията и вземането на решения за управление на резервите.
В тази връзка много централни банки използват резервна схема, която предвижда поставянето на търговски банки с депозити на определена средна сума за периода; схемата е характерна за Австрия, Испания, САЩ, Франция, Германия, Швейцария и Япония. В Италия няма процедура за осредняване. В Обединеното кралство, осредняванеиндикатори не са прилагани от 1981 г.
Периодът на сетълмент и периодът на изпълнение (спазване, поддържане) от банките на задълженията за резерви към централната банка в различните страни не са еднакви.
През 1998 г. Федералният резерв на САЩ проведе реформа, чиято основна цел беше да се откаже от използването на механизма на така нареченото едновременно формиране на задължителните резерви.
Понастоящем централната банка на всяка страна, която използва задължителни резерви, в огромното мнозинство от случаите е ограничена до промяна или на съотношенията на резервите, или (много по-рядко) на структурата на резервираните пасиви на банките. Резервната схема, използвана в САЩ, изградена на принципа на едновременно изпълнение на изискванията за резерви, отдавна се счита от световната банкова общност за модел. И внезапно реформа.
Основната идея на едновременната задължителна резервация (използвана в САЩ през 1984-1998 г.) беше следната. Всяка кредитна (депозитна) организация изчислява размера на исковете на двуседмична база въз основа на данните за ежедневните салда върху салдата на привлечените средства. Периодът за уреждане на искове започва всеки втори вторник от месеца и завършва 14 дни по-късно в понеделник. Периодът на изпълнение започва два дни след началото на периода на сетълмент (четвъртък) и също е равен на две седмици. Депозитарните институции управляваха своята резервна позиция в банковата сметка на FRS на окръга, така че в края на периода на изпълнение средният размер на резервните средства в сметката не беше по-малък от сумата, установена по време на периода на сетълмент.
Така наречената система за отложени резервации, която се използва в момента (това беше същността на реформата), се различава от предишната всъщност по един елемент -30-дневен лаг (вместо предишните два дни) между началото на периода на сетълмент и началото на периода на изпълнение за резервите. Като цяло реформата не оказа съществено влияние нито върху реалното състояние на задължителните резерви в САЩ, нито върху ликвидността на американските банки.
Формирането на задължителните резерви е много сложен и отнема много време процес. Поради това някои централни банки допускат възможността за компенсиране (пренасяне) на излишък или дефицит на резерви от текущия период към следващия, което увеличава гъвкавостта на регулаторните мерки.
По този начин в САЩ свръхрезервите до 2% от изискванията за резерви и изискванията за междубанков клирингов баланс за 14-дневен период на поддръжка могат да бъдат пренесени към следващия 14-дневен период. Недостигът на резерв от 2% може по подобен начин да бъде прехвърлен, за да бъде компенсиран от допълнителни резерви през следващия период на поддръжка. За недостиг на резерви над допустимия размер се начислява неустойка в размер на сконтовия процент плюс 2%.
От средата на 1970 г. в пазарно развитите страни има ясна тенденция към намаляване на задължителните банкови резерви.
Централните банки получават все повече правомощия в областта на резервната политика, което увеличава гъвкавостта на целия механизъм на задължителните резерви. В банковото законодателство на редица страни е фиксирана само горната граница на нормите на задължителните резерви за определени видове депозити. В тези граници централните банки могат да променят тези норми в зависимост от целите и задачите на паричната и кредитната политика. Почти всички останали въпроси, свързани с прилагането на резервната политика, централните банки също решават сами.
„Базата на задължителните резерви“ (резервната база) постепенно се разширява исъщо и набор от институции, обхванати от задължителните резерви на централните банки.
Наблюдава се тенденция за разширяване на списъка на паричните активи, които банките могат да използват за покриване на задължителните резерви. Първоначално те се състоеха главно от пари, държани в кореспондентски сметки в централната банка. Впоследствие те започнаха да включват други високоликвидни парични активи на банките: парични средства в касите и сейфовете на банките, текущи депозити (депозити на виждане), съхранявани по кореспондентски сметки в други кредитни институции. Така в Австрия, Великобритания, Италия, САЩ, Франция, Германия, Швейцария, Швеция и Япония кредитните организации имат право да отчитат наличните си парични средства спрямо установените резерви. В Австрия и Швейцария активите, държани срещу резерви, включват, наред с други неща, средства, държани в банки майки на банкови групи.
Връзката между резервните и лихвените политики на централните банки нараства. От една страна, редица държави (Япония, Федерална република Германия, Франция) въведоха глоби за банки, които не спазват изискванията за задължителни резерви, а от друга страна, се правят опити да се използва лихвата по депозитите (лихвата, която централната банка плаща за резервите на търговските банки, които притежава) като стимул за насърчаване на банките да изпълняват изискванията за резерви своевременно и в пълен размер. Например в Швеция в началото на 90-те години централната банка плаща на банките доход от 6% годишно за свръхрезерви. Подобни подходи се използват в Испания, Италия, Финландия и някои други страни.