Стандарт за златни кюлчета
Беше време, когато в Америка (и не само) казваха:
Доларът е толкова добър, колкото златото
След период на валутен хаос, възникнал в резултат на Първата световна война, е създаден златен мото стандарт, базиран на златото и водещите валути, конвертируеми в злато (по предложение на британски експерти). Средствата за плащане в чуждестранна валута, предназначени за международни разплащания, започнаха да се наричат мото. Втората световна парична система е юридически формализирана чрез междудържавно споразумение, постигнато на Международната икономическа конференция в Генуа през 1922 г.
Под влияние на закона за неравномерното развитие, в резултат на Първата световна война, валутно-финансовият център се премества от Западна Европа в САЩ. Това се дължи на редица причини: - Значително поставя под въпрос монетарния и икономическия потенциал на Съединените щати. Ню Йорк се превърна в световен финансов център, износът на капитал се увеличи. САЩ се превърнаха във водещ търговски партньор на повечето страни: - САЩ се превърнаха от длъжник в кредитор. Дългът на САЩ през 1913 г. достига 7 милиарда долара, а изискванията - 2 милиарда долара; до 1926 г. външният дълг на САЩ е намалял повече от половината, докато вземанията към други страни са се увеличили шест пъти (до 12 милиарда); - имаше преразпределение на официалните златни резерви. През 1914-1921г. нетният приток на злато в САЩ, главно от Европа, възлиза на 2,3 милиарда долара; през 1924 г. в САЩ са съсредоточени 46% от златните резерви на капиталистическите страни (през 1914 г. - 23%); - Съединените щати бяха почти единствената страна, която запази златния стандарт, а доларът поскъпна с 10-90% спрямо западноевропейските валути.
Съединените щати започват борба за хегемонията на долара, но постигат статут на резервна валута едва след Втората световна война. INмеждувоенния период доларът и лирата стерлинги, които бяха в състояние на активна валутна война, не получиха всеобщо признание.
Стабилизирането на валутата беше взривено от световната криза през 30-те години. Основните характеристики на световната валутна криза от 1929-1936 г. са както следва: - циклични: валутната криза се преплита с глобалната икономическа и парична криза; - структурен характер: рухнали са принципите на световната валутна система - златният валутен стандарт; - голяма продължителност: от 1929 г. до есента на 1936 г.; - изключителна дълбочина и острота: обменният курс на редица валути падна с 50-84%.
Преследването на златото беше придружено от увеличаване на частното иманярство и преразпределение на официалните златни резерви. Международният кредит, особено дългосрочният, беше парализиран в резултат на масовия фалит на външни длъжници, включително 25 държави (Германия, Австрия, Турция и др.), Които спряха външните плащания. Образува се маса от „горещи“ пари – паричен капитал, който спонтанно се движи от една страна в друга в търсене на спекулативни свръхпечалби или сигурно убежище. Внезапността на тяхното вливане и изтичане увеличава нестабилността на платежния баланс, курсовите колебания и кризисните шокове в икономиката. Валутните противоречия прераснаха във валутна война, осъществявана чрез валутна интервенция, фондове за валутна стабилизация, валутен дъмпинг, валутни ограничения и валутни блокове: - Изключително неравномерно развитие: кризата удари първо една страна, после друга, и то по различно време и с различна сила.
В периода от 1929 до 1930 г. валутите на аграрните и колониалните страни се обезценяват, тъй като търсенето на суровини на световния пазар рязко намалява и цените им падат с 50-70%. тези. в по-голяма степен от внесените от тезистоки страни.
В средата на 1931 г. Германия и Австрия се оказват слабо звено в световната парична система поради изтичането на чужд капитал, намаляването на официалния златен резерв и фалита на банките. Германия въведе валутни ограничения, спря плащанията по външни дългове и обмени марки за злато. Всъщност златният стандарт беше премахнат в страната и официалният курс на марката беше замразен на нивото от 1924 г.
В резултат на кризата Генуезката парична система загуби своята относителна еластичност и стабилност.
Американският долар, единствената официално конвертируема национална валута, се превърна в международен резервен инструмент заедно със златото.
Един от най-важните принципи в основата на изменената харта на МВФ беше премахването на официалната цена на златото и премахването му от паричната система, международните разплащания и кредитните отношения. Оттогава притокът на американска валута в международния платежен оборот се увеличи особено рязко.
Характерна черта на модерността е развитието на регионалната икономическа и парична интеграция, предимно в Западна Европа. Механизмът на паричната интеграция включва набор от парични и кредитни методи за регулиране, чрез които се осъществява сближаване и взаимно адаптиране на националните икономики и парични системи.
Създадената Европейска централна банка по същество се превръща в емитент на европейски банкноти, провеждайки единна парична политика на Съюза: определя обменния курс на еврото спрямо долара и други чуждестранни валути, лихвените проценти по заемите в евро и условията за покупка и продажба на европейски ценни книжа.
Всяко задължение за плащане, деноминирано в евро или националната валута на дадена държава членка, може да бъде изплатенодлъжник в евро или в национална валута.
В бъдеще използването на еврото в международни разплащания, кредитни отношения, операции на финансовите пазари предопределя ролята му на резервна валута, която ще заеме своето място както в официалните валутни резерви, концентрирани в централните банки на страните, така и в резервите на търговските банки - по сметките на техните клиенти и по кореспондентски сметки.
Платежен баланс на страната: принципи на съставяне, структура.
Цялата сложност на икономическите и политическите отношения на държавата с други страни, чийто характер зависи от развитието на вътрешната икономика, както и от промените в други страни и на световния пазар, се отразява вплатежния баланс.Това означава, че платежният баланс е ключова концепция на международната икономика, тъй като тя систематизира и следователно ви позволява да анализирате връзката на страната с външния свят. Практически само въз основа на изследване на платежния баланс правителството е в състояние да разбере макроикономическите проблеми, пред които е изправено, и то не само от гледна точка на чисто националните интереси, но и от гледна точка на многобройните връзки на страната с международната икономика като цяло.
Баланс(от френски - везни) -е установяването на баланс или количествен израз на връзката между страните на всяка дейност, които трябва да се балансират взаимно.
Платежният баланс е инструмент за анализ на международните търговски потоци, основата за съставянето му е унификацията, т.е. единни стандарти за представяне на неговите компоненти за страните, участващи в международната търговия.
В продължение на много години стандартите за съставяне и поддържане на статистика на платежния баланс се поддържат от Международния валутен фонд (МВФ) и са отразени всъответните методологични публикации (първото Ръководство по платежния баланс през 1948 г., понастоящем 5-то издание на Ръководството).
Платежният баланс (баланс на международните транзакции)е стойностен израз на целия комплекс от световни икономически отношения на страната под формата на съотношение на приходите и плащанията. Той отразява мащаба, структурата и характера на външноикономическата дейност на страната, нейното участие в световната икономика. В практиката е прието да се използва терминът "платежен баланс", а показателите за валутните потоци за всички операции се наричат плащания и постъпления.
Според икономическото съдържаниесе разграничава платежният балансна определена дата и за определен период. Платежният балансза определена датане може да се записва под формата на статистически показатели; съществува като ежедневно съотношение на плащания и постъпления. Състоянието на платежния баланс определя търсенето и предлагането на чуждестранна и национална валута в даден момент; той е един от факторите при формирането на валутния курс.
Платежният баланс за определен период(месец, тримесечие, година) се съставя въз основа на статистически показатели за външноикономическите транзакции, извършени през този период, и ви позволява да анализирате промените в международните икономически отношения на страната, мащаба и характера на нейното участие в световната икономика. Показателите на платежния баланс за периода са свързани с агрегираните показатели за икономическото развитие (БНП, национален доход и др.) и подлежат на държавно регулиране. Състоянието на платежния баланс за периода е тясно свързано със състоянието на националната валута в дългосрочен план, степента на нейната стабилност или характера на изменението на валутния курс.
INПлатежният баланс се основава надва основни принципа:
обхващане на всички външноикономически сделки на страната за определен период (месец, тримесечие, година);
Повечето от записите в платежния баланс се отнасят до транзакции, които предполагат насрещен поток: това саобмен на стоки, услуги, финансови активи, приходи от инвестиции.
Напримеризносителят е получил валута за своите стоки. В този случай единият запис регистрира износ на стоки, а другият - увеличение на валутните активи на банките (по валутна сметка на износителя). В същото време вносът на оборудване от нерезиденти като плащане на уставния капитал на предприятие, установено на територията на националната икономика, ще бъде регистриран на дебит като внос, а на кредит като пряка инвестиция в националната икономика.
В допълнение към горното, платежният баланс включва така нареченитетрансферни транзакции, които не водят до адекватна компенсация под една или друга форма (т.е. под формата на стоки, услуги, активи). В този случай едната страна на транзакцията автоматично се записва в търговския баланс и компенсаторният запис ще бъде отразен в колоната за трансфери.
Например,хуманитарната помощ, получена от дадена страна, ще бъде отразена в платежния баланс като дебит (като внос) в търговския баланс, докато се кредитира като текущи трансфери.
В съответствие с препоръките на МВФ платежният баланс се съставя по метода на икономическите транзакции. Когато критерият за отчитане на транзакциите е прехвърлянето на собственост от резиденти към нерезиденти и обратно, в резултат на което се осигурява отчитането на различни етапи от външнотърговските операции, се отразяват всички вземания и задължения на страната към чужди държави, включително непогасени.
Системата за двойно въвеждане предполага резултатна нулаплатежен баланс.Въпреки това, на практика, поради сложността на пълното покритие на транзакциите, разнородността на цените, разликите във времето на регистриране на транзакциите и други причини, несъответствията са неизбежни, чийто размер балансира общия резултат на платежния баланс и се отразява в статията„Грешки и пропуски“.В развитите страни сумата по тази статия е относително малка и стабилна. Въпреки това, той може рязко да се увеличи и да достигне впечатляваща стойност (в развиващите се страни, отделни страни с икономики в преход), което по правило е свързано с проблеми в пълнотата на статистическото отчитане и слаб валутен контрол в страната. В този случай тези платежни баланси могат да бъдат изкривени и няма да отразяват реалната ситуация на международните разплащания. Според критериите на МВФ се счита, че балансът е изготвен задоволително, ако сумата, преминаваща в графа „Грешки и пропуски“, не надвишава 5% от износа или вноса на дадена страна.