ПРОБЛЕМИ И ВЪЗМОЖНИ РЕШЕНИЯ НА ФАКТОРИНГОВИЯ ПАЗАР В БЪЛГАРИЯ
Институт за услуги и предприемачество, клон на Донския държавен технически университет
Гончаренко Олга Николаевна, кандидат на икономическите науки, доцент, Институт за сектора на услугите и предприемачеството, филиал на Донския държавен технически университет
UDC 338
Факторингът в България е сравнително млад финансов инструмент и в момента е в начален етап на своето развитие, което се вижда от редица проблеми, свързани с предоставянето на този вид услуга.
В България няма ясна дефиниция на факторинг. Като цяло правната уредба на факторинг дейността в България е на ниско ниво, което показва най-съществения проблем на българския факторинг пазар: липса на подходяща правна рамка за факторинг дейността;
По този начин неточностите в законодателството относно придобиването на правата на парично вземане приравняват факторинг компаниите и банките по отношение на лицензирането и в резултат мълчаливо им дават правото да извършват факторингова дейност след държавната им регистрация.
Нарастващият интерес към международния факторинг доведе до необходимостта от привеждане на законодателството на България в съответствие с международните стандарти за предоставяне на факторингови услуги, тъй като в момента факторинговите дейности се регулират само косвено, от общите правила на облигационното право (например глава 43 от Гражданския кодекс на Руската федерация).
Ограничения на валутното законодателство на Руската федерация, според които факторинг транзакциите между финансови агенти и техните клиенти, местни износители, не са сред разрешените валутиоперации, възпрепятства предоставянето на международен факторинг на българските потребители.
Всички горепосочени фактори подчертаха необходимостта България да се присъедини към Конвенцията на UNIDROIT за международни факторинг операции и на 5 май 2014 г. президентът на България В.В. подписва Федерален закон № 86-ФЗ „За присъединяването на България към Конвенцията на УНИДРУА за международни факторингови операции”.
Конвенцията на UNIDROIT от 28 май 1988 г. дефинира ясно понятието факторинг, регламентира спазването на интересите на трите страни по сделката за факторинг и техните права и задължения по договора. Предвижда се да се направят редица промени в Гражданския кодекс на Руската федерация, във Федералния закон № 173-FZ „За валутното регулиране и валутния контрол“ и в член 15.25 от глава 15 от Кодекса за административните нарушения на Руската федерация.
Присъединяването на България към Конвенцията и последващите подобрения в българското законодателство по отношение на предоставянето на факторинг услуги ще повишат дела на факторинг в БВП на страната чрез увеличаване на търсенето за използване на международен факторинг, подкрепа на малкия и среден бизнес и повишаване на конкурентоспособността на българските банки на пазара.
Проблеми при предоставянето на банков факторинг
Правната форма на факторинг бизнеса все още предизвиква много спорове, но повечето експерти твърдят, че предоставянето на факторинг услуги като част от банка влияе неблагоприятно върху качеството на предоставяните услуги.
Основният проблем на банковия факторинг се крие в системата за вземане на решения, която е различна от кредитните отдели. По този начин много банки нямат скоринг система за оценка на факторинг рисковете, вместо това се използват системи за оценка на риска, близки до кредитните, които по определени параметри не отговарят нахарактеристики на предоставянето на факторинг услуги.
Друг проблем при предоставянето на факторинг услуги в банка е нарастващата конкуренция вътре в банката. По този начин факторинг отделите често са директни конкуренти на кредитния отдел на банката и съответно развитието на факторинг в банката е много проблематично.
Поради обективните неблагоприятни условия за предоставяне на банков факторинг, по-нататъшното му развитие трябва да се осъществява в рамките на небанковия факторинг - в специализирани компании, които не са свързани с банките. Това обаче води до следния проблем при предоставянето на факторинг услуги в България: необходимостта от постоянно финансиране и управление на ликвидността на факторинг компанията;
Прогнозирането на оборота на финансиране във факторинг компания е трудно, което увеличава риска от загуба на ликвидност. Собственият капитал не е достатъчен, за да осигури финансиране на клиентите, само около 10% от оборота се финансира от фактори от собствени средства, останалото може да бъде получено или от банките майки, или като заем. Съответно, за независимото функциониране на факторингова компания е необходим значителен дял високоликвидни, често нискодоходни активи, което ще допринесе за увеличаване на цената на факторинговите услуги. [3]
По този начин предоставянето на факторингови услуги в банка, за която факторингът не е основно направление, минимизира риска от загуба на ликвидност, покривайки го с високоликвидни активи на банката.
В момента обаче факторингът се използва предимно от малки банки, които трудно се конкурират с големите играчи на пазара. Тенденцията към консолидация на банковата система допринася заизтласкване на малките банки от пазара, за да се избегне това, е необходимо да се разработят нови и да се развият съществуващи области на предоставяне на услуги.
Повечето привърженици както на банковия, така и на небанковия факторинг са единодушни около следния проблем на българския факторинг пазар: необходимостта от единен орган, регулиращ факторинговата дейност.
Създаването на единен регулаторен орган за факторинговите дейности, както показва европейският опит в развитието на пазара, е целесъобразно в случай на криза или пълна липса на регулация. [4]
Българският факторинг пазар в момента има два варианта за справяне с този проблем:
2) либерални мерки.
Първият начин включва създаването на национален регулатор в областта на факторинговите услуги с право на законодателна инициатива за контрол на факторинг маржа, минималните изисквания за уставния капитал на факторингова компания и т.н.
Вторият начин е да се създаде саморегулираща се организация и да се запази правото на фактор компаниите да работят свободно. В този случай пазарът ще се развива според европейския сценарий и саморегулираща се организация ще стане регулатор. В България вече съществува организация, която обединява участниците на българския факторинг пазар (Асоциация на факторинговите компании – АФК), но тя е насочена не толкова към регулиране на факторинг дейността, колкото към нейното развитие. Членството в тази организация спомага за повишаване на конкурентоспособността на фактора, но не изключва възможността факторът да наруши пазарните условия за предоставяне на услуги.
Създаването на държавен регулатор на факторинговата дейност предизвиква много спорове сред специалистите в тази област,защото това е нож с две остриета. От една страна, липсата на регулатор е свързана с риск от непрозрачни и недобросъвестни фактори, от друга страна, наличието на регулаторен орган може да забави развитието на факторинговите дейности в страната, поради ограничаване на свободата на дейност, строги рамки и строги стандарти.