Разпределение на капитала и доходите в британски тръст
Новият закон, който е в сила в Англия и Уелс, променя процедурата за работа на частни и благотворителни тръстове, в които тръстовете трябва да споделят капитал и доход, когато извършват транзакции с активи, прехвърлени на тръста. Освен това следните правила не се прилагат за всички тръстове, създадени след влизането в сила на закона: - правилото за ежедневната процедура за начисляване на периодични плащания (например наем и дивиденти), въведено от Закона за разпределението от 1870 г., 1870 г.; - четири правила, свързани с разпределението на средствата между дохода и капитала на тръста.
Разделение на капитала и дохода
В този случай капиталът се разбира като фонд от активи, прехвърлени на тръст и отчетени отделно от доходите, получени от тяхното използване. За да поддържа нивото на капитала и да получи необходимия доход, попечителят, който отговаря за управлението на тръста и получаването на доходи, извършва инвестиционни дейности. Договорът за доверително управление, сключен с него, може да съдържа правило, което го задължава да раздели бенефициентите според техните права върху капитала или доходите на доверителното управление.
В тази връзка попечителят трябва да определи процедурата за използване на инвестиционния доход, тоест да го припише: - към дохода на тръста, който трябва да бъде изплатен на бенефициента, който има право на доход; или - към капиталовата печалба, влизаща в собственост на бенефициента, на когото са прехвърлени правата върху капитала на тръста; докато печалбата може да се използва в бъдещи инвестиции за генериране на доход.
В този случай попечителят трябва да вземе предвид разпоредбите на Закона за тръстовете (капитал и доход) от 2013 г., които задължават определени видове доходи, получени отинвестиционна дейност.
Акции в резултат на разделяне на компания
Законът въвежда правило, което задължава да се внасят в капитала на доверителния инвестиционен доход под формата на акции, получени в резултат на разделянето на дружеството, чиито дялове са включени във фонда за активи. Това означава, че получените по този начин дивиденти вече не могат да се считат за доход на тръста. Тази реформа се прилага както за частни, така и за благотворителни тръстове, независимо от времето на тяхното създаване.
От гледна точка на доверителното право разделянето на дружество може да бъде пряко и непряко. Разделящата се компания прехвърля част от бизнеса си на компанията наследник и след това обявява дивидент на своите акционери. В случай на директно разделяне, разделената компания изплаща дивиденти, като разпределя акции в компанията наследник на своите акционери. Непрякото разделяне се отнася до прехвърлянето на дялове в компания наследник на холдингова компания на трета страна. Като съображение холдинговото дружество поставя своите акции сред акционерите на разделеното дружество.
В някои случаи новото правило може да влоши положението на получателите на доходи, така че законът предвижда възможността те да бъдат компенсирани от активите на капитала на тръста.
Правила за разпределение на средствата между приходите и капитала на тръста
Законът за тръстовете (капитал и доход) от 2013 г., Законът за тръстовете (капитал и доход) от 2013 г. забранява прилагането към нови тръстове на четирите правила на закона за тръста, които изискват от доверителя да поддържа справедлив баланс между бенефициентите, които получават доход, и бенефициентите, които притежават капитала на тръста, както и да продава определени инвестицииактиви в случаите, посочени в този правилник. Едно от правилата е въведено със законодателен акт, а останалите са формирани в рамките на съдебната практика.
Правило, установено от Закона за разпределението от 1870 г.
Раздел 2 от Закона за разпределението от 1870 г., Законът за разпределението от 1870 г., предвижда, че бенефициентите на доходи имат право само на доход, който е получен през периода на правото. Задълженията на попечителя включват определяне на размера на доходите, дължими на такива бенефициенти. Приема се, че доходът се начислява на равни дялове през посочения период.
Хау срещу граф Дартмут
Това правило е формулирано в Howey v. Earl of Dartmouth (1802 г.) и по-късно е разработено в други производства. Основава се на задължението на доверителя да продаде имуществото на доверителното управление и да реинвестира получения доход. Възниква, когато имотът е инвестиция, класифицирана като неприемлива. Правилото е разделено на две части според видовете тръстове, които могат да имат такива активи.
Първата част от правилото се прилага за тръстове с различни права на бенефициенти, създадени въз основа на волята на починалия наследодател от притежаваните от него активи, останали след погасяването на всички дългове и задължения. Правилото трябва да се прилага в случай, когато инвестиционни активи (различни от парцели), които отговарят на следните критерии, са внесени в тръста: - попечителите нямат право да ги използват в инвестиционни дейности по силата на Закона за попечителите от 2000 г., Закона за попечителите от 2000 г. или по силата на изрична забрана, предвидена в договора за доверително управление; - те могат да влошатпозицията на бенефициента-собственик на капитала на тръста, губещ значителна част от стойността си с течение на времето; означава ощетяване и на бенефициента-получател на дохода.
Втората част на правилото има по-широк обхват, като обхваща не само тръстове с различни права на бенефициенти, но и тръстове, чиито условия съдържат пряка индикация за необходимостта от продажба на определени активи. Те включват недопустими активи, които са в ущърб на бенефициентите и включват горните инвестиционни активи и права на лизинг. Докато това имущество не бъде продадено с усилията на попечителя в съответствие с възложените му задължения, доживотният собственик на активите на попечителя трябва да получава доход, изчислен чрез умножаване на оценената стойност на имота по определения лихвен процент (традиционният процент е 4 процента).
В Re Earl of Chesterfield's Trusts
Това правило се прилага за тръстове, чиито условия се пренасят в момента, в който възниква правото на доход от използването на активи. По този начин бенефициентът-получател на дохода може да се възползва само ако тези активи бъдат продадени. Ако попечителят има правомощието да отложи изпълнението им и го упражни, бенефициентът-получател на дохода следва да бъде обезщетен за пропуснатата полза.
Allhusen срещу Whittell
Това правило произхожда от съдебния акт по делото Ellhusen срещу Whittell (1867) и се прилага за тръстове с различни права на бенефициенти, създадени въз основа на наследството на завещателя. Той предвижда разпределение на дългове, задължения и други тежести, които трябва да бъдат изплатени от активите на тръста, между получателите на дохода и собствениците на тозиимущество, т.е. бенефициентите са в положение, сякаш плащанията са извършени към момента на смъртта на завещателя.
В този случай попечителят трябва да изчисли средния нетен доход, който може да бъде получен от използването на имущество за периода от датата на смъртта на завещателя до датата на съответното плащане. Въз основа на получения резултат той трябва да определи кои части от дълговете трябва да бъдат приписани на капитала и доходите на тръста. След това бенефициентът-получател на дохода е длъжен да заплати лихва в размер, изчислен на база нетния среден доход от полагащите му се средства.